sich sicher ein manager oder pr-mann der openlimit ;) gestern extra die arbeit gemacht hat, um sich hier anzumelden und die neueste studie zu publizieren, habe ich mir die zeit genommen, das dokument (und auch ein paar ältere studien) etwas genauer unter die lupe zu nehmen. auffällig ist, das sich seit der börse online-studie, vom 10.11., die ebit-erwartung um ca. 0,8 mio nach unten auf -0,4 mio verändert haben. in jeder studie werden die defizitären geschäfte anderweitig begründet. in der aktuellen montega studie begründet sich das defizit auf den hacker-attacken gegen den epa! es ist schon sehr spannend, das eine änderung an der ausweisapp, die laut presse in ca. 8-10 tagen umgesetzt worden ist und nicht mit drittkomponenten realisiert wurde, einen solchen kosten-block erzeugt! was ich der montega-studie allerdings zu gute halten muss, ist die tatsache, dass sie versucht endlich etwas transparenz in die prognostizierten umsatzzahlen von 2011 zu bringen. für mich ist aber fraglich, wie openlimit den umsatz für 2010 erreichen möchte. alle vollmundig angekündigten partnerschaften und aufträge scheinen erst in 2011 erlöswirksam zu werden. wenn ich in der presse zurückschaue, bleiben also nur das archivierungsprojekt beim arbeitsamt und die ausweisapp als erlösbringer übrig. aber ob das reichen wird, den angepeilten umsatz zu schaffen, erscheint mir fragwürdig. für 2011 sehe ich den ausblick kritisch. das klassifizierte bestandsgeschäft (und sonstiges) kann ich nicht bewerten und nehme es mal als gegeben hin. ein wirklich großer umsatzbringer sollen die portalprojekte des bundes sein. 50 projekte mit einem durchschnittlichen volumen von 50000€. aufgrund der wettbewerbssituation wäre es aber ein vertrieblicher glanzakt alle projekte zu gewinnen. realistischer scheinen mir da vielleicht 30-40% trefferwahrscheinlichkeit. mit blick auf die schwierigkeiten bei der zertifikatsbeantragung für den eid-service und dem preismodell der init, sind auch die erwartungen von 0,8 mio umsatz, aus meiner sicht, etwas überzogen. die zertifizierung von secdocs hat sich heimlich vom q4 diesen jahres auf das q2 des nächsten jahres geschoben. ggf. zieht sich das ganze auch noch länger nach hinten und ich sehe auch die 1 mio umsatz für die secdocs-piloten (die in anderen mitteilungen ja auch schon in 2010 steigen sollten) als recht wage an. die wahrheit liegt da sicher bei 25-50% trefferwahrscheinlichkeit und das volumen vielleicht bei der hälfte. chancen bei internationalen projekten sollte es aber für openlimit geben. für das stork-projekt liegen 20 mio bereit. ein teil kann da sicher zu openlimit fließen. weitere geplante projekte bzw. prognosen gibt es leider nicht im detail. lediglich das thema rechnungslegung wird wieder aufgenommen. hier gibt es aber seit juli vereinfachungen, die auch in deutschland zur anwendung kommen sollen. meine kollegen beschäftigen sich aus diesem grund schon jetzt mit einfacheren ansätzen die signaturtechnologien nicht berücksichtigen. der markt hier verschwindet perspektivisch also auch, bzw. ist verunsichert und wird sicher keine großen projekte mit sich bringen. was bleibt also unterm strich: bestandsgeschäft: 2,7 mio
eid-projekte (40% von 2,5 mio): 1,0 mio
init (30 projekte a 10000€): 0,3 mio
secdocs (40% von 1,0 mio): 0,4 mio
internationale projekte: 1,4 mio
sonstiges: 0,7 mio macht in summe vielleicht einen umsatz von 6,5 mio € und somit 0,6 mio € über dem geplanten ergebnis von diesem jahr. bei gleichen kosten wie in diesem jahr also einen gewinn von 0,2 mio €. eine langfristige anlage-strategie sollte also in richtung 2012 gehen, ehe da überhaupt was passiert und für 2012 fehlen auch noch die storys. ich schaue mir mal den ausgang des jahres an und überlege dann wieder einzusteigen. diesmal aber wirklich langfristig. dafür braucht es aber ein paar mehr gute storys! |
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