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KPS überproportionale Umsatz- u.Ergebnissteigerung

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neuester Beitrag: 21.01.20 17:50
eröffnet am: 30.01.09 14:07 von: gvz1 Anzahl Beiträge: 2096
neuester Beitrag: 21.01.20 17:50 von: Kasa.damm Leser gesamt: 498826
davon Heute: 219
bewertet mit 15 Sternen

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12.12.19 18:56

97102 Postings, 7252 Tage Katjuschafind ich durchaus logisch

Der Verkäufer war eben mit seinen großen Stückzahlen über viele Wochen sehr mächtig, wollte dann aber offenbar unbedingt bis Ende November raus (zufälligerweise oft Jahresende vieler Fonds) und hat deshalb dann vor zwei Wochen alles auf den Markt geschmissen, selbst als er nur noch 6,7-6,8 ? dafür bekam. Da waren dann eben die Käufer auch bereit, ihm die hohen Stückzahlen zu dem Preis abzukaufen. Und nun ist der Weg eben nach oben frei. Für mich macht das absolut Sinn.
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the harder we fight the higher the wall

12.12.19 18:58

1261 Postings, 3582 Tage Thebat-FanNaja


Trotzdem ist die Nachfrage in den letzten 2 Tagen deutlich angesprungen. Wo waren diese Käufer vor 4 Wochen?
 

12.12.19 19:02

97102 Postings, 7252 Tage Katjuschahab ich doch grad beantwortet

Die haben abgewartet bis der Verkäufer fertig ist. Hab ich genauso gehandhabt.

Oder wusstest du, dass er Anfang Dezember raus ist und die Aktie dann steigen kann? Hätte ja theoretisch noch Wochen/Monate so weitergehen können. Aber als dann diese hohen Stückzahlen bei 6,7-6,8 ? gehandelt wurden und das Orderbuch danach nach oben offen war, war mir klar, dass der Verkäufer offenbar seine Position nun komplett verkauft hat. Daher hab ich bei 6,9,7,2 ? eingekauft.  
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the harder we fight the higher the wall

12.12.19 19:47
1

1811 Postings, 2588 Tage Kasa.dammHeute ebenfalls eingestiegen

zu 7,20 EUR. Glaube auch, dass jetzt alle raus sind, die raus wollten.
Am Ende wird alles gut. Und wenn es nicht gut ist, ist es auch noch nicht das ENDE.  

12.12.19 19:59

127 Postings, 621 Tage HSK04für mich

ist wichtig das KPS wieder den Sprung über die 200Tage Linie geschafft hat.
Kasa.damm herzlichen Glückwunsch zu deinem Kauf heute. Zu Katuscha möchte ich auch noch  herzlichen Glückwunsch sagen, aber wer nach einem bereits stattgefundenen Kursanstieg hier erzählt er ist noch kurz vorher eingestiegen verliert die Glaubwürdigkeit.  

12.12.19 20:02

4159 Postings, 1160 Tage dome89vorab zahlen könnten vor weihnachten noch kommen

charttechnik bei solchen werten... kaum anwendbar bzw schwer...  

12.12.19 20:04

1811 Postings, 2588 Tage Kasa.dammEhrlich

Habe gegen 1725 Uhr über Börse Stuttgart geordert. Ausführung des Kaufs dauerte etwa 30 Sek. Im Buch standen tatsächlich noch 4500 Aktien zu 7,20. Habe dann 2000 geordert.  

12.12.19 21:20
1

97102 Postings, 7252 Tage KatjuschaHSK04, falls du mich meinst, was das

im nachhinein sagen er wäre eingestiegen betrifft, kann ich nur sagen, dass mein Wikifolio sehr transparent ist. Ich würde niemals irgendwo schreiben, ich bin eingestiegen, wenn das nicht auch transparent für jedermann nachvollziehbar wäre.

Du kannst meine Käufe bei KPS gerne nachschauen. Wobei ich leider unter 7 ? wenige Aktien bekommen habe, da die Aktie gestern so stark gestiegen war. Den Großteil habe ich daher bei 7,2 ? kaufen müssen. Macht charttechnisch aber auch sowieso mehr Sinn, den Anstieg über 7,1 ? abzuwarten. Mein durchschnittlicher Kaufkurs liegt bei 7,05 ?, auch das kannst du bei wikifolio gerne nachschauen.

