Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

Das kracht jetzt evtl. Auf 10k runter...  

Der Chipsektor fällt wie ein Stein. Wird noch eine zähe Angelegenheit werden.

Das Chargegate konnte Apple anscheinend per Update beheben.  

Kann man das Trumpgate auch per Software beenden ;-)  

Dialog gibt sich mal wieder kampflos geschlagen. Das Börsenumfeld ist derzeit aber auch zu schlecht. Schlusskurs auf Tagestief und deutlich schlechter als die Indizes - wie immer.  

Wenn alles einbricht, dann bricht DLG einfach noch stärker ein und dann die Stimmung zusätzlich bei den Chipaktien noch schlechter.

Heute sind wir eigentlich auch an guten Widerständen angekommen, 50 % Fibo Ret., altes Gapniveau und altes Tief bei um die 16,6 herum.
Danach wäre noch 15,7 ok, dass es nen schönen Jahresabschluss geben könnte, wären dann nochmal ca 5% abwärts.

Deprimierend genug siehts ja aus um alles zu verkaufen, darum könnte es langsam ja wieder drehen, wurde ja massig abverkauft, aber obs jetzt auch genug motivierte Käufer gäbe? Dieses Jahr war ja nicht gerade das DLG Jahr.

Irgendwie hab ich für DLG nen Wert von 40 € pro Aktie errechnet, mal schauen ob die mal wieder erreicht werden, an meiner Diskontierung muss ich auch noch etwas feilen;)

Grundlage der Umsatzerwartungen sind, dass unser Chef mal sagte, dass dieses Jahr nicht weniger Umsatz als das letzte Jahr zu erwarten ist, trotz der Appeleigenproduktion, für das nächste mal hab ich mal das selbe angenommen und allgemein steigen die Umsätze ja so grob 15% pro Jahr.

Hab auch noch nen schlechten Fall genommen, in dem Apple ein größeres Loch rein reißt, 45% des Umsatzes wegbricht und kam auf ein Ergebnis von 16,83, aber selbst das unterbietet ja die Realität;p

Meine Berechnungen sind natürlich hoch experimentel und nur vielleicht sinnvoll;) *träum*  

Und sleupe hatte Recht !!

Apple übernimmt DLG ingineure  

und wie schätzt ihr die News für die Aktie ein? Denke eher positiv oder? Aber bei dem Gesamtmarkt. Spannend.  

nicht wundern!!@aktienmädel  

Für mich sehr geile Nachricht - Lampe hat mal wieder "Recht gehabt". Muss ich noch mal im Detail durchlesen und melde mich später.  

Dlg hat von Apple die Pistole auf die Brust gesetzt bekommen.
300 Mitarbeiter, 16% der dlg Belegschaft. Für 300mio zu günstig. Aber war wohl "friss oder stirb" angesagt.  

300 mio vorauszahlung für produkte sowie 2020/2021/2022 weiter zsmarbeit geplant!  

 

baghereli  

Also,die Lizenzerlöse gehen langfristig auf null. Und Apple fällt dann als Kunde ganz weg.
Und das alles für 300 Mill. .  

ultra pessmistischern menschen. esb tut sich was es ist ein deal. ausserdem warum wurde darüber hinaus eine abschlagszahlung geleiostet für zukünftige leistungen????  

Reduzierung der Lizenzleistumgen auf 875 Mill. Imd 2022 auf Null.  

super Nachricht. Das sind ungefähr 6 Euro pro Aktie und das Damoklesschwert ist weg.  

steigen! Lizenzeinnahmen steigen für nutzung und mitarbeoiter kosten reduzieren sich!  

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...hseln-apple/?newsID=1100609  

10 przent der aktien will dialog übernehmen und in zukunftswachstumsfeldern investieren!!!  

