Cliq Digital AG - Turnaroundwette

geht seinen klaren Weg weiter.
Zum Untergang.  

. . . Enterprise Value (EV) to EBITDA - Definition & Berechnung. Du wirst staunen! Könnte aber sein, dass du gar nicht weißt, von was wir reden !

 

auch gar nicht alles verstehen aber ich sehe noch gut.  

So schaut es doch gut aus. Naiv, wer etwas anderes erwartet hat. Jetzt kann man sich langsam zurück auf den Wachstumspfad begeben.  

Ich hab da meine Zweifel. Siehst du auch das:

Steuerjahr: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e
Unternehmenswert / EBITDA	6,37x	5,82x	3,53x	2,26x	1,48x	1,09x	0,77x

Cliq Digital AG: Bewertungskennzahlen, Analystenprognosen - MarketScreener

Meine Rechnung:
a) MarketCap: 4,27 € (aktueller Aktienkurs) x 6 Mio Aktien = 25,6 Mio €
a) Enterprise Value (EV) 2025e: 25,6 Mio € ./. 4,6 Mio. € positive Netto-Cash-Position = 21 Mio. €
b) EBITDA 2025e: 15 Mio. €
c) EV 2025e / EBITDA 2025e = 21 Mio. € / 15 Mio. € = 1,4x

 

nimmt der vorstand Abschied von den bisherigen Planungen und gibt damit zu,  mit Wachstum ist  vorerst nicht zu rechnen.

Raymond-James:
Nicht übersehen, der Vorstand rechnet für 2025 mit  folgendem EBITDA: " Das EBITDA wird dabei voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen € liegen " Quelle Cliq AG
MarketScreener hat noch alte Zahlen : EBITDA 2025 21,05 Mio€
Von daher sieht man wie vorsichtig mal solche Prognosen betrachten soll.  

Ob 10 oder 15 Mio €, spielt keine Rolle! >>Ein EV/EBITDA-Multiplikator von etwa 8x kann als sehr breiter Durchschnitt für börsennotierte Unternehmen in einigen Branchen angesehen werden, während er in anderen höher oder niedriger sein kann.<< (EBITDA Multiple - Formula, Calculator, and Use in Valuation). >>Der Mittelwert des EV/EBITDA liegt bei den meisten Unternehmen zwischen 8x und 10x. Bei Wachstumaktien beträgt dieser Wert häufig über 10x (Enterprise Value Kennzahlen – MEIN AKTIENMARKT).

CLIQs EV/EBITDA-Multiplikator 2025e liegt unter 2x und fällt damit völlig aus dem Rahmen!