Folgende Fragen werde ich bis heute Abend an den Cyan Vorstand zur Beantwortung auf der HV schicken. Über Kritik, Ergänzungen und weitere interessante Fragen würde ich mich hier im Forum sehr freuen. Gerne auch per Boardmail.
1. Man erwartet für das Gesamtjahr 2020 einen mindestens auf Vorjahresniveau liegenden Umsatz ( ca. 27 Mio €). Davon nach meiner Rechnung in etwa 12 Mio. durch Inew + Magenta. Woher sollen die weiteren 15 Mio € kommen? Geplanter Anteil Orange an Umsatz in 2020? Anteil AON? Was noch?
2. Wie ist der Stand bei AON und der weitere Plan für 2020/21? Welchen Gesamtumsatz aus AON erwarten Sie 2021?
3. Kann man bei Tel. Argentina noch einen Vertragsabschluss erwarten oder liegt dies komplett auf Eis?
4. Wie sieht die Umsetzung des Vertrages mit der Global Voice Group aus?
5. Wirecard? Bitte ein paar Sätze über die Wahrscheinlichkeit hier noch Gelder zu bekommen bzw. diese nicht abschreiben zu müssen.
6. Fortschritte in der Expansion mit Magenta? Zeitplan? Wie viele Kunden von Magenta haben die cyan Lösung? Laut meiner Rechnung hat man aktuell weit weniger als die genannten 25% der Magenta Kunden als cyan Kunden. Nämlich nur etwa 400000 Kunden. Woran liegt das? Betrachte ich hier den falschen potenziellen Kundenkreis? Wie viele Kunden kommen durch die neue Vereinbarung dazu? Wie viel Umsatz (nicht Erträge) macht man aktuell mit Magenta?
7. Sie erwarten ein EBITDA für 2020 in mindestens der Höhe des Vorjahres bei. Aufgrund von vielen Neueinstellungen, sowie Expansionskosten sehe ich dies jedoch als kritisch bezüglich der Marge an. Wie wollen Sie es schaffen bei gleichbleibendem Umsatz auch ein gleichbleibendes EBITDA zu erzielen?
8. Auf der letzten HV sprach Herr Arnoth von einer Vision in 5 Jahren, sprich 2024, wo man dann 250 Kunden haben möchte. Ist diese noch intakt? Gibt es Fortschritte und Ist diese Vision 2024 überhaupt machbar bei der scheinbar sehr langen Verhandlungsdauer der Verträge, der darauffolgenden ebenfalls sehr lange dauernden Phase der Installation, sowie der Trägheit der MNOs?
9. Welche Gründe sehen Sie für die vermehrt vorgekommenen Prognoseverfehlungen bzw. Revidierungen? Wie gehen Sie in Zukunft damit um, eine genauere und am Besten auch konservativere Kapitalmarktkommunikation zu betreiben? Denn an der Börse haben idR. diejenigen Unternehmen die höchsten Bewertungen, deren Management konservativ prognostiziert und seine Prognosen regelmäßig übertrifft.
10. Wo stehen wir aktuell nach 5 Monaten? Damit meine ich Umsatz (nicht Gesamterträge) und EBITDA.
11. Befindet man sich in fortgeschrittenen Verhandlungen mit größeren MNOs? Ist daraus noch der ein oder andere Vertrag für das aktuelle Jahr zu erwarten?
12. Es hieß vor 4 Monaten in einer Mitteilung, dass weitere signifikante Verträge erwartet werden. Wann ist der Abschluss dieser Verträge geplant? Wie viele Davon in Q3? Sind da auch größere Verträge mit wiederkehrendem Umsatz dabei?
13. Die Deal-Pipeline ist ja schon seit Jahren sehr groß. Nur scheinen wenige Verträge zeitnah oder überhaupt zum Abschluss zu kommen. Woran liegt das? Zerschlagen sich die meisten Verträge im Status "kurz vor Vertragsabschluss" wieder? Oder dauert es generell sehr lange bis ein Vertrag im Status "kurz vor Vertragsabschluss" geschlossen werden kann?
14. Start Orange in Q3 oder Q4 zu erwarten? Wann starten die Privatkunden in Frankreich? Wie sieht es mit einer opt out Variante dort aus? Ich habe Ihre Prognoserevidierung für 2021 dahin interpretiert, als dass die opt out Variante damit für Frankreich vom Tisch wäre. Stimmt dies?
15. Wie sieht der Zeitplan mit Orange für 2021 aus? Kommen noch weitere Länder außer Frankreich für eine opt out Variante in Frage?
16. Wann genau ist Aufstieg in den Prime Standard geplant? Auf der letztjährigen HV wurde Q3 2020 genannt.
17. Wie gut ist die Cyan Technologie im internationalen Vergleich wirklich? Allot scheint zumindest etliche größere Verträge abzuschließen, während man bei Cyan seit Orange 2018 keinen nennenswerten Vertrag mit einem größeren, bzw. mittelgroßen MNO abschließen konnte.
18. Die Cybersecuritybranche boomt im Allgemeinen in Corona-Zeiten, und die Nachfrage nach Cyabersecurity-Produkten ist deutlich gestiegen. Warum kann Cyan davon weder kurz- noch mittel- bis langfristig davon profitieren? Stichwort Umsatