Angies Homeservice - Das My-Hammer der USA

Unter dem Radar aber kam zuletzt runter. Vermitteln Handwerkerdienstleistungen wie My-Hammer, was ich als Kunde gut finde. Kann man einen interessanten Markt abdecken.
Meinungen?
Anbei noch ein Video:
 

erster Tag der neuen Angi, nach dem Spinn Off und gleich mal ein neues Allzeittief der Aktie,
ich denke wenn die USA nun in eine Rezession gehen, ( was mittlerweile meine Basis Annahme ist )
dann wird auch das Angi Geschäft nochmals leiden da die Leute weniger Aufträge einstellen,
 

Geschäftsmodell ist antizyklisch, da ihre Umsätze durch die Handwerker kommen, die in solchen Phasen mehr in Werbung investieren, aber dies ist jetzt auch nicht der Punkt bei Angi. Jetzt schauen alle auf den Verkaufsdruck und das schlechte Q1, aber danach sollte es eine Trendwende geben.

aber die eingestellten Aufträge und die zahlenden Handwerker auf der Plattform,
korrelierten auch bei Myhammer damals sehr stark,
zu Beginn einer Rezession wenn die US Bürger zurückhaltend sind, könnte das schon auch nochmals dämpfend auf das Geschäft wirken,

was ich leider auch stark im Blick habe ist der generelle Handwerker Mangel mittlerweile,
selbst in Deutschland oder Österrreich sind die Handwerksbetriebe trotz 3 Jahren wirtschaftlicher Stagnation noch immer gut ausgelastet,
ein langfristiger Handwerker Mangel könnte das Leben für Plattformen wie Angi oder Myhammer generell schwer machen,
das ist eigentlich der Punkt über den ich am meisten grüble,  

Bei L&S und damit wikifolio jedenfalls nicht.

Ich nehm an, ihr handelt eh nur über die US Börsen.

Ist die ISIN US00183L2016 richtig?

seit dem Spinn Off gestern hat die Angi Aktie nun weitere 10% verloren,
ein Desaster für Alt Angi Aktionäre..........

ich habe hier ja wie gesagt Joey Levin für seine letzten Jahre bei IAC und Angi sehr scharf kritisiert,
und auch der Spinn Off zu diesem Zeitpunkt wo das Unternehmen noch um den Turnaround kämpft ist eben alles andere als ideal wie der Kurs zeigt,
Levin hat ein Desaster nach dem anderen bei der Mutter IAC hingelegt,
und als letzten Schritt noch den vom Timing her katastrophalen Spinn Off,

dass man Joey Levin nun nach dem IAC Abgang auch noch mit dem  Executive Chairman Posten versorgt hat, gefällt mir auch nicht sonderlich,

ich kann es neutral sehen, da ich weiterhin an der Seitenlinie stehe, aber für Altaktionäre ist das Timing echt eine Katastrophe, für diese hätte der Spin Off eher in 12-18 Monaten kommen sollen, falls Angi dann wieder leicht wächst,

85% der Angi Aktien haben gestern den Besitzer gewechselt,
der Druck auf die Aktie kann deshalb durchaus noch Tage, Wochen oder gar Monate etwas anhalten,

bei 10-11 Dollar würde ich dann aber wohl klar auf der Käuferseite stehen,

 

auch recht schnell gehen bis die Anleger verkauft haben, die wirklich verkaufen wollen. Werden ja auch nicht alle der 85% sein.

hab eben folgende Quelle gefunden, ( war mir so nicht bewusst )

https://www.marketscreener.com/quote/stock/...0/company-shareholders/

80% der IAC Aktien werden von Institutionellen gehalten,
damit sind auch 80% der Angi Aktien bei Institutionellen gelandet,

das könnte einen Vor und einen Nachteil haben,
1. wird wohl dosierter abverkauft,
2. könnte das ganze länger anhalten, da möglicherweise viele Institutionelle die Angi Aktie aus diversen Gründen gar nicht im Depot halten können oder wollen,

katjuscha, probier doch einfach mal eine grobe Schätzung, wie lange das dauern könnte wenn sagen wir 50-60% verkaufen wollen,  

Das ja vom Kurs abhängt.

Du argumentierst ja, es müsse lange anhalten und dadurch der Kurs automatisch sukzessive fallen, vielleicht sogar bis 10-11 Dollar. Das kann ich so vereinfacht nicht nachvollziehen, da es ja auch sein könnte dass sich Käufer und Verkäufer bei 13 € einigen könnten und in diesem Bereich 50% der Aktien gehandelt werden. Kann ja sein, einige der von dir angesprochenen Instis wollen eben nicht verkaufen, sondern sogar den verkaufswilligen Instis die Aktien gerne abnehmen. Dann gehts nur noch darum, zu welchem Preis man sich einigt.

ich meinte halt schon,
erstmal klarer Verkaufsüberhang für wie lange auch immer,
und in dieser Zeit würde der Kurs weiter sinken,

gut ich hab es mal kurz durchgerechnet,

ca. 50 Mio. Angi Aktien gibt es,
und ca. 7 Mio. Aktien wurden  gestern und heute insgesamt gehandelt,
das ist schon sehr viel, und deutet auf eine eher schnelle "Bereinigung" hin,
 

wir über 20% FCF Rendite, bei einem schuldenfreien Unternehmen mit noch erheblichen Margen - und Wachstumspotential. Ich hoffe Angi kauft Aktien aktuell sehr aggressiv zurück.

