Rally der Aktie von Fortec Elektronik wohl am Ende

sind auch immer recht hochmargig. Sollte jetzt jedenfalls das eine Ebitmarge im Bereich von 9-10% auch für das nächste GJ absichern. Wichtig bleibt aber der strategische Move.

und hoffentlich die Einleitung positiver Nachrichten.. Der Chart gibt ein Rebound jetzt her  

Bis 30 Euro stehen gerade mal knapp über 1000 Aktien drin. Kann also kurstechnisch auch wieder ganz schnell gehen....  

Ich hatte ja zuletzt sehr vorsichtig für 24/25 prognostiziert, aber mit dem Auftrag könnte man die 9% Ebit-Marge selbst in konjunkturell schwächerem Umfeld überbieten. Aktuell würden mir aber auch schn 97-100 Mio Umsatz bei 9,0% Marge sehr gefallen. EV/Ebit dann im Bereich 5,2-5,5.

 

Verlaufen beide bei 20,6-20,7 €.

Ich geh mal davon aus, dass sich der Großauftrag die nächsten Tage noch weiter rumspricht und damit der Downtrend durchbrochen wird. Dann hätte man erstmal Platz bis 23,0 € kurzfristig. Darüber hinaus schauen wa mal weiter. Hängt dann natürlich von den kommenden Zahlen/Ausblick ab, vielleicht auch News zur Kapitalallokation (ARP oder Übernahmen), ob wir dann endlich mal in halbwegs normale Bewertungsbereiche kommen, also meiner Meinung nach zumindest mal wieder die Hochs der letzten Jahre bei 28-30 €. Mein eigentliches  Kursziel bleibt bei 43 €. Sehe keinen Grund das zu reduzieren, nur weil wir aktuell mal 1-2 schlechtere Quartale sehen. Der Markt preist auch einfach überhaupt nicht die Cashposition und den hohen FreeCashflow ein. Wahrscheinlich gucken viele Anleger nur in irgendwelche Finanzportale und dort aufs KGV. Selbst bei meinen zuletzt stark reduzierten Erwartungen an die Geschäftsjahre 24/25 und 25/26 haben wir noch ein EV/EBIT von 4,5 und einen FCF Yield von 16-17% fürs Jahr 25/26. Wohlgemerkt sind diese Schätzungen ohne Übernahmen zu bedenken.

Selbst so gute News bringen derzeit offensichtlich gar nichts.

Auf dem Kursniveau will natürlich auch niemand mehr verkaufen, aber neue Käufer gibt es auch nichts. Folge sind solche Tagesumsätze von oft unter 10T €.

Na ja, irgendwann müssen sich die Fundamentaldaten durchsetzen und Nebenwerte auch wieder beachtet werden. Schlimmer kann es ja kaum kommen.

an einer kommenden Korrektur werden sich die Nebenwerte überproportional beteiligen. da wird dann wieder völlig ignoriert, dass sie oftmals den vorherigen Aufschwung gar nicht im Vollen mitgemacht haben. ich bin auch kurz davor, das Handtuch zu schmeißen und mir einfach einen World ETF zuzulegen. sich der Erde entgegenzustellen ist einfach zu schwierig. da fließt einfach zu viel Geld rein, das anderswo fehlt und die Big Boys reiten diese Welle. Nebenwerte sind vmtl. dauerhaft tot  

... wenn Du das Handtuch schmeißen kannst. Mir gelingt das bei einigen Nebenwerte mit -20/30 %. Einfach nicht. Das tut zu weh. Einzige Konsequenz ist momentan ein konsequentes Risk Management bei  Werten, die auch nur drohen, mehr als 5-10% ins minus zu gehen sowie konsequente Gewinnmitnahmen.
 

wieso Nebenwerte underperformen, wenn wir bei solchen Bewertungen jetzt noch an Verkäufe denken.

Dass Nebenwerte dauerhaft tot sind, würde ich mal ausschließen. Soweit kann man sich aus dem Fenster lehnen. Gab ja solche Phasen schon häufiger in den letzten 30-40 Jahren.  

durch. Spätestens wenn NVIDIA eine Rendite von 0,1% bringt und die Nebenwerte bei Durchschnitt 25% FCF notieren...

Bei den aktuellen Kursen hat Nvidia für GJ 25 eine FCF Rendite von 2%, Fortec liegt bei knapp 17%.

Und allein der Anstieg des Cash würde bei Fortec ja schon bedeuten, dass wir relativ schnell die 25% Rendite erreichen, ohne überhaupt groß wachsen zu müssen.