Griechenland Banken

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neuester Beitrag: 24.07.24 19:32
eröffnet am: 29.01.15 07:08 von: 1ALPHA Anzahl Beiträge: 51089
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06.06.24 00:07
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801 Postings, 1345 Tage Dividendiusneue Einschätzung durch Goldman Sachs & Jefferies

Es gibt neue Kursziele von Goldman Sachs (5.6.2024) und Jefferies (3.6.2024):

Goldman Sachs:

NBG 10,00 / EB 2,5  /  AB  1,95  /  PB 5,30

Den aktuellen Rückgang der Kurse führt das Analysehaus auf die ungünstige Entwicklung am Anleihenmarkt zurück und die etwas schlechtere Erwartung bei den Inflationsraten (2024 jetzt 2,4 % = +1 % / 2025 2,1 % = + 1 % / 2026 1,9 % = ohne Änderung).

Positiv sieht Goldman Sachs die kommenden Dividendenentscheidungen, weswegen die Kursziele bleiben. Allerdings meint man, dass die positiven Wirkungen auf den Kurs bei der NBG und EB niedriger ausfallen werden, wegen der Outperformance in den letzten Monaten. Am meisten soll die AB durch die Dividendenentwicklung profitieren. Da allerdings bin ich persönlich etwas skeptischer, weil die AB mit voraussichtlichen 0,025 € an Dividende relativ wenig anbietet, im Vergleich zu den 0,09 (ev. etwas mehr ??) der EB und den möglichen 0,30 bei der NBG....

Jefferies erhöht seine Kursziele leicht:

NBG 8,80  / EB 2,70  /  AB 2,60.

Quellen:

https://www.bankingnews.gr/analyseis-ektheseis/...olos-ton-merismaton

https://www.bankingnews.gr/analyseis-ektheseis/...eiroteres-epidoseis

Persönlich denke ich, dass die bevorstehende Zinssenkung der EZB etwas Verunsicherung in den Markt bringt, weil man halt erst sehen muss, wie sich das auf das Geschäft der Banken auswirkt. Die Dividenden sind die eine Sache (und ja, vermutlich wird das schon was am Kurs bewirken, aber ich glaube nicht, dass jemand angesichts einer zu erwartenden Dividende z.B. bei der AB von 0,025 jetzt sehr viele Anteilsscheine um € 1,5x kaufen wird. Da müssten halt schon noch andere Wirtschaftsdaten dazukommen. Dafür wird's mit den Halbjahreszahlen ja auch Gelegenheit geben. Einen wirklichen Trend wird man allerdings erst be den Q3 Zahlen sehen, wenn sich die Zinssenkung in den ersten Quartalsergebnissen sichtbar auswirken oder eben auch nicht).

Sollte die NBG noch weiter zurückfallen, würde ich das vorerst noch nicht dramatisch sehen. Ich bin dort für meine Verhältnisse schon sehr hoch investiert. Aber wenn der Kurs noch unter € 7,50 fallen sollte, könnte ich mir dennoch einen weiteren Zukauf durchaus vorstellen........

 

11.06.24 13:58
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801 Postings, 1345 Tage DividendiusNbg Dividende

Dürfte nach den letzten Einschätzungen nach Genehmigung bei 0,36 liegen. Bleibt die Frage ob (bzw. wieviel) davon für geplanten Aktienrückkauf abgezogen wird (vgl. AB 0,026) oder Rückkauf zusätzlich kommt (vgl. EB 0,093). Bin gespannt.  

12.06.24 16:10
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3541 Postings, 1493 Tage slim_nesbitNBG

Ich denke zwar auch, dass der Kurs in das obere Gap reinläuft, aber ich würde wenn überhaupt nur noch in der Nähe der unteren Kursziellinie nachkaufen.
Chart mit frisch geupdateten targets.  
Angehängte Grafik:
nbg_12-06-2024.png (verkleinert auf 31%) vergrößern
nbg_12-06-2024.png

14.06.24 10:10

801 Postings, 1345 Tage DividendiusNBG Charttechnik

Interessant, slim_nesbit. Ich bin in der Welt der Chart Technik nicht sehr bewandert und (abgesehen von den großen langfristigen Kursverläufen) fließt die Charttechnik bei mir deswegen auch nicht in Kauf- oder Verkaufsentscheidungen ein. Was ich interessant finde ist Deine Anmerkung, dass Du, wenn überhaupt, nur im Bereich der unteren Linie nachkaufen würdest. Interessant deswegen, weil ich intuitiv auch einen Kurs um € 7,50 für einen allfälligen Nachkauf definiert hatte. Passt also...