KGV wird ja aktuell auf rund 25 für 2025 geschätzt, ( kein Kauf )
aber aktuell nur noch eine Market Cap. von 650 Mio. bei rund 100 Mio. erwartetem FCF ( klarer Kauf )
langsam wird es richtig günstig,

wobei die Frage erlaubt sein muss, ob man die Bewertung von US Aktien seit gestern Abend generell Neu denken muss..............

 

FCF Rendite kaufe ich sogar Aktien in Usbekistan:-) Hier greift aktuell die Effekte des Spinn offs und der Marktturbulenzen ineinander über. Aktuell FCF Rendite von rd. 16%. Ist schon eine Hausnummer.

wenn die rund 100 Mio. FCF gehalten werden können,
das ist aktuell wohl nicht absehbar,
da selbst konservativ seriöse Analysten ja nun durchaus ein wirtschaftliches Erdbeben auf die USA zukommen sehen,
 

Bei mir wird neuerdings ein Kurs von 12,64 $ in Ariva und Depot angezeigt - gabs da irgendwas, was ich verpasst habe?  

mit der neuen WKN handelbar und damit auch bei LUS/Wikifolio.

Aber mal sehen …. Vielleicht gehts ja nochmal auf die gestrigen Tiefs. Dann würde ich kaufen.

Also bei 11 Dollar bzw 10 Euro kann man auf alle Fälle relativ beherzt zugreifen. Vielleicht hier ganz sinnvoll in Tranchen zu kaufen.

hoffe ich auch noch. Wir haben hier letztlich eine 3fache Sondersituation mit der Transformation&Umsatzrückgang, dem Spinn Off und den Zoll Markt Verwerfungen. Solche Situationen eröffnen immer große Chancen.

die Frage aller Fragen ist sicherlich jetzt erstmal das Q1,
das wird das schwächste Quartal seit Jahren mit einem Umsatzminus von über 20% gegenüber dem Vorjahr,
keine Ahnung wie das Quartal in einem möglichen Bärenmarkt aufgenommen wird,

danach soll ab Q2/25 der Umsatzrückgang deutlich in Richtung 10% und dann eher unter 10% nachlassen,
bevor man dann ab Q1/2026 das erste mal wieder leicht wachsen will,

Q1/25 sollte laut Management der Tiefpunkt schlechthin sein,
möglicherweise sehen wir das Tief der Aktie zwischen Mai und August
also zwischen der Veröffentlichung der Zahlen zum Q1 und Q2,

wirklich greifbar wird der Turnaround bei Angi aber eben erst ab Q1/26
diese Zahlen werden erst im Mai 2026 präsentiert,

wie eine Rezession auf die Verbraucher und die Einstellung von Handwerkeraufträgen wirkt, muss man sicherlich auch noch im Hinterkopf behalten,  

 

Aber falls die FCF Schätzungen für 2026 realistisch sind, die bei marketscreener stehen, dann wäre da eine große Chance bei 10-11 Dollar die nächsten Tage/Wochen einzusteigen. Wäre mir dann auch egal, wenn es noch etwas tiefer geht.

Ist natürlich die große Frage ob die Konsensschätzungen bei marketscreener realistisch sind, sowohl ohne als auch mit Rezession.

Trump will ja sinkenden Dollar, aber sicherlich auch nicht zu stark.

Dennoch hab ich mich schon vor einigen Tagen (auch wegen Claranova) mit einem Euro Call etwas abgesichert.

Geschäftsmodell ist antizyklisch und die Umsatzrückgänge in den letzten Jahren und auch jetzt im Q1 waren freiwillig, weil man das Produkt verbessern wollte.  Das Produkt ist auch deutlich besser geworden und jetzt wird es wieder ausgeweitet. Daher halte ich die 2026 Schätzungen für sehr realistisch. Gehe auch davon aus, dass Angi gerade sehr stark Aktien zurückgekauft.

das Tief eh nicht treffen, aber FCF von 20% für ein bald wieder wachsendes und völlig neu aufgestelltes Geschäft dürften sich langfristig lohnen. Geschäft ist auch völlig Binnenmarktorientiert und lokal.  

wobei das mit dem Wachstum ab 2026 definitiv noch nicht in Stein gemeisselt  ist,
zu sehr hat uns da auch Joey Levin an der Nase herum geführt,
auch im Bezug auf das nicht mehr vorhandene Internationale Wachstum,