Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Hiermit eröffne ich das Neue Cliq-Forum!  

Li Lu aus dem Himalaya sagt: >>Ich habe bei CLIQ Digital AG keine vorgefasste Meinung zur Portfoliogewichtung. Ich lasse mir von der Entwicklung diktieren, wo ich lande.<< borsenweisheit-des-tages-18122024.html

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG .	5,61€	5,66€	+5,62%	12:02:02

 

Jetzt benötigen wir nur noch ein realistisches Umsatzziel für 2025.

Im Q4 liegen wir vermutlich bei 45 Mio - da wäre ein Umsatz von 200 Mio für 2025 realistisch, oder? Erwarte jedenfalls eine seriöse Anpassung, dann wäre für mich alles im Lot.  

Dazu der Schätzungs-Durchschnitt von 3 Analysten auf Cliq Digital AG: Finanzdaten Prognosen Schätzungen und Erwartungen | A35JS4 | DE000A35JS40 | MarketScreener:

Steuerjahr: Dezember	2023	2024	2025e
Umsatz (Mio. EUR)	326,4	260	298,9

 

CLIQ-Umsatz 2025e (Mio. €)	298,9	marketscreener.com/478568/bewertung/
Unternehmenswert (EV) (Mio. € ca.)	33,0
Unternehmenswert / Umsatz	0,11x
Marktkapitalisierung (Mio. €)	34,0	5,66 x ca. 6,0 Mio. Aktien nach Rückkauf
Marktkapitalisierung / Umsatz	0,11x

In der Branche Software/ IT Dienstleistungen sind Umsatz-Multiples von 1,2x bis 1,5x üblich,  https://www.unternehmer-radio.de/unternehmensbewertung/umsatz-multiple-branchen/

 

Die 300 Mio basieren noch auf der Basis von 260 Mio Umsatz in 2024.
Die 260 Mio werden jetzt deutlich unterschritten = 240 Mio

Das bedeutet ca 45 Mio in Q4 2024
Meine Umsatz-Schätzung für 2025:
Q1: 40-45 Mio
Q2: 45-50 Mio
Q3: 50 Mio
Q4: 55 Mio

Damit wäre vermutlich jeder ziemlich zufrieden und es wäre gut, wenn die Cliq Umsätze wieder wachsen würden.

Es ist jedenfalls klar, dass es eine Anpassung der 2025er Ziele geben wird - die Frage ist wann?  

. . . ist unter aller Kanone (vor Allem in der Medien- bzw. Softwarebranche):

Steuerjahr: Dezember	2025e
Umsatz (Mio. €)	240	= nach Schätzung Maasianer
Unternehmenswert (EV) (Mio. €), ca.	32,0
Unternehmenswert / Umsatz	0,13x
Marktkapitalisierung (Mio. €)	33,1	5,51 € x ca. 6,0 Mio. Aktien nach Rückkauf
Marktkapitalisierung / Umsatz	0,14x

(Das Umsatzmultiple ist das Verhältnis der Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu dessen Jahresumsatz und wird auch als Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) bezeichnet. Je nach Branche gilt ein anderes Umsatzmultiple als angemessene Bewertung, Umsatzmultiple • Börsenlexikon)

 

Steuerjahr: Dezember	2024e
EBITDA lt. Vostandsprognose (Mio. €)	15	"10 Mio. bis 20 Mio. €"
Marktkapitalisierung (Mio. €)	33,1	5,51 € x ca. 6,0 Mio. Aktien nach Rückkauf
Unternehmenswert (EV) (Mio. €), ca.	32,0
Unternehmenswert / EBITDA	2,13x	= klare Unterbewertung !

 

Cliq Digital AG: Veröffentlichung einer Kapitalmarktinformation | Other Capital Market Information - EQS News

Datum	Aggregiertes Volumen in Stück Aktien	Durchschnittskurs (Euro)
16.12.2024	4.432	5,5581
17.12.2024	3.317	5,4554
18.12.2024	3.828	5,5908
19.12.2024	4.323	5,5000
20.12.2024	4.426	5,3495

 

denn hier schon wieder mehr?  

