Jetzt hat dieser Semper wieder zwei Posts gemeldet und deshalb muss ich die Post in etwas abgeänderten Form noch mal rein stellen:
Das Research von M.M.Warburg ist ein Auftragsreserach von Payom und Payom muss für diesen Research auch einige Tausende an Euro bezahlen. Ein Research so um die 15.000 bis 20.000 €.
Semper wer gut lesen kann ist im Vorteil, denn im Disclaimer der Warburg Payom-Analyse steht folgendes: "M.M.Warburg & CO KGaA oder Warburg Research GmbH hat mit diesem Unternehmen eine Vereinbarung zu der Erstellung einer Finanzanalyse getroffen. Diese Finanzanalyse wurde vor ihrer Veröffentlichung dem Emittenten zugänglich gemacht und danach geändert." Ungewöhnlich ist, dass Payom sogar die erste Warburg-Anaylse abegändert hat.
Also hier noch mal die gelöschte Post:
Gehe mal davon aus ruck, dass die Zahlen in der M.M.Warburg-Anaylse ganz nahe an das Jahresergebnis 2010 ran kommen.
Die M.M. Warburg-Analyse ist ein Auftragsresearch von Payom und somit hatte Warburg auch sehr genaue Angaben von Payom, die haben ja schließlich diesen Research bezahlt und im November ist gerade für einen reinen Projektierer nun gar kein Problem Zahlen auf 6 bis 7 Wochen abzuschätzen. Da Payom natürlich gewillt ist diese Warburg-Schätzungen zu übertreffen, sollte das Jahresergebnis etwas besser ausfallen wie deren Schätzungen. So was ist dann auf den ersten Blick positiv. Nicht der ausgewiesene Nettogewinn interessiert mich, sondern der deutlich von Warbrug prognostiziert negative Cash Flow. Vor allem wie denn Payom diesen negativen Cash Flow begründet. Der Nettogewinn kann man bilanziell nach oben pushen, gerade im Freiverkehr sind ja die Auflagen nicht allzu hoch, aber am Cash Flow kann man recht wenig tricksen.
Ebenfalls sehr interessant dürfte sein was Payom zu der sehr teuren 53%igen Übernahme Amsolar sagen wird:
Welchen Umsatz wird Amsolar in etwa in 2011 generieren ?
Welchen Gewinn ?
Wie sieht es denn tatsächlich mit Großprojekten aus ?? Bis dato ist das größte Projekt von Amsolar mehrere Aufdachanlagen mit insgesamt 1,2 MW an der Uni von San Diego. Erfahrung hat Amsolar mit großen Solarparks überhaupt keine !!!
Dann dürfte auch noch interessant sein, ob die ebenfalls recht teure Übernahme von Soalre endlich Früchte trägt. In 2010 hat sie ja so gut wie gar nichts gebracht.
Bin mal gespannt ob Payom endlich mal harte Fakten auf den Tisch bringt oder weiterhin mit ihrer Intransparenz so weiter macht.
Also noch mal für die die auf das Jahresergebnis warten. Die 2010er Zahlen werden etwas besser ausfallen wie in der Warburg-Anaylse. Das ist fast immer so bei einem Auftragsresearch. da es ja auf den ersten Blick immer besser aussieht wenn man die Schätzungen übertrifft, kann man davon ausgehen, dass Payom etwas besser abschneiden wird wie in der Warburg-Analyse. |
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