Grenke Leasing

Nachdem der Kurs nunmehr um 50% seit High zurückgekommen ist, kann man hier eine Anfangsposition eingehen. Das erste größere Ziel wird bei 37 € gesehen.


Achtung: Analyse auf Weekly-Basis!

greetz nuessa

 

GRENKE STARTET IN Q1 2024 MIT STARKEM DECKUNGSBEITRAG 2
https://www.grenke.com/de/grenke-aktuell/...tarkem-deckungsbeitrag-2/

Wie ist Eure Einschätzung zu dem Ergebnis?  

Grenke sieht sich nach gutem Jahresstart auf Kurs - Aktie legt zu
Der Leasingspezialist Grenke ist mit mehr Neugeschäft ins Jahr gestartet. Zugleich konnte das Unternehmen die gestiegenen Zinsen an seine Kunden weitergeben, wie es am Donnerstag in Baden-Baden mitteilte. Vorstandschef Sebastian Hirsch berichtete von einer stabilen Nachfrage. Mit Blick auf die jüngsten Zahlen sieht er Grenke auf gutem Weg zu seinen Zielen für das laufende Geschäftsjahr. An der Börse kamen die Neuigkeiten gut an.
Die Grenke-Aktie gewann am Morgen zeitweise rund zweieinhalb Prozent. Zuletzt lag sie am späten Vormittag noch mit anderthalb Prozent im Plus bei 23,50 Euro und gehörte zu den stärkeren Titeln im Nebenwerte-Index SDax . Im Vergleich zum Jahreswechsel hat das Papier aber immer noch rund sechs Prozent eingebüßt.

Für das laufende Jahr rechnet Grenke-Chef Hirsch mit einem Leasingneugeschäft von 3 bis 3,2 Milliarden Euro. Der Konzerngewinn soll 95 bis 115 Millionen Euro erreichen. Dank einer stabilen Nachfrage und der internationalen Aufstellung des Unternehmens sieht er sich in seinen Zielen bestätigt.

Im ersten Quartal steigerte Grenke das Leasingneugeschäft im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 9,8 Prozent auf 669,8 Millionen Euro. Die Deckungsbeitragsmarge (DB2-Marge) des Neugeschäfts legte von 16,7 auf 16,8 Prozent zu. Damit erreichte das Unternehmen in etwa sein mittelfristiges Ziel von rund 17 Prozent.

Der Anstieg der Nachfrage kam vor allem aus Westeuropa - mit einem Zuwachs von fast 16 Prozent. Auch in Süd-, Nord- sowie Osteuropa legte Grenke beim Neugeschäft zu. In der Region Deutschland, Österreich und Schweiz (DACH) ging das Volumen hingegen um gut drei Prozent zurück.

Im Geschäft mit Krediten und Kundeneinlagen machten sich die gestiegenen Zinsen deutlich bemerkbar. Das Kredit-Neugeschäft lag im ersten Quartal mit 8,7 Millionen Euro rund ein Drittel niedriger als ein Jahr zuvor. Die Guthaben der Kunden auf den Grenke-Konten wuchsen von Ende Dezember bis Ende März hingegen um 4,5 Prozent auf fast 1,7 Milliarden Euro.

Zuwächse gab es auch im Factoringgeschäft, von dem sich der Konzern trennen will. Hier legte das Neugeschäft um 10,9 Prozent auf 212,9 Millionen Euro zu. Beim Factoring verkauft ein Unternehmen seine Geldforderungen gegenüber seinen Kunden an einen Factoring-Anbieter - in diesem Fall Grenke. Im Gegenzug erhält das Unternehmen sein Geld sofort.

Grenke hatte Ende Januar den Verkauf seiner Factoring-Gesellschaften angekündigt. Die erhofften Synergien mit dem Kerngeschäft hätten sich nicht eingestellt, hieß es damals. Zudem sei das vorhandene Factoring-Geschäft nur mit zusätzlichen Investitionen und einer Vervielfachung des Geschäftsumfangs langfristig profitabel zu machen.

Quelle: dpa-AFX  

Der Markt wartet wohl ganz allgemein auf einen Rücksetzer. So auch hier. Früher oder später wird der Kurs hier aber m.E. deutlich höher stehen als jetzt.  

47 Ct Dividende- nicht schlecht. Stichtag dafür ist der 23.4.  

https://www.finance-magazin.de/cfo/cfo-karriere/...ce-podcast-180815/
 

Aber wo stünde die Aktie wohl ohne ARP?  

.. stünde Grenke jetzt schon deutlich höher.
Ist doch gut zu sehen, wie der Kurs seit Beginn der Aktion günstig gehalten wird.  Einfach abwarten und ggf auch noch hinlangen  

Warum sollte dadurch der Kurse niedriger sein?  

