die Bewertung soll ein Witz sein? ganz konkret ist die Bewertung bei extrem vielen Nebenwerten ein Witz, das weißt Du auch. Ansonsten müsstest Du überall so argumentieren wie hier.
Es geht um den Unterschied zu anderen, bei gleichzeitig klarer Unterbewertung.
Wachstum von Teamviewer bei 6% ist sehr gering, geringer als anderswo. Da bietet sich also der erste Vergleich mit anderen Nebenwerten an.
Wachstum über eine sehr hohe Verschuldung erreichen zu wollen, gefällt dem Markt nicht und genau das ist der Unterschied zu anderen klar unterbewerteten Aktien. Nicht nur hier, sondern bei jedem Nebenwert. Ob Du der Meinung des Marktes folgen willst oder nicht, spielt überhaupt keine Rolle, es sei denn Du gehst davon aus, daß der Markt plötzlich seine Meinung ändert.
Kommunikation von Teamviewer ist eine Katastrophe. Die Schulden sind schon jetzt enorm hoch, damit hatte man in jedem Fall sowieso schon ein gewisses Risiko. Aber jetzt mit der größten Übernahme der kompletten Firmengeschichte haben sich diese hohen Nettoschulden nochmals deutlich erhöht.
Um wieviel haben sich die Schulden zu welchen Konditionen genau erhöht? Nichts genaues wird dazu gesagt, das ist eine Kommunikationskatastrophe für mich. Wie langlaufend sind die Kreditkonditionen, ab wann muss man Schulden umschichten oder refinanzieren, wer weiß da was genaues? Niemand. Wie hoch werden denn in Jahren die Zinsen sein, wenn man umfinanzieren muss?
Finger weg von dieser Aktie, für jedem, dem diese Risiken zu groß ist. Das ein gewisses Risiko bei so hohen Schulden sowieso vorhanden sein muss, ist vollkommen unstrittig. Woanders gibt es solche Risiken aber nicht ansatzweise. Woanders wird nicht mit hohen Nettoschulden in weiteres Wachstum investiert, woanders ist das Wachstum ganz natürlich größer als 6%. Woanders gibt es sicher wiederkehrende Einnahmen, auch bei unternehmensspezifisch schlechten Nachrichten.
|
Thread abonnieren