>>Der ganze Trick des Spiels besteht darin, dass man ein paar Mal weiß, dass etwas besser ist als der Durchschnitt, und nur dort investiert, wo man dieses zusätzliche Wissen hat. Wenn sich dadurch ein paar Gelegenheiten ergeben, ist das schon genug." (Charlie Munger, Börsenweisheit des Tages | 29.12.2024)

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG.	4,73€	4,84€	-1,09 %	09:23:43

 

Charlie Munger keine Cliq Aktien gelaift.  

sorry  

– für Leute mit Mut!" - FOCUS online

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG	4,68€	4,83€	+2,59%	20:57:36

 

ein Shit. Meldung aus 2020. Bei Cliq ist das kein Crash sondern miserable Unternehmensleistung  

. . . um Gewinner zu kaufen. Verkaufe nicht die Managementteams (die bei CLIQ Digital AG tatsächlich etwas leisten), um mehr von denen zu kaufen, die sich nur herausreden." (Ian Cassel, borsenweisheit-des-tages-02012025.html)

 

Symbol	Name	Last Price	7D	1Y
CLIQ	Cliq Digital	4.78	-1.2%	-76.0%
		69.2% UNDERVALUED

 

Finaler Stand dwa Aktienrückkaufs: Cliq Digital AG: EQS News

Die Gesamtzahl der Aktien, die im Rahmen des Aktienrückkaufs im Zeitraum vom 28. Februar 2024 bis einschließlich 3. Januar 2025 zurückgekauft wurden, beträgt – wie mit Bekanntmachung vom 27. Februar 2024 angekündigt – 646.871 Aktien. Dies entspricht einem Anteil von 9,93 % des Grundkapitals. Der über die Börse gezahlte Kaufpreis betrug im Durchschnitt 8,4824 Euro je Aktie (ohne Nebenkosten). Das Rückkaufvolumen beläuft sich damit auf insgesamt (646.871 Aktien x 8,4824 € =) 5,487 Mio. €. Gut gemacht, CLIQ !

 

nicht was mit den Aktien geschehen soll.  

Das CLIQ-Management identifizierte eine Unterbewertung des eigenen Unternehmens an der Börse und nutzte CLIQs Liquidität für ein Aktienrückkaufprogramm, um die Renditen für die Langzeit-Aktionäre zu erhöhen (je weniger Aktionäre, desto höher deren Gewinnanteile)

 

. . . gibt es die wirklich? Eine weit verbreitete Faustregel ist, dass die Trendrichtung der ersten zehn Tage eines neuen Jahres die Richtung der CLIQ-Aktie für das gesamte Jahr vorwegnimmt. Was indes bei genauem Hinsehen nur selten zutrifft. Aber damit die Jahreswende als potenziellen Wegweiser abzuhaken, wäre voreilig, denn bei Einzelwerten wie CIQ Digital sieht das schon anders aus. Da lohnt es, jetzt genauer hinzusehen:

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG.	4,56€	4,67€	-3,30 %	17:01:32

 

Ob die Aktien wirklich eingezogen werden, wurde bisher nicht abschliessend vom Vorstand bestaetigt.  

Glaubst du etwa, CLIQs 646.871 eigene Aktien werden für ein Mitarbeiterbeteiligungsprogramme ver(sch)wendet? Nein, die "eigenen Anteile" werden vom Eigenkapital abgezogen: IAS 32 - Finanzinstrumente: Darstellung (2023) / 33 | Haufe Finance Office Premium. Siehe auch Anhang unten: Behandlung eigener Anteile nach IFRS (Quelle: Abbildung von eigenen Anteilen nach dem Entwurf des BilMoG – Auswirkungen in der Bilanzierungs- und Bilanzanalysepraxis)

 

Es hilft nicht, dass du hier die Bilanzierung der gehaltenen eigenen Aktien hier auffuehrst. Die eigenen Aktien koennen auch fuer Zukaeufe verwendet werden. Bei Abschluss des Rueckkaufprogrmmes haette ich hier eine klare Aussage  erwartet, dass die Aktien eingezogen werden und das GK damit reduziert wird.  

CLIQ Digital könnte die von den Aktionären zurückgekauften eigenen Aktien auch für einen sogenannten >>Share Deal<< verwenden (eine bevorzugte Methode des Unternehmenskaufs, wenn es um die Übernahme eines anderen Unternehmens oder einer Mehrheitsbeteiligung geht). Der CLIQ-Vorstand lässt natürlich nicht die Katze aus dem Sack, zumal einem Unternehmenskauf eine sorgfältige sogenannte Due Diligence vorausgeht.

 

Symbol	Name	Last Price	7D	1Y
CLIQ	Cliq Digital	4,57 EUR Xetra · 10.01.25	-4.5%	-79.3%
	No recent events	69.2% UNDERVALUED