Ich würde aber aus fundamentalen Gründen auch gerne noch meine Kauforders bei 6,8-7,0 ? bedient bekommen. Also wenn noch jemand Bedarf hat, ...
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the harder we fight the higher the wall

12.12.19 23:08

258 Postings, 2175 Tage Olivia1Erfolgreiche Black Week für CHRIST

KPS ermöglicht reibungsloses Online-Shopping für CHRIST-Kunden coolhttps://kps.com/de/news/...-online-shopping-for-christ-customers.html

 

23.12.19 11:45

127 Postings, 621 Tage HSK04Katjuscha,

danke für deine ausführliche Information.
Deine Aussagen im Thread 2083 sind absolut glaubhaft und nachvollziehbar.
Jetzt hoffen wir alle auf gute Zahlen und steigende Kurse, ich natürlich nur noch mit der Hälfte der ursprünglichen Anzahl, da ich ja vorsichtshalber mit der Hälfte ausgestiegen bin.  

10.01.20 20:26

1811 Postings, 2588 Tage Kasa.dammHeute nochmal nachgelegt

Charttechnisch sieht alles vielversprechend aus. Jetzt muss nur noch die Prognose angehoben werden und wir sehen wieder zweistellige Kurse in 2020.:)
 

14.01.20 18:23

1261 Postings, 3582 Tage Thebat-FanHmm


Demnächst kommen ja Zahlen. Ob da mal wieder jemand mehr weiß und "zufällig" vorher verkauft?
 

14.01.20 19:01

215 Postings, 1329 Tage Konstruckt@ the bat Fan

Was mich enttäuscht ist auch das es keine vorab Zahlen im Dezember gab. War ja am 20 Dezember 2018 der Fall.  https://www.kps.com/de/news/investor-adhoc-181220.html

Man könnte vermuten das die Zahlen nicht so berauschen ausfallen werden für das Q4  (Ende September)  
sonst hätte man wahrscheinlich vorabzahlen genannt. Howakai hat schon recht, die IR Abteilung könnte besser sein.Ich werde trotzdem nicht verkaufen erst mal abwarten was die Zahlen am 24.1 bringen.    

14.01.20 19:26

215 Postings, 1329 Tage Konstruckt@ Katjuscha,#2070

Ja der Vergleich ist nicht ganz sauber mit Bechtle aber S&T ordne ich schon in die Peergroup ein.

Es gibt auch noch einige andere Mitbewerber die ich mir aber noch genauer anschauen möchte dazu bin ich aber noch nicht zu gekommen.

Weitere Konkurrenten aus Deutschland sind: (sind auch nicht zu 100% zu vergleichen mit KPS weil jeder ein wenig anderes in der IT Spezialisiert ist).

Cancom      Kgv 34            Marketcap 2027 Mio                  
GFT               Kgv 22                                    300 Mio
Datagroup    Kgv37                                   546Mio                  
QSC                Kgv42                                     143 Mio
Grenke          Kgv31                                  4276 Mio                      

Ebit Margen sind unterschiedlich in der Peergroup, ich schätzte das sich das zwischen 3%- 20% einpendelt.
KPS sehe ich Aktuell bei ~11,6 % Ebit Marge. Ich gehe davon aus das die alten Ebit Margen von bis zu 15,4 % die wir  in den Jahren 2014-2017 hatten erstmal nicht wieder zu erreichen  sind. Gruß  
 

14.01.20 20:13

97102 Postings, 7252 Tage Katjuschaalso das es keine Vorabzahlen gab, spricht eher

für gute Zahlen, da damit klar sein dürfte, dass es keine Gewinnwarnung gibt. Die müsste ja frühzeitig kommen, wie beispielsweise heute bei Salzgitter. KPS dürfte die Vorstandsprognose also erreicht haben. Was der Markt draus macht, ist ja ne andere Geschichte.

Ich glaub auch nicht an eine Ebit-Marge von über 15% in den nächsten 1-2 Jahren, aber 12-13% sollte bei leichtem Wachstum realistisch sein.

Für mich ist wichtig, dass die Dividende weiterhin bei mindestens 35 Cents pro Aktie liegt. Dann kann ich hier allein 1,05-1,10 ? Dividende in den nächsten 27 Monaten mitnehmen, also kumuliert knapp 15% allein Dividendenrendite.  Das dürfte auch realistisch sein, da KPS deutlich besser im Cashflow aufgestellt ist und kaum Schulden hat. Daher die hohe Ausschüttungsquote auch schon in den letzten 3-4 Jahren.


Was den aktuellen Kurs angeht, sollte die Unterstützungszone zwischen 7,05 und 7,15 ? halten. Das man nochmal auf dieses Ausbruchsniveau zurückkommt, ist nicht ungewöhnlich. Hier verlaufen auch die diversen Durchschnittslinien (38+100+200 TL). Ich hab auch noch ein Kauflimit in dem Bereich. Mal sehen, obs noch bedient wird.