Hoffentlich war ich heute nicht allein mit meiner Teilnahme an der HV. Es ist schon lange her, dass ich mit so einem guten Gefühl aus einer HV gegangen bin. Die HV wurde von einem kompetenten AR-Vorsitzenden eröffnet und der CEO hat einen kompetenten Eindruck auf mich gemacht. Das Geschäftsmodell wurde sehr gut erklärt und die angestrebten Ziele klar festgelegt und erläutert. Wenn die angestrebten Wachstumsraten von 12 % / a nur halbwegs erreicht werden, bei einer sich stetig erhöhenden Marge, dann wird das ein sehr solides und nachhaltiges Geschäft.  

GRENKE startet mit gutem Q1 2024
https://www.grenke.com/de/grenke-aktuell/...tartet-mit-gutem-q1-2024/
Wie ist Eure Einschätzung zu den Zahlen, seid Ihr zufrieden?  

Zumindest scheinen sie geeignet den Weg nach unten zu begrenzen. Allerdings steckt auch keine Musik (zusammen mit dem Gesamtumfeld) drin, um viel nach oben passieren zu lassen. Wie so oft bei Werten mit Tannenbaum im Chartmuster, werden wir hier noch ein paar Jahre den aushoppelnden Tennisball sehen, bevor sich wieder Jungs und Mädels mit großem Geld an die Sache trauen.  

Mit H. Freisleben zeigt der dritte Insider innerhalb von ein paar Tagen dass er steigende Kurse erwartet. Aber ein Invest von 10 TE für einen Aufsichtsrat kann man wegen des geringen Umfangs schon fast wieder als Misstrauensvotum werten. Also abwarten.  

damit der Chefs billig und ARP sich bedienen...wie man sagt, ,am soll Qualitätsaktien kauen, und die hier ist sicher nicht eine  

Da Vorstand und Aufsichtsrat bei den derzeitigen Kursen kauft lässt vermuten, dass die Führung der Gesellschaft nicht davon ausgeht, dass es niedrigere Kaufpreise geben, sondern Potential nach oben gesehen wird. Das ist ein positives Signal, denn auch dort besteht ein Interesse an Performance. Was ich aber nicht verstehe, dass es im Rahmen des Aktienrückkaufprogamm, Verkäufer geben muss die ihre Aktien zu diesen Kursen abgeben. Da die Stückzahl der gehandelten Aktien generell nicht hoch ist, wird der Großteil von Grenke gekauft.
Für die Gesellschaft ist das natürlich positiv, da auch hier ein anderer Kurs als realistisch gesehen wird. Wird der derzeitige Kurs von Grenke als niedrigster Kaufkurs gesehen und genutzt, könnte es sein, dass wir in der nächsten Bilanz einen nicht unerheblichen Gewinnanteil aus der Bewertung der Aktien sehen werden, sofern sich natürlich der Kurs entsprechend nach oben entwickelt. M.E. ist davon auszugehen, denn sonst ergibt dieses Aktienrückkaufprogramm für mich keinen Sinn. Das Vertrauen des Management in die zukünftige Entwicklung ist nach den letzten Präsentationen und den Handlungen jedenfalls da. Es wird jedenfalls spannend, wie lange da draußen noch Aktien zu diesen Kursen verkauft werden, wenn es Chancen auf bessere Verkaufspreise gibt. Umso länger die Grenke Aktien so günstig einsammeln kann, desto besser für die Bestandsaktionäre. Wie seht ihr das?  

BaFin attestiert Grenke Mängel im Risikomanagement

Thomas Spengler

(Börsen-Zeitung)

Die Grenke AG in Baden-Baden hat einen blauen Brief der BaFin erhalten. Darin ordnet die Finanzaufsicht den Leasingspezialisten an, seine Geschäftsorganisation ordnungsgemäß sicherzustellen, wie die deutsche Finanzaufsicht am Freitag mitteilte. Eine Sonderprüfung hatte ergeben, dass Grenke die Vorgaben des Kreditwesengesetzes (KWG) in Teilen nicht vollumfänglich erfülle.

Dies gehe im Wesentlichen auf Fragen des laufenden Aufsichtsbetriebs zurück, die im dritten Quartal 2023 geprüft wurden. Betroffen waren die gruppenweite Geschäfts- und Risikostrategie, das Risikoklassifizierungsverfahren, die Messung der Adressausfallrisiken sowie Prozesse zur Kreditgewährung und -bearbeitungskontrolle.

Grenke zeigt sich einsichtig

Wie ein Grenke-Sprecher sagte, nehme das S-Dax-Unternehmen das Signal der BaFin sehr ernst. So habe das Unternehmen begonnen, die betroffenen Prozesse nachzujustieren. Vor allem, weil es sich bei den Mängeln um Fragen der Risikosteuerung handle, habe Grenke ein ureigenes Interesse an optimal verlaufenden Prozessen. Wie die BaFin weiter bekannt gab, hat Grenke der Aufsicht laufend über den Stand der Mängelbereinigung zu berichten. Der Bescheid ist bereits am 20. Februar 2024 ergangen und inzwischen bestandskräftig  

Man sollte hierbei bedenken, dass die Bafin seit dem Wirecard Desaster sehr viel aktiver geworden ist. Dieses Jahr haben sie bereits bei mehr als 20 Banken in Deutschland Mängel gerügt (bei vielen davon mit dem gleichen Wortlaut wie bei Grenke). Ich will das nicht kleinreden, aber es gibt in meinen Augen aktuell keine Anzeichen, dass diese Meldung einen strukturell negativen Einfluss auf Grenkes Earnings hat.  