 

14.06.24 10:51

3541 Postings, 1493 Tage slim_nesbitDividendius, das ist kein Zufall.

Du analysierst sehr substanziell, sehr nah an den Fundamentaldaten.
Chartmuster bilden ja nur die hinter dem Handel stehenden Verhaltensmuster ab.
Wir haben an der ATX kaum Einflüsse, die hier den Kurs manipulierten.
Damit meine ich nicht die Nationalfolklore des eigentümlichen Griechens, gerne etwas zu übertreiben.

Wenn man auf die großen Börsenplätze sieht, so laufen 90 – 95% des Handels über Maschinentrades und was die meisten eben nicht wissen,
bereits über die Hälfte (letzte Analyse 53% / Nasdaq-dp) des Volumens über die zugehörigen dark pools. Das haben wir hier nicht.
(Du kannst hier also nicht sehen, wo einer eine größeren Packen platziert.)
Ich mache natürlich immer beides, Fundamental- und Chartanalyse, aber selbst wenn ich nur das letztere machen würde, lägen wir beide trotzdem mit unseren Einschätzung sehr nah beisammen, weil die Trades an der ATX noch organisch laufen.
 

10.07.24 12:42
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801 Postings, 1345 Tage DividendiusAktuelles Bankenklima in Griechenland

Die Kurse der Banken Griechenlands schwanken derzeit relativ "stabil" (meine das wörtlich, die Schwankung ist stabil .... :o(       Einerseits saisonal "normal", im Sommer Juli geht es traditionell tendenziell eher runter. Andererseits haben sich die zu Beginn des Jahres erwarteten Zinssenkungen gegenüber EZB und FED bei weitem nicht eingestellt (EZB zuletzt erstmals und FED noch immer nicht) und das halbe Jahr ist bereits vorüber. Womit die Banken ein erheblich besseres Geschäft machen müssten, als zu Beginn des Jahres angenommen... Was auch bleiben wird, wenn im Herbst zumindest die FED tatsächlich einen Schritt unternehmen SOLLTE, man wird in der zweiten Jahreshälfte dann nicht monatlich senken. Das Zinsniveau für dieses Jahr bleibt höher als angenommen, und daher müssten alle Banken am Ende des Jahres entsprechend höhere Gewinne ausweisen.

Der zweite Grund, der geringere sommerliche Kursausschläge erwarten ließ, ist,  dass in rund 2 Wochen (23 - 25. Juli) alle Banken ihre ersten Dividendenbeschlüsse seit rund 15+ Jahren fassen. Zumindest bei der NBG wird das durch die letzten Anstiege auf das Niveau € 8,xx schon eingepreist sein. Was ich ein wenig schade finde ist, dass die NBG ihre letzten Pläne zur Dividende noch immer nicht publiziert. Dividende mit € 0,36 dürfte ja schon relativ "amtlich" sein, nachdem das nun auch durch die EZB ist. Was aber - zumindest für mich - unklar ist, das wäre die Frage, ob ein Teil davon in den geplanten Aktienrückkauf fließt (im Zuge der Privatisierung der HFSF Anteile), wie das z.B. auch die ALPHA BANK im Verhältnis 50:50 plant - oder ob tatsächlich 0,36 ausbezahlt werden. Aber die Antwort auf diese Frage wird wohl bald kommen.... :o)

In der Zwischenzeit eine interessante Meinung in Banking News, die ich hier abgetippt hereinstelle (übersetzt von DeepL): Wobei ich Punkt 4.) so sehe, dass man meint, der Kauf der HELLENIC Bank würde den Marktwert der Eurobank um 600 - 800 Mio steigern. Wäre dann so etwa € 0,19 / Aktie und würde - denkt man das konsequent weiter - zu einem Kurs von € 2,26 (ausgehend von den momentanten € 2,073) führen. Durchschnittlich 700 Mio machen gemessen an der aktuellen Marktkapitalisierung von 7,6908 Mrd. immerhin 9,10 % aus. Ein Umstand, der sich sowohl auf den Kurs als auch auf die Dividende (2024, zahlbar 2025 natürlich) entsprechend auswirken müsste. Grund zur Freude also.