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Angehängte Grafik:
kps15.png (verkleinert auf 50%) vergrößern
kps15.png

14.01.20 20:24

1811 Postings, 2588 Tage Kasa.dammSehe das Ganze unaufgeregt

weil in der Vergangenheit sehr viel investiert wurde und daher der Gewinn leidet. Bin die für die Zukunft sehr zuversichtlich, weil sich der Personalaufbau in Umsatz- und Gewinnwachstum auszahlen wird und der Kurs wieder zweistellig sein wird. Bis dahin wird eine ordentliche Dividende gezahlt.  

14.01.20 20:43

215 Postings, 1329 Tage Konstruckt@katjuscha

naja letztes mal wie die KPS vorabzahlen gemeldet haben waren die aber leicht über den Erwartungen  zumindest was dem Umsatz anbelangte. Ist auch nicht super wichtig.  

Was die Dividende anbelangt finde ich die Ausschüttung gemessen am Gewinn und am Free Cash flow zu hoch. Und jetzt müssen auch nach dem Free cash flow  in Gegensatz zur Vergangenheit grössere Zinstilgungen in den Kommenden Jahren discontiert werden. Klar wenn die Gewinne über 0,45 ? Steigen würden könnte man eine Dividende von 0,35? verkraften und damit auch Puffer aufbauen, für schlechte Zeiten.

Man kann im Geschäfts Bericht 2017/2018 gut einsehen auf Seite 98  das die Letzten Dividenden aus der Substanz bzw Schulden dafür aufgenommen wurden. Oder man hätte an die Kasse gehen müssen und das hätte das Working kapital zu sehr herabgesetzt.
Hätte aber trotzdem nicht ganz gereicht ohne neue Schulden. Das kann ja alles Sinn machen wen man die wichtigen Zukäufe von ICE/ Infront/ Envoy usw berücksichtigt  um wieder zu wachsen. Aber man hätte meiner Ansicht nach die Dividende Komplett mal 2 Jahre aussetzten sollen oder zumindest halbieren können. Dann hätten wir auch nicht  die negativen Finanzmittelabflüsse die den Buchwert drastisch reduzieren  lässt und gleichzeitig in Zukunft  höhere Zinskosten beinhalten.  

14.01.20 21:33

97102 Postings, 7252 Tage Katjuschaseh ich anders

2017/18 war bekanntlich ein besonderes Jahr, sowohl was den Überschuss angeht als auch hinsichtlich Investitionstätigkeit. Und trotzdem hat der OCF noch für Capex und Dividende ausgereicht.

Man hat die Dividende nicht aus der Substanz gezahlt, siehe operativer Cashflow minus Capex und Dividenden, und das trotz dem schwachen Überschuss. Da war immernoch ein Plus von 1 Mio ? im FreeCashflow. Das man letztlich ein Minus im FreeCashflow hatte, lag nur an den Zahlungen für die Übernahmen von ICE, Infront und Envoy.

Und wenn man nun bedenkt, dass der Überschuss wieder deutlich in 2018/19 gestiegen ist, kann man sich leicht ausrechnen, dass bei normalem Capex die Dividende locker beibehalten werden kann. Das KPS-Geschäft ist halt nicht kapitalintensiv. Und da die Schulden gering sind, wird man auch weiterhin solche Dividenden ausschütten können.

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the harder we fight the higher the wall

14.01.20 21:44

97102 Postings, 7252 Tage Katjuschaman hatte im März 2019

nur 17 Mio Finanzschulden bzw. 5 Mio Nettoverschuldung.

Ich glaube, da muss man sich über KPS Bilanz und Dividenden keine Sorgen machen. Wenn man die nächsten 2-3 Jahre mit durchschnittlich 18-20 OCF pro Jahr rechnet, wird man also 4 Mio Capex und 13 Mio Dividende kalkulieren können. Die restlichen 1-3 Mio gehen in Sonderinvestitionen oder (wenn nicht sonst gebraucht) in Schuldenabbau, wobei ich das 0,6 fache Ebit an Finanzschulden völlig unproblematisch finde, erst recht in den heutigen Niedrigzinszeiten, wo die meisten anderen Unternehmen deutlich stärker verschuldet sind.
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the harder we fight the higher the wall

21.01.20 11:45

2621 Postings, 5315 Tage boersenjunkyauch dabei

So, ich bin bei KPS nun auch dabei.   Bin duch  kasa.damm darauf aufmerksam geworden.
Und wenn katjuscha mit an bord ist, dann ist das für mich auch ein gutes Zeichen.
Nur ne mini Position.
Passt auch in mein Dividendendepot.  
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boersenjunky
-- reich wird man nicht durch das, was man verdient, sondern durch das, was man nicht ausgibt.--

Achtung! Postings sind KEINE Kauf-, Verkaufsempfehlung

21.01.20 17:50

1811 Postings, 2588 Tage Kasa.dammherzlich willkommen

habe meine Position die letzten Tage kräfzig ausgebaut und überlege den Depotanteil auf 5% aufzustocken.  

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