MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

 

 

hat doch gar nix davon, dass die Zulassung in der Schweiz erfolgt ist ? Und trotzdem ist der Kurs gestern nachbörslich angezogen, was für ein Schwachsinn. Und der Deal selber mit Incyte war alles andere als gut, dachte anfangs, MOR würde alle Einnahmen in USA bekommen und Incyte den Rest der Welt.  Dabei teilen die sich die Einnahmen in USA noch, nur Incyte zahlt die Vertriebskosten. Korrigiert mich, wenn ich falsch liege.  

Genau richtig analysiert Whitehaven. Glaubst du mir jetzt Lumpile?  

ich glaub dir aber trotzdem nicht  :-)  

Die Vertriebskosten in der USA werden auch noch geteilt.  

Fake news - yeah :-)  

Ich hab heute Morphosys nachgekauft. Im Bereich 21,50 bis 22,50 hat MOR einen schönen, charttechnischen Boden ausgebildet, von dort aus sollte es in einem ersten Schritt auf 30 Euro gehen (dann würde ich einen Stopp einziehen).

MOR war die letzten Tage sehr stark, bis auf gestern wegen diesen Analystenkommentaren, obwohl deren Kursziele ja mit 30 bzw. 40 Euro deutlich über den aktuellen Kursen von € 23,50 liegen.

Sollte MOR unter 21,50 fallen, werde ich die Position runterfahren oder ganz aussteigen.  

und dies Miesredner gibt es in jedem Thread hier
war bei Teamviewer auch so  

lol, ja das passt dann dieser Optimismus ....  

Morphosys bekommt alle Einnahmen in den USA, die Kosten werden geteilt. Die Darstellung oben ist falsch. Ich will hier jetzt nicht die zwei Jahre alte Vereinbarung erläutern. Da sollte jeder selber lesen bevor er falsche Behauptungen schreibt.
Über die Vereinbarung kann man, wie bei fast allen Vereinbarungen unterschiedlicher Meinung sein. Es ist aber fraglich, ob wir genug Hintergrundwissen zur Beurteilung des Vertrages haben.
Das sollte halt jeder berücksichtigen.  

danke für die Info. Hatte nur was im Kopf, dass Mor die Hälfte der Einnahmen bekommt, aber den gesamten Umsatz in USA verbuchen darf und die Vertriebskosten geteilt werden.  Was wieder so ein Schwachsinnsdeal gewesen wäre, aber wenn Sie alle Einnahmen verbuchen können, ok.  

23.03.2022 11:09:38
Morphosys erwartet mit Monjuvi im laufenden Jahr einen US-Umsatz von 110 bis 135 Millionen Dollar. Der hier erzielte Umsatz wird zu 100 Prozent in der Gewinn- und Verlust Rechnung erfasst. Der damit verbundene Gewinn und Verlust wird zur Hälfte bei Morphosys bilanziert und zur anderen Hälfte bei Incyte.

Analysten zeigen sich skeptisch gegenüber des wichtigen Medikaments.
So hat Analyst Rajan Sharma der Deutschen Bank am Dienstag die Markteinführung von Monjuvi als schleppend bezeichnet.
Er hat das Kursziel von 46 auf 30 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Halten" belassen.
Auch die Investmentbank JPMorgan hatte Sorgen bezüglich der mittel- bis langfristigen Aussichten des Mittels.
Sowohl JPMorgan als auch die Citigroup haben die Aktie mit "Neutral" eingestuft.
Der Aktienkurs ist am Dienstag deutlich zurückgekommen. Am Mittwoch erholt sich das Papier und notiert drei Prozent im Plus.

Zumindest liegen genug Barreserven bereit, um weitere Medikamente voranzutreiben.
Zum Ende des vierten Quartals 2021 wurde rund eine Milliarde Euro an Zahlungsmittel und sonstigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen.
Wir sind aber wie die genannten Investmentbanken zurückhalten.
Ein Einstieg drängt sich bei Morphosys derzeit nicht auf.
https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...minjuvi-1031300685  

man hat fast nichts vom  Schweiz Deal. Nur wie man Kreis absetzen soll ist unklar. Der Sack sitzt ganz fest im Sattel.  

