..ich sehe das ähnlich. Die Addition der Buchwerte der Beteiligungen hat hier nur einen indirekten Einfluss. Durch den Absturz der Haemato ist zumindest auch das Vertrauen in die Holding angeknackst, denn das ist ja irgendwo auch gemeinsames Management.
Die Bewertung der M1-Kliniken halte ich für extrem hoch - viel zu hoch; die Firma wird glatt mit einem 4x-Umsatmultiple und einem 35-fachen KGV bewertet. Dabei betrug das Umsatzwachstum gerade mal schlappe 13 % im 1. HJ 2019. Da ist ne Menge Luft, die kann sobald das Wachstum nicht mehr da ist, auch locker entweichen. Alle grösseren deutschen Städte sind belegt und irgendeine Art Technolgie-Führerschaft kann ich nciht erkennen, Schutzwall Fehlanzeige.
Wie kommt diese exorbitante M1-Bewertung zustande, gute Frage, aber ich will keinen Fraud unterstellen. Ggf. kann das hier mal einer erklären, ich kann es nicht.
Insofern ist die MPH für mich, kein so glasklarer Kauf. DA ich in der Vergangenheit schon mal ein paar K mitgenommen habe, bleibe ich aber kaufwillig.
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