Ich schreibe mal rein, wie Morningstar Research die Aktie am 28.08.2025 bewertet hat:
Last Close: 12,88 EUR
Fair Value: 18,18 EUR
Deren ausführlichere Bewertung habe ich mit DeepL übesetzen lassen: Obwohl Aixtron SE aufgrund des starken Abwärtsdrucks im vergangenen Jahr günstig erscheint, haben wir seine Bewertung auf 3 Sterne (Anmerkung: 1-5 Sterne möglich) begrenzt, um der Möglichkeit Rechnung zu tragen, dass es sich um eine "Wertfalle" handelt. Die Aktie wird derzeit mit einem Abschlag von 29 % gegenüber unserer quantitativen Fair-Value-Schätzung von 18,18 EUR pro Aktie gehandelt; aufgrund der hohen Unsicherheit dieser Schätzung ist jedoch Vorsicht geboten.
Die Bewertungskennzahlen des Unternehmens stützen unseren geschätzten fairen Wert. Die Bewertungskennzahlen eines Unternehmens
geben Aufschluss über die Erwartungen des Marktes hinsichtlich seines zukünftigen Wachstums und seiner Rentabilität. Die Bewertung des Unternehmens spiegelt sich in seinem Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA von 8,8 wider, das im Vergleich zu seinen globalen Wettbewerbern zu den unteren 30 % gehört. Im Verhältnis zum EBITDA des Unternehmens ist der Unternehmenswert niedrig, was zu unserer Einschätzung beiträgt, dass die Aktien günstig sind.
Umgekehrt gibt die Bilanz des Unternehmens potenziell Anlass zur Sorge. Eine geringe Verschuldung kann die Fähigkeit eines Unternehmens einschränken, in Wachstum zu investieren, was im Vergleich zu einer ausgewogenen Nutzung von Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung zu einer Verringerung des Shareholder Value führen kann.
Die EBITDA/Zinsdeckungsquote des Unternehmens von 198,7, eine Kernkomponente der Verschuldung, liegt im Vergleich zu seinen globalen Mitbewerbern unter den besten 10 %. Das Unternehmen verfügt möglicherweise über eine zu konservative Bilanz aufgrund seines hohen EBITDA/Zinsdeckungsgrads, was zu einer potenziellen Unterinvestition in Wachstumschancen und einer Untergrabung der langfristigen Cashflow-Entwicklung führen könnte.
Trotz unseres günstigen Preis-Wert-Verhältnisses ist dieses Merkmal ein negatives Attribut. Economic Moat zum 28. August 2025
Mit seinem quantitativen Rating für den Economic Moat von null ist es unwahrscheinlich, dass dieses Unternehmen ohne strukturellen Schutz vor Wettbewerb seine Kapitalkosten dauerhaft übertreffen wird. Darüber hinaus deutet die moderate Finanzkraft des Unternehmens darauf hin, dass es angesichts widriger wirtschaftlicher Umstände akzeptabel positioniert ist. |
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