Naja, mit der Abschreibung auf die Constellation Pipeline ist er auf jeden Fall mal verwundet worden.  

nur kurze Richtigstellung: MOR bekommt die Hälfte der US Einnahmen, effektiv sinds aber wesentlich weniger als 50% (Xencor nicht vergessen)  

sowas stecken solche aalglatten CEOs doch einfach weg  

danke für die Richtigstellung. Man hat nichts von den weltweiten Einnahmen und bekommt weniger als 50 % in USA. Dafür bekommt man Cash, der nicht mal vollständig reicht, um eine Firma zu kaufen, die nicht mal 1 zugelassenes Medikament am Markt hat, bei der man die komplette Phase 3 Studie selbst finanzieren darf.  Zusätzlich gibt man die Rechte von bestehenden Einnahmen ab und sogar 3 % von der fiktiven Zulassung der neuen Firma.  Wie bescheuert muss man sein...    

unsere Ansichten stehen gerade zu diametral gegenüber, unsere Rollen reziprok: ich investiert, Du, soweit ich mich erinnere, nicht.

Man hat nichts von den weltweiten Einnahmen? Der Deal mit Incyte besagt da aber was anderes.
Es mag wenig sein, sind aber dennoch Prozente, genauso wie die 50-X% in US.
Das Problem ist doch nicht die prozentuale Aufteilung, sondern das generell Mon+Minjuvi einfach viel zu wenig abwerfen. Stell dir vor man würde die aktuellen Peaksaleserwartungen für 2025 anvisieren und das so kommunizieren können - ich schätze kaum jemand würde sich über den Incytedeal echauffieren.
Mal abgesehen davon, der Deal war ja nachträglich geradezu bombastisch und fast schon visionär: 750 Mio vorab, bei so miserablem Verkauf! Welcher CEO wäre da nicht froh die Kohle auf Halde zu haben? Gerade diese Kohle hat einen Firmenzukauf erst in den Bereich des Machbaren gerückt.

Und alle die hier so elendig viel Zeit mit Kritik am Const.kauf verschwenden, sind meiner Meinung nach die gleichen Figuren die ohne diese Übernahme rumgeheult hätten dass sonst nichts mehr in der Pipeline ist. Kress (und ich bin weis Gott kein Freund von ihm) macht genau dass was ein CEO in dieser Situation zu tun hat: eine Strategie umsetzten um den Firmenwert langfristig zu vergrößern.  

Ja, es läuft suboptimal was den Kurs betrifft, aber er hat bei MOR nicht als Simon's Resterampeverwalter angeheuert. Ich spreche ihm in dieser Hinsicht soviel Eitelkeit zu, dass er zumindest sich selbst beweisen möchte dass er das Unternehmen zu einem eigenständigen Pharmaentwickler mit ernstzunehmenden Umsätzen umkrempeln kann. Ich hoffe weiterhin dass "wir" die Pelaentwicklung selbst bezahlen, alles andere heißt Verpartnerung.. Ich will Umsatz! Scheiss auf die 60 Mio von Tremfya p.a., was mit Roche wird weiß kein Mensch etcétera pp.

Alle Neuinvestierten bzw. an der Seitenlinie Stehenden haben keinen Grund hier Trübsal zu blasen, es ist eine Spekulation, mit nicht all zu schlechten Karten, aber es braucht etwas Geduld.
Was ich nicht verstehe ist dieser absolut negative und unfundierte Tenor einiger, wahrscheinlich Nichtinvestierten...  dazu dieser subtile +  infantile Unterton, als wenn Jean Paul euch das Schäuffelchen weggenommen hätte. Hallo? Was war ist gewesen, was werden kann liegt auf der Hand. Vielleicht einfach mal erwachsen werden, weniger rumheulen und selbstverantwortlich Entscheidungen treffen!  

Nichts kommt in kurzer zeit und schon gar nicht im Biotech Sektor.Hier muss man auch mal Durststrecken aushalten können und hoffen das es wieder aufwärts geht.
 

Kress in a nutshell.  

wer sich rauslocken lässt, selbst Schuld.  

die Möglichkeit des Aktienrückkaufes geschaffen wird.
Alleine die Möglichkeit bei dem Cashbestand müsste doch zur Stabilisierung des Kurses beitragen. Die Einladung müsste ja bald kommen.  

mal eine neue Analyse zu Morphosys, die nicht einfach nur aktualisiert wurde, sondern bei der sich jemand mal hingesetzt hat und sich offensichtlich alles mal angeschaut hat.
Pela ist also alleine 20% mehr wert, als Morphosys insgesamt! So gesehen war die Übernahme dann doch nicht oder kaum zu teuer und wir können uns auf goldene Zeiten freuen, zumindest wenn Europa nicht in nuklearer Asche verglüht.  

Mit der heutigen Kursbewegung sehe ich denn Beginn der Neubewertung gekommen. Weg von der 0 Euro Bewertung für die Pipeline zu ein wenig mehr Realität.