Doch nun zu dem Abschnitt in bankingnews, wer's noch nicht selbst gelesen hat:

"Die griechischen Banker sehen die Wirtschaft weitgehend positiv, auch wenn sie nach den Europawahlen... ein wenig aufgewühlt sind. Auf die Frage, ob sie eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung am Aktienmarkt sehen, äußern sie sich folgendermaßen, die wir kodifiziert haben

1) Die Party auf dem griechischen Aktienmarkt ist in dem Sinne vorbei, dass die Anleger, die sich positionieren sollten, dies getan haben.
2)Die neue 18,6%ige Platzierung der National Bank wird Ende September bis Mitte Oktober einen kleinen Schub geben, aber wir spekulieren schon jetzt, dass der Verkauf der Aktien im Bereich von 8 bis 8,5 Euro liegen wird, also nahe dem aktuellen Niveau.
3)Griechische Banken verdienen derzeit eine P/BV-Bewertung von etwa 1 bis 1,10 - nicht alle - aber 1 bis 1,10 bedeutet, dass sie einen Marktwert haben und etwas über ihrem materiellen Eigenkapital liegen.
4) Die Eurobank wird sich nach der Integration von Hellenic in Zypern deutlich von der National Bank unterscheiden, was den Marktwert von etwa 600 bis 800 Millionen Euro betrifft.
5)Die Marktkapitalisierung der 4 großen systemrelevanten Banken beläuft sich auf 23,8 Mrd. EUR. Bei einem Marktwert von 23 Mrd. EUR und einem Kapital von etwa 29 Mrd. EUR haben sie also noch ein gewisses Aufwärtspotenzial.
6)Die griechische Börse wird im Jahr 2026 zu einem reifen Markt - Entwicklungsmarkt - aufgewertet werden. "  

17.07.24 19:16

917 Postings, 6748 Tage bembelboyLäuft, der nächste Ouzo ist sicher

Heute 0,063158 € Dividende pro Stück erhalten.  

18.07.24 22:41

801 Postings, 1345 Tage Dividendius@bembelboy

Dividende - vor Hauptversammlung ? Welche Bank Griechenlands hat Dir die Dividende überwiesen ?  

21.07.24 22:13

2 Postings, 1581 Tage Wayne.JucktsPiraeus

Piraeus hat ausbezahlt am 16.07  

22.07.24 16:23

801 Postings, 1345 Tage Dividendius@Wayne.Juckts - Piraeus

Danke für die Info ! Piraeus hab ich nicht am Schirm - bin vor dem letzten Reversesplit ausgestiegen und hab mich auf NBG, Eurobank und Alpha Bank konzentriert, wo die HV's alle erst diese Woche stattfinden. LG Dividendius  

24.07.24 04:17

801 Postings, 1345 Tage DividendiusEurobank Dividende

Auf der englischen Seite von market screener wird der gestrige HV Beschluss der Eurobank zur Dividende mitgeteilt, die - nach Abzug einer 5 % Dividenden-Steuer (die ich hier erstmals kennenlerne ...) - € 0,08866393 pro Aktie ausmacht.

Am Donnerstag (25.07.2024) wird ex Dividende gehandelt, am Mittwoch, 31.07.2024 ist Zahltag. Dann ist' s nur noch eine Frage des Bankweges und die (für mich jedenfalls) erste Dividende einer griechischen Bank wird sich auf meinem Konto wiederfinden. Nach rund 10 Jahren Wartezeit ...... Ein schöner Vorgeschmack, denn (für mich wiederum ...) wird's erst mit der NBG Dividende warm um's Herz, denn die wird infolge der deutlich geringeren Zahl ausgegebener Aktien, deutlich höher ausfallen. Angeblich soll sich das so um die € 0,36 abspielen. Dann wird auch klar sein, ob die voll ausbezahlt wird - oder ob ein Teil davon in den geplanten Aktienrückkauf fließt. Ich hab bisher dazu keine Information gefunden.