Nach einem video der sdk auf youtube

https://youtu.be/lpcyq2Lia0k?si=cxRNqV0Bgm2sMcqS  

Habe mir das Video angesehen!

Wellington hatte ja bereits am 14.06.24 seine Shortposition um 0,03% auf 0,97% verringert! Anscheinend gibt es in der Aktie nichts mehr zu verdienen, denn Grenke kauft bis zu 5% aller Aktien zurück und seit einiger Zeit scheint der Kurs von 21,- EUR ein Boden für die Aktie zu sein. Von dem Rückkaufvolumen von rd. 70 Mio. wurden laut dem Video erst rd. 19 Mio. verwendet.

Viel Luft nach oben für die Aktie, die laut Hr. CEO Paal unterbewertet ist.
 

Hr. Paal ist natürlich CFO!  

Das ging jetzt schnell, einge Shortseller dürften inzwischen glatgestellt haben  

Mit 21,5 % Quartalswachstum schafft Grenke wichtigen Etappensieg auf dem Weg zur Zielmarke von über 3 Mrd. EUR
https://www.grenke.com/de/grenke-aktuell/...rke-von-ueber-3-mrd.-eur/
Was sagt Ihr zu den neuen Zahlen?  

Grenke mit deutlichem Anstieg im Leasing-Neugeschäft - Aktie zieht an
Der Leasingspezialist Grenke hat im zweiten Quartal spürbar mehr Neugeschäft erwirtschaftet als ein Jahr zuvor und dabei von Zuwächsen insbesondere in Südeuropa profitiert. Mit den neuen Verträgen stieg auch der Gewinn aus diesen Geschäften. Vorstandschef Sebastian Hirsch sah einen "Etappensieg" auf dem Weg zum anvisierten Rekordjahr. Finanzchef Martin Paal stellte für das zweite Halbjahr ein weiter starkes Wachstum bei stabiler Profitabilität in Aussicht. Die im SDax notierte und in diesem Jahr bisher schlecht gelaufene Aktie legte deutlich zu.
Das Papier gewann nach dem Handelsstart 8,6 Prozent auf 22,75 Euro. Im laufenden Jahr steht damit aber immer noch ein Kursminus von gut neun Prozent im Depot der Anleger. Händler sprachen von soliden vorläufigen Resultaten. Analyst Marius Fuhrberg von Warburg Research wertete die im Rahmen seiner Erwartungen ausgefallenen Zahlen als Bestätigung eines anhaltenden Wachstumsschwungs und daher als gute Nachricht.

Konzernweit belief sich das Neugeschäft im Leasing auf rund 790 Millionen Euro. Das waren nach Angaben der Baden-Badener 21,5 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum und ein Rekord. Den sogenannten Deckungsbeitrag 2 des Neugeschäfts im Leasing weitete Grenke um fast ein Fünftel auf 130,9 Millionen Euro aus. Die entsprechende Marge ging dementsprechend um 0,3 Prozentpunkte auf 16,6 Prozent zurück.

Vorstandschef Sebastian Hirsch sagte laut Mitteilung, das Ergebnis sei "ein Etappensieg auf dem Weg zu unserem ehrgeizigen Jahresziel, über drei Milliarden Euro Neugeschäft einzufahren". Warburg-Experte Fuhrberg verwies darauf, dass Grenke damit nach dem ersten Halbjahr fast die Hälfte des unteren Endes der Jahresprognose in petto hat. Die Prognosespanne liegt bei 3 bis 3,2 Milliarden Euro Neugeschäft.

Grenke-Finanzchef Martin Paal kündigte daher auch an, dass es im zweiten Halbjahr weiter aufwärtsgehen soll: "Auch im zweiten Halbjahr erwarten wir ein starkes Wachstum bei gleichzeitig stabiler Margenentwicklung."

Quelle: dpa-AFX  

heute oder die nächsten Tage nicht wieder alles abverkauft nach diesem Anstieg.  

denn nach dem Video von „1dollarfor50cent“ hatte ich nochmal 100 Stück nachgelegt!
Die LV werden jetzt auch keine Freude mehr dran haben.
Noch ein paar positive Analysen, dann sehen wir wieder normale Kurse in dem Papier!
Und die restlichen 51Mio für den Aktienrückkauf kann Grenke anders einsetzen!  

heute wurden die 50 und die 200-er Tagelinie nach oben verlassen, was als Kaufsignal zu werten ist!