Bei Werten wie BVB oder DRAG läuft es aktuell einfach. Ich tue mich auch schwer in diese Phasen hineinzukaufen und warte lieber auch Rücksetzer.
Nicht zuletzt aus diesem Grund habe ich heute mit ein bißchen Spielgeld eine Position mit 2 % Depotanteil in Gigaset aufgebaut zu 0,62 Euro. Es muss klar sein, daß es sich hier um ein absolut spekulatives Invest handelt, weil man in einem rückläufigen Markt der Festnetztelefone unterwegs ist. Warum dann der Kauf?
Seit Ende letzten Jahres wurde das komplette Management ausgetauscht. Seit dem
passiert viel im Unternehmen und ich gehe davon aus, das der Newsflow positiv bleibt.
Im Einzelnen
a) Die Guidance von Gigaset ist ergebnisseitig viel zu niedrig. Anstatt eines EBITDA von
20 Mill. in 2016 rechne ich operativ mit deutlich höheren Ergebnis.
b) Von der Marktseite her ist das 2. Halbjahr deutlich stärker als das 1. Halbjahr.
c) Gigaset könnte den Umsatzrückgang im 2. Halbjahr stoppen.
d) Das frei von Schulden operierende Unternehmen dürfte Ende des Jahres
auf eine Nettoliquidität von 40 Mill. Euro sitzen.
e) Das Restrukturierungsprogramm beginnt sich erst in der zweiten Jahrenhälfte auszuwirken.
f) Möglicherweise gibt es von der Marktseite weiter positive Nachrichten hinsichtlich neuer Produkte.
Mein erstes Kursziel liegt bei 75 Cent. Die Zahlen zum Q3 kommen am 15.11.
gruß
|
Thread abonnieren