Nur noch ein paar Tage, dann kommt der Weihnachtsmann.  

24.07.24 19:01

801 Postings, 1345 Tage DividendiusEurobank Dividende und Ausblick

Auf Bankingnews gibt es nun zur Hauptversammlung der Eurobank auch genauere Ausführungen. Die Dividende beträgt (vor Kürzung durch Steuer) € 0,093. Die erste Dividende seit 16 Jahren !! Wie mitgeteilt wird, entspricht das 30 % des Gewinns. Für die kommenden Jahre plant man eine Ausschüttung bis zu 50 % des Gewinns. Wobei (wohl infolge des späten und nur leichten Rückgangs des Zinsniveaus durch die EZB) auch das erste Halbjahr 2024 bereits sehr gut gelaufen ist (die genauen Zahlen kommen ebenfalls bald) und man rechne auch für die zweite Jahreshälfte mit guten Geschäften. Das Absenken der Zinsen durch die EZB sei im Budget bereits berücksichtigt.

Mal kurz hochgerechnet: Angenommen der Gewinn bleibt dort, wo er 2023 war (und das ist dann schon eine eher konservative Annahme) - weil es angesichts des ersten Halbjahres keinen Grund gibt anzunehmen, dass in der zweiten Jahreshälfte auch bei einer Zinssenkung durch die EZB (und die wird ja eher moderat sein, immerhin wurde hier schon VOR den USA mit einem Zinsschritt begonnen), müsste man dann im kommenden Jahr für 2024, zahlbar 2025, mit einer Dividende von € 0,125 rechnen. Das scheint mir noch nicht mal weit hinausgelehnt zu sein.

Zwei gute Nachrichten an einem Tag :o)  

24.07.24 19:26

801 Postings, 1345 Tage DividendiusAlphabank Dividende und Ausblick

Veröffentlicht wurde auch zur HV der Alpha Bank ein Bericht in Bankingnews:

https://www.bankingnews.gr/...-sti-makra-paradosi-dianomis-merismaton

Zur Dividende wird hier ausgeführt, dass insgesamt 122 Mio an Dividende anfällt,  allerdings so, dass 61 Mio ausbezahlt werden und weitere 61 Mio für einen Aktienrückkauf verwendet werden. Das seien wie bei der Eurobank 30 % des Gewinns und man werde die Renditen in der Zukunft erhöhen.

Nach meiner Kalkulation müsste damit € 0,026 an Dividende bezahlt werden. Im Vergleich zu EB und voraussichtlich auch zur NBG wohl doch etwas "zart".

Die Zukunft sieht auch die Alpha Bank recht positiv und begründet das nicht nur damit, auf die kommenden Zinssenkungen vorbereitet zu sein, welche die Rentabilität nicht beeinträchtigen sollen, sondern auch auf den Einstieg der UNICREDIT, die einen Beitrag zum Geschäft der AB leisten wird.

Daher würde ich auch hier die Milchmädchenrechnung mal anstellen, und davon ausgehen, dass der Gewinn für das laufende Jahr 2024 WENIGSTENS nicht schlechter sein wird, als 2023. Durch den Aktienrückkauf erwarte ich allerdings eine Steigerung des EPS um rund 8 %, weil es dann im kommenden Jahr nach dem Aktienrückkauf weniger Stk. Aktien geben wird. Wieviele, da kann man vorerst nur raten, weil noch nicht bekannt ist, zu welchem Kurs die reservierten 61 Mio für den Rückkauf gelingen.

Also kommt meine Milchmannrechnung auf folgenden Wert: Geschätztes EPS für 2024 mindestens 0,0936. Davon 40 % Dividende, sollte im nächsten Jahr dann schon € 0,0374 ausmachen. Aber ist noch ein langer Weg bis dahin, könnte durchaus besser werden.......  

24.07.24 19:32

801 Postings, 1345 Tage DividendiusAlpha Bank - KORREKTUR

Sorry, hab mich verrechnet. Bei der Alpha Bank müsste meine Schätzung für das nächste Jahr lauten:

EPS für 2024: 0,1872. Davon 40 % Dividende 2025 (für 2024) wäre dann € 0,075

Trotzdem noch ein eher konservativer Blick in die nicht vorhandene Glaskugel.  

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