Wir sind doch in einer ähnlichen Situation wie vor einem Jahr, nur stand der Kurs da noch bei 3€. Warten auf Zahlen, und SNG äußert die Hoffnung das Jahr positiv abzuschließen. Aber woher kommt die Zuversicht? Optical Disk: Man ist Marktführer und obwohl der BR-Markt noch wächst werden offensichtlich nicht so viel mehr Maschinen benötigt. In 2012 hatte der größte SNG-Kunde plötzlich Schwierigkeiten und deshalb soll das Wachstum ausgefallen sein. Nur, wenn im wachsenden Markt einer Schwierigkeiten hat, warum? und warum haben die Wettbewerber dann nicht übernommen? Vielleicht liegt es auch an falschen Erwartungen: SNG arbeitet mit Zahlen der 'Future Source' die sonst im OD-Markt keinen Namen hat. Die rechnen das Wachstum mit einer Maschinenauslastung von 55% - das ist nicht mehr zeitgemäß. Und zur Jahreswende hat der Chef von Sinram (einer der größten BR-Produzenten) sinngemäß gesagt, man komme mit den installierten Kapazitäten aus, und bei Engpässen würden sich halt die Lieferzeiten verlängern. Also auf keinen Fall mehr Investitionen in Maschinen (meine Meinung). Vielleicht heißt es auch deshalb in der neuen SNG-Firmenpräsentation: 'we expect stable sales and earnings contributions again' , soll sagen wie 2012, kein Wachstum. Und das ist der Bereich der als Cash-cow gilt. Solar: Viel investiert, und nichts erreicht. Wo sind die Zahlen für die Weltbesten Anlagen sie die Singular etc.? Sicher der Markt ist schwierig, aber den letzten großen Auftrag im Bereich Crystalline Solar hat für eine chinesische 300MW-Fab leider die insolvente Centrotherm erhalten (Dez. 2012). Bleibt der Hoffnungsträger Dünnschicht: Das Megaprojekt im Mittleren Osten ist langfrisitg angelegt, die erste Ausschreibung für eine 100MW-Fab soll im 2. Quartal'13 anlaufen. Hoffentlcih schafft es SNG hier dabei zu sein, aber bei der Größe der Nachfolgeprojekte wird der Preisdruck enorm sein, also wenig Hoffnung für Umsatz und Gewinn in 2013. Schade. Und dann noch der Gesamtmarkt: nach 12,9Mrd USD. Weltmarkt für PV-equipment in 2011, waren es in 2012 nur noch 3,6Mrd USD. Und die Erwartung für 2013 ist nur 2,2Mrd USD. (laut Solarbuzz) http://www.solarbuzz.com/news/recent-findings/...ording-npd-solarbuzz Also aus dem Bereich Solar ist für 2013 wirklich keine Unterstützung zu erwarten. Halbleiter: Hier wurde den Aktionären versprochen man könne am anstehenden Aufbau der Produktionskapazitäten für MRAM voll profitieren. Eigentlich richtig, nur wo bleibt der Markt? Mit der Timaris-Anlage hat man zwar Anfang 2012 einige gute Aufträge gezogen, abwer seither ist Funkstille. Dann plötzlich kam die ROTARIS in der Jahresmitte mit dem Ziel: Entwicklungslabors. Hallo! Ich dachte wir stehen kurz vor dem Aufbau der Produktion? Dann die Aussage von EVERSPIN im November '12, mit einer Pilotproduktion von 64MB-MRAMs zu beginnen. Hallo: wer braucht heute 64MB, das ist Faktor 100 zu klein. Wo sollen die rein? Was ist das Killerprodukt? http://www.heise.de/ct/meldung/...r-von-Spin-Torque-MRAM-1749931.html Ich glaube schon an die MRAMS, langfristig. Aber als Singulus-Aktionär glaube ich nicht dass hier ein deutlicher Ergebnisbeitrag vor 2015 oder noch später kommt. Bleibt die Anleihe und die versprochenen Zukäufe. Da hat man jetzt schon fast ein Jahr nur versprochen. Inzwischen braucht man das Geld für das (nicht) laufende Geschäft. Ein Zukauf müßte unbedingt von Anfang an hoch profitabel sein, und solche Unternehmen kosten richtig Geld. Ich glaube da auch eher an den Ausstieg aus der Nummer. Sorry, mußte mir den Frust mal von der Leber schreiben. In den nächsten Tagen werden wir wohl Q4-Zahlen sehen, und wenn da keine positiven Überraschungen kommen, (massive Restrukturierung!) dann bleibt wohl der (negative) Trend der Freund der SNG-Aktie. Schade. |
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