MarketCap nun bei 940 Mio. EUR. Kummuliertes Net Income seit 2019: 115 Mio. EUR zzgl. 50 Mio EUR in HJ1/2022. Ich tippe auf etwas weniger als 200 Mio. Excess Cash. Demnach stehen wir gerade bei 6,7 EUR pro Aktie. Erstaunlich, dass hier kein Finanzinvestor zuschlägt, da es wirklich ein Investmentcase wie im Lehrbuch ist. Bei 40%-50% Premium auf den heutigen Schlusskurs würden nach dem Höllenritt der letzten Monate sicherlich einige Aktionäre schwach werden. Bei 90% Fremdfinanzierung und Tilgung aus laufendem CF/Dividende, bräuchte es nicht mal mehr wirkliches Wachstum um mit ordentlich Rendite nach 4-5 Jahren den Exit suchen. Wäre der Streubesitz höher, dann hätten wir hier schon längst eine Übernahme gesehen. |