K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 28.10.21 17:36
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 56967
neuester Beitrag: 28.10.21 17:36 von: Arfi Leser gesamt: 9119908
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 4140 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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56941 Postings ausgeblendet.

28.10.21 10:13

2336 Postings, 1369 Tage timtom1011Von 9 auf 17 Euro erhöht

Warum jetzt erst und warum nur 17 Euro  

28.10.21 10:19

643 Postings, 795 Tage Brauerei 66robomann

Warburg ist eigentlich eher konservativ auf K+S zu sprechen und jetzt das Kursziel fast verdoppelt.
Jetzt fehlt eigentlich nur JP Morgan mit einer solchen Einschätzung , diese kann aber schon nächste Woche nach Zahlen von Mosaic erfolgen, dann wachen auch die Amis auf und die Shortis müssen/ sollten handeln.
Mit der BaFin und den Wasserrechtlichen Genehmigungen ende Dezember ist noch richtig  Potential in ? beide ? Richtungen vorhanden.

            Glück allen Investierten  

28.10.21 10:24

509 Postings, 183 Tage investadvisorBrauerei66

Bafin?
noch dieses Jahr?

du bist aber ein Optimist!  

28.10.21 10:45

643 Postings, 795 Tage Brauerei 66Investadvisor

Ja könnte sein,  zumal ja der Chef gewechselt hat . Bei etwa 9-10 Monaten Bearbeitung bis zur ersten Meldung/ Abgleich liegt die BaFin. Also einmal ? schwanger ? . Bei einer schweren Geburt kann es auch erst nächstes Jahr werden, aber dann sind wir ja schon bei fast einem Jahr und es gibt keine unbekannten in dieser Rechnung. Wie soll man dann den Vorwurf geltend machen K+S hätte zu spät gehandelt, wenn man selbst den vorgeworfenen Zeitraum nicht einhalten kann , wobei K+S noch mit Annahmen / Unbekannten rechnen musste.

          Glück allen Investierten  

28.10.21 11:30

130 Postings, 1922 Tage Falkone3BaFin

hin oder her. Ein Kurs Sprung wird daraus nicht erwachsen. Mit wasserrechtl. Genehmigungen eher. Am schnellsten, wenn die Investoren Kostensparmassnahmen erkennen. Aber wenn ich dieses Tamtam (Programm für 11.11) sehe... Lieber mehr Leute untertage schicken..  

28.10.21 11:44

85 Postings, 65 Tage 229360526csehen

wir heute noch die 16???  

28.10.21 11:57

2336 Postings, 1369 Tage timtom1011Heute 15 Euro

Morgen Dann  16 oder 17 euro  

28.10.21 12:04

3011 Postings, 5083 Tage DerLaieDausend wird kommen...

"Neues   Ziel 28 euro "

Was hat sich bei K+S substantiell verändert? Eine Ertragsperle musste verkauft werden. Und ansonsten?

Immer der gleiche Tenor: Wir sind auf dem richtigen Weg. Und wie immer der Funken Hoffnung, dass die hohen Preise möglichst noch steigen oder zumindest dauerhaft auf dem hohen  Niveau stagnieren. Davon hat schon Steiner geträumt, als Canada eingestielt wurde.

Realistischer als "DerAktionär" (28 €) sieht es die UBS:

"ZÜRICH (dpa-AFX Analyser) - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für K+S auf "Neutral" mit einem Kursziel von 13,95 Euro belassen. Die vom Kali- und Salzkonzern angehobene Jahresprognose sei noch immer ausgesprochen konservativ, schrieb Analyst Andrew Stott in einer am Mittwoch vorliegenden Studie./ajx/mis

Veröffentlichung der Original-Studie: 26.10.2021 / 11:48 / GMT Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 26.10.2021 / 11:48 / GMT"
 