Nur kurz meine initialen Gedanken runtergeschrieben:

1) Das ist der Deal, den ich schon seit mehreren Monaten erhofft hatte

2) Dialog hatte diese Umsätze mit Apple ja schon quasi verloren...d.h. wenn ich für die Ingenieure 300 Mio Cash erhalte statt vllt 50-100 Mio USD an Restrukturierungskosten zu zahlen, dann ist das ein doppelt positiver Effekt.

3) Das für mich fast positivste an diesen Meldungen ist die Tatsache, dass das Kundenverhältnis zu Apple in der Tat sehr gesund ist und dass hier weitere Umsätze & Design Wins zu erwarten sind.

4) Für mich auch positiv: es herrscht endlich mal mehr Klarheit - das wichtigste was die Börse braucht.

5) Positiv für mich auch, dass Dialog von erwarteten unveränderten Bruttomargen spricht.

6) Unnötig zu erwähnen, dass es mich bei dem Kursniveau und dem Cash-Betrag freut, die Ankündigung eines 10% ARP zu sehen

7) Für mich unklar, wieviel man von dem PMIC Aktivitäten behalten wird...geht das alles weg oder macht man weiterhin zB PMICs für Spreadtrum? ("Ziel ist es, zum führenden Anbieter von differenzierten, kundenspezifischen und konfigurierbaren Mixed-Signal-ICs für eine breite Kundenbasis in den schnellwachsenden Segmenten IoT, Mobile, Automotive und Computing & Storage aufzusteigen. Mit Power
Conversion-, Connectivity-, konfigurierbaren Mixed-Signal-, Audio- und Lade-ICs richtet sich Dialog an Märkte (...)")

8) Nur 400 Mio im Nicht-Apple-Geschäft für 2018 klingt für mich nicht so viel und 10-15% p.a. die nächsten Jahre, da hätte man auch etwas mehr erwarten können (liegt vllt am DECT Geschäft)

9) Mit der Transaktion hat Dialog über eine Milliarde EURO an Cash was sich vergleicht mit der gestrigen MarketCap von 1,27 Mrd. EURO. Wahnsinn! Alleine die Rest Cash Flows der noch bestehenden PMIC Verträge sollten diese 270 Mio EURO Differenz begründen. D.h. man bekommt hier ein Chip-Geschäft für umsonst für das Dialog gerade Umsätze von 645/760/900/1.070 Mio USD Umsatz für die Jahre 2019-22 geguidet hat.

10) Bin in der Tat mal gespannt, was die Analystenwelt heute daraus macht.

11) Tekoshin, jetzt bitte nicht wieder 20 Einzeiler hinterherrotzen, danke :-)  

@Steffen, sorry, aber man sollte die News schon lesen können. "Und Apple fällt dann als Kunde ganz weg." ist nun mal falsch. Erst mal behält man alle bestehenden Verträge bis 2022 und dann guided man in Richtung 400 Mio USD mit Apple in 2022. Und bei alldem bitte nicht vergessen: der Markt hat Dialog doch schon so bewertet als hätte/würde man sämtliche Umsätze mit Apple verlieren, von daher ist das heutige m.E. ein Upside.  

von sich hören lassen, und nun sowas.

Also für mich hört sich das doch nach einem guten Deal für Dialog und für Apple an.

Ok. die Lizenzeinnahmen für die PMCI fallen bis 2022 weg. Aber damit wurde doch eh gerechnet. Deshalb ist der Kurs doch so weit gefallen. Dafür kassiert Dialog nun 300 Mio USD und das "Problem", dass man nicht weiß, was man mit den Mitarbeitern machen soll, die derzeit die Chips für Apple entwickeln hat sich auch gelöst - die sind ohne weitere Kosten für Dialog nun bei Apple. Natürlich ist das auch für Apple ne feine Sache.

Statt dessen wird man nun neue Verträge mit Apple schließen, die andere Komponenten umfassen. Die derzeit 150 Mio USD in diesem Bereich sollen sich jährlich um 30 bis 35% über die nächsten vier Jahre erhöhen. D.h. (bei 30%) 2018 = 150 Mio USD, 2019 = 195 Mio USD, 2020 = ca. 255 Mio USD, 2021 = 330 Mio USD und 2022 =  430 Mio USD.
Zudem gibt Dialog folgendes an: "...Für die Geschäftssegmente Advanced Mixed Signal, Connectivity und Automotive & Industrial zusammengenommen erwartet das Unternehmen 2018 einen Umsatzerlös von circa 400 Millionen US$. Weiter wird für die genannten Segmente eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 10 bis 15% im Zeitraum 2018 bis 2022 erwartet....". D.h. (bei 10% Wachstum) 2018 = 400 Mio USD, 2019 = 440 Mio USD, 2020 = 485 Mio USD, 2021 = 535 Mio USD und 220 =  585 Mio USD.

Dafür fallen dann bis 2022 875 Mio USD an Umsätzen weg. Das ist heftig. D.h. ohne weitere Zukäufe wird man 2022 knapp über 1 Mrd USD Umsatz erzielen.

Aber das wichtigste ist doch:  die Unsicherheit ist doch nun endlich raus!  
Auch die Abhängigkeit von Apple wird deutlich reduziert 2022. 2022 sollten de Apple-Umsätze deutlich unter 50 % liegen und man wird dennoch über 1 Mrd an Umsatz erzielen.
Zudem hat man nun wirklich genug Geld um mehrere kleinere, oder eine größere Übernahme zu stemmen, ohne aus der Puste zu kommen. zu den 500 Mio USD an Cash, die man eh schon hat, kommen weitere 300 Mio Euro dazu. Und dann sind da noch die Vorauszahlungen, sodass man kurzfristg über 1 Mrd USD zur Verfügung hat, um auf dem Markt aktiv zu werden. Das ist schon ne Menge Geld.

Dann kommt noch folgendes hinzu:
"...Es wird erwartet, dass die Transaktion nach ihrem Abschluss zu einer Reduzierung der Betriebskosten um rund 35 Millionen US$ auf annualisierter Basis führen wird. ...".
Das ist ja erstmal gut für Dialog und bring weiteres Geld je Jahr, mit dem man erstmal nicht rechnen konnte.

"...Dialog beabsichtigt weiter, nach Veröffentlichung der Q3-Zahlen ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von bis zu 10 % seiner sich im Umlauf befindenden Aktien in die Wege zu leiten...."
Na, ob das dann gut oder schlecht ist, darüber haben wir ja lange genug diskutiert. Dazu sage ich jetzt nichts. :):)

Womit ich nichts anfangen kann ist der folgende Abschnitt "...Apple wird für die Transaktion 300 Millionen US$ in bar und weitere 300 Millionen US$ in Form einer Vorauszahlung für Dialog-Produkte entrichten, die in den nächsten drei Jahren geliefert werden. ...".

Was soll das mit den 300 Vorauszahlungen? Das bringt Dialog doch nicht wirklich etwas, außer dass man schonmal Geld für Übernhamen in der Tasche hat - oder für ein Aktienrückkaufprogramm.


Jetzt bleibt nur noch zu hoffen, dass Bagherli mit dem ganzen Geld auch etwas sinnvolles anfangen kann. Eine sinnvolle Übernahme bis 2022, und man steht wieder ziemlich gut da - ohne das Damoklesschwert Apple jederzeit über sich kreisen zu sehen.

Ich bin gespannt, wie der Markt das alles auffasst. Der Gesamtmarkt ist ja derzeit nicht euphorisch. Also genau der typische Zeitpunkt, an dem Dialog so eine Meldung rausbringt. Vor 3 Wochen wäre es eine ganz andere Hausnummer gewesen.  

man verkauft wissen und manpower an apple! ist das ein "verdeckter" ausverkauf oder was hat apple bzw dlg vor?