Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Hiermit eröffne ich das Neue Cliq-Forum!  

der reduzierten Prognosen und Erwartungen. Positiv ist die Cashposition. Die sollte den Kurs absichern.
Ansonsten muss das erste Quartal abgewartet werden ob sich  die Umsätze stabilisieren.  

"Es wird so viel Zeit damit verschwendet, Investoren zu beobachten, die ein anderes Spiel spielen. Die Geschichte lehrt uns, dass man bei CLIQ Digital auf Tausende von Arten Geld verdienen kann, wie Value- oder Growth-Investing oder Traden - solange man sie diszipliniert und überlegt ausführt. Konzentriere dich darauf, dein eigenes Spiel zu entwickeln." (Ian Cassel, Börsenweisheit des Tages | 29.01.2025)

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG	5,40€	5,51€	-2,59 %	09:25:09

 

ob andere Aktionäre Zeit darauf verwenden um andere Investoren zu beobachten. Jeder musss sich sein eigenes Urteil bilden und dann entsprechend handeln. Zur Urteilsfindung gehört aber auch eine regelmäßige Überprüfung des Investments.  

. . . >>lässt sich einfach definieren: Er ist der abgezinste Wert der Barmittel, die während CLIQs verbleibender Lebensdauer entnommen werden können.<< (Warren Buffett, Börsenweisheit des Tages | 02.02.2025). Er liegt also weit über dem Kursziel des Analysten (16,00 €).

 

ihn mal genau vor. Nur eine Börsenweisheit auf Cliq zu beziehen und dann etwas behaupten ist ja echt billig.  

Veinfachtes Beispiel:

CLIQ-Free Cash Flow (Durchschnitt 2019-2023): 18 Mio. € p.a. (siehe Tabelle unten)
Free Cash Flow je Aktie: 18 Mio. € / 6 Mio. Aktien = 3,00 € je Aktie p.a.
Unternehmens-Zinssatz: 10%
Periode: 20 Jahre (mindestens)
Abgezinster Endwert pro Aktie: 20,18 €

Mio €	2023	2022	2021	2020	2019
Free Cash Flow	30,3	23,0	20,1	14,6	2,5
Summe (Mio. €)	90,4
geteilt durch 5 J.	18,1
/ 6 Mio. Aktien	3,00 €

 

https://www.wsj.com/market-data/quotes/DE/XFRA/CLIQ/financials/annual/cash-flow

EUR Thousands	2023	2022	2021	2020	2019
Free Cash Flow	30,270.0	22,984.0	20,064.3	14,582.5	2,477.0

 

die letzten 5 Jahre so fortschreiben. Waren Buffett geht es ja um die "verbleibende Lebensdauer"., kurz gesagt um die Zukunft. Von daher kann man es nur bei Gesellschaften mit stabilen Erträgen wie  es z.B. bei Coca Cola oder bei Versicherungen der Fall ist problemlos anwenden.
Bei Cliq betrug der operative freie Cashflow in 2024 ganze  3 Mio€. Schon gibt es ein Problem mit der Unterbewertung. Buffett würde somit nicht in Cliq investieren.  

Dann rechne bitte den sogenannten Terminal Value aus. Hierbei wird eine unendliche Lebensdauer des Unternehmens angenommen. Das Ergebnis ist der Fortführungswert des Unternehmens: Terminal Value - Definition & Berechnung | DeltaValue

 

Solche theoretischen Ansaetze bringen in der Praxis nichts.  Auch wenn sie in der Regel nur auf 5 Jahre ausgerichtet sind. Wie wir bei Cliq in 2024 gesehen haben, koennen dynamische Prozesse ganz andere Entwicklungen ergeben.  

. . . 65,80 EUR. Diese CLIQ.DE-Bewertung basiert auf dem Modell Peter Lynch Fair Value. Bei einem aktuellen Kurs von 5,42 EUR beträgt das Kurssteigerungspotenzial von CLIQ Digital AG 1114,1%: CLIQ.DE Intrinsic Value | CLIQ Digital AG (CLIQ.DE).

 

Rewards:

- Trading at 92.1% below our estimate of its fair value

- Earnings are forecast to grow 45.97% per year

- Trading at good value compared to peers and industry

(Cliq Digital (XTRA:CLIQ) - Stock Price, News & Analysis - Simply Wall St)

 

Symbol	Name	Price	7D	1Y
CLIQ	Cliq Digital AG	4.85 €	-11.4%	-75.6%
		69.2% UNDERVALUED

 

>>Vorhersagen ist das Berichten über ein Ereignis, das nicht eingetreten ist, nicht eintritt und nicht eintreten wird.<< (Ambrose Bierce, Börsenweisheit des Tages | 09.02.2025)

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG	4,76€	4,90€	0,84%	09:23:33

 

Nach dem Kursrückgang von 16 % in der letzten Woche auf 4,56 € wird die CLIQ-Aktie mit einem Forward-KGV von 4x gehandelt. (Das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis in der Softwarebranche in Deutschland beträgt 22x.) Gesamtverlust für die Aktionäre von 79 % in den letzten drei Jahren.

Ab jetzt gilt der Super Bowl Indikator!

 

boerse.de (Disclaimer: Ich habe den Super Bowl auf meiner Beobachtungsliste (kleiner Scherz))

 

. . . enttäuscht nicht (mehr): https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/cliq-digital-veroeffentlicht-prognose-fuer-das-geschaeftsjahr-2025/40d41432-539d-46ec-93b0-d4eb586d13bc

 

geht seinen klaren Weg weiter.
Zum Untergang.  

. . . Enterprise Value (EV) to EBITDA - Definition & Berechnung. Du wirst staunen! Könnte aber sein, dass du gar nicht weißt, von was wir reden !

 

auch gar nicht alles verstehen aber ich sehe noch gut.  

So schaut es doch gut aus. Naiv, wer etwas anderes erwartet hat. Jetzt kann man sich langsam zurück auf den Wachstumspfad begeben.  

Ich hab da meine Zweifel. Siehst du auch das:

Steuerjahr: Dezember	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e
Unternehmenswert / EBITDA	6,37x	5,82x	3,53x	2,26x	1,48x	1,09x	0,77x

Cliq Digital AG: Bewertungskennzahlen, Analystenprognosen - MarketScreener

Meine Rechnung:
a) MarketCap: 4,27 € (aktueller Aktienkurs) x 6 Mio Aktien = 25,6 Mio €
a) Enterprise Value (EV) 2025e: 25,6 Mio € ./. 4,6 Mio. € positive Netto-Cash-Position = 21 Mio. €
b) EBITDA 2025e: 15 Mio. €
c) EV 2025e / EBITDA 2025e = 21 Mio. € / 15 Mio. € = 1,4x

 

nimmt der vorstand Abschied von den bisherigen Planungen und gibt damit zu,  mit Wachstum ist  vorerst nicht zu rechnen.

Raymond-James:
Nicht übersehen, der Vorstand rechnet für 2025 mit  folgendem EBITDA: " Das EBITDA wird dabei voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen € liegen " Quelle Cliq AG
MarketScreener hat noch alte Zahlen : EBITDA 2025 21,05 Mio€
Von daher sieht man wie vorsichtig mal solche Prognosen betrachten soll.  

Ob 10 oder 15 Mio €, spielt keine Rolle! >>Ein EV/EBITDA-Multiplikator von etwa 8x kann als sehr breiter Durchschnitt für börsennotierte Unternehmen in einigen Branchen angesehen werden, während er in anderen höher oder niedriger sein kann.<< (EBITDA Multiple - Formula, Calculator, and Use in Valuation). >>Der Mittelwert des EV/EBITDA liegt bei den meisten Unternehmen zwischen 8x und 10x. Bei Wachstumaktien beträgt dieser Wert häufig über 10x (Enterprise Value Kennzahlen – MEIN AKTIENMARKT).

CLIQs EV/EBITDA-Multiplikator 2025e liegt unter 2x und fällt damit völlig aus dem Rahmen!

 

hör bitte auf, hier den Leuten zu erklären, wie " günstig" Cliq ist.
Cliq versucht, alte Filme möglichst teuer im Abo unter die Leute zu bringen. Das braucht niemand und folgerichtig hat das auch keine Zukunft. Produkte, die am Markt nicht gewünscht sind, werden früher oder später verschwinden. Bis dahin wird sich der Vorstand mit vielen Millionen zur Ruhe setzen können. Aber nicht die gutgläubigen Anleger. Die Zahlen die Zeche.
Schon mal hier einen ernsthaften Insiderkauf gesehen? Eben.