28.10.21 12:10

2336 Postings, 1369 Tage timtom1011@ DerLaie immer das gleiche

14,5 Euro istk&S  Wert und damit ist noch nicht das Ende insicht
Über 5% kluge Köpfe mussen  k&S Aktien zurück kaufen
Das wird den Kurs noch höher treiben  

28.10.21 12:20

2336 Postings, 1369 Tage timtom1011Umsätze heute super

Glaube ja  da kauft noch jemand
Anderes ein
Ich bin?s nicht
 

28.10.21 12:30

1442 Postings, 1635 Tage ArfiBestimmt

DerLaie?. irgendwann muss er ja mal sein EK durch nachkaufen verbessern ;-)  

28.10.21 12:40
1

2336 Postings, 1369 Tage timtom1011Nicht besonders clever

Bei k&S Short zu sein  

28.10.21 13:04

85 Postings, 65 Tage 229360526cwarum

knallt die Aktie heute sooo hoch?

Es hat sich doch grundlegend nicht verändert!!!  

28.10.21 13:51

2336 Postings, 1369 Tage timtom1011@ 229360526c da haben sich die shortys

Am Grill die Finger verbrannt  

28.10.21 13:53

2336 Postings, 1369 Tage timtom1011Die haben am 27 verkauft

Point72 Europe (London) LLP
Jetzt kaufen sie teuer zurück
 

28.10.21 14:05

Clubmitglied, 535 Postings, 2308 Tage bugs1Oha

Saures für Shortys an Halloween - auf einmal K+S begehrt?  

28.10.21 14:30

454 Postings, 6629 Tage MickymirandaIch

muss mich ?leider? selbst loben. Point 72 hat am 26 Oktober nicht wie von mir geunkt 0,15 Prozent erhöht, sondern um fette 0,5 Prozent. Und gestern nochmal 0,14 und K+S ist trotzdem stark gestiegen. Dass sind allein von Point über ne Million Aktien. Die Strategie geht bei denen überhaupt nicht auf. Würde mal den Verantwortlichen Junior Manager auf die Straße setzen. Der 26 wurde auch erst heute nachgemeldet.  

28.10.21 14:31

454 Postings, 6629 Tage MickymirandaLink

28.10.21 15:51

1442 Postings, 1635 Tage ArfiMorgen 15 ?

 

28.10.21 16:03

85 Postings, 65 Tage 229360526cmuss

kommen morgen die 15 viell .bischen mehr.............bis 28 ist noch weit!!!!!  

28.10.21 16:36

1766 Postings, 3970 Tage RobertControllerDie Auferstehung...

... von dem Phönix aus der Asche ging mir jetzt doch etwas zu schnell... habe im Moment verkauft mit der Intention günstiger wieder einzusteigen.

Wenn nicht ... mal Gewinne zu realisieren hat noch niemandem geschadet.  

28.10.21 16:58

2336 Postings, 1369 Tage timtom1011Würde mich interessieren wievie

Aktien heute zurück gekauft werden  

28.10.21 17:02
1

334 Postings, 801 Tage Trader2022Schöne Info

Von wegen es wird weniger gekauft bei den hohen Preisen. Eben per e-mail:

"NEWS
October 28, 2021
Canpotex is fully committed on volumes for potash sales to the end of 2021. This is due to continued strong demand and solid fundamentals for agricultural commodities in key offshore markets. In addition, the focus on food security continues in a number of Canpotex?s markets.  

Copyright © 2021 Canpotex Limited, All rights reserved.
You are receiving this email because you opted in at our website.
This email was sent from: no-reply@canpotex.com"  

28.10.21 17:36

1442 Postings, 1635 Tage ArfiAch Robert

ab 20 ? wird es doch erst richtig spannend. Dann kommt die Remex Genehmigung und der Weg ist frei für die Entwicklung neuer Standbeine. Nicht immer nur an das Düngemittel Geschäft  denken. Bis tief in 2022 bleiben die Preise im Durchschnitt stabil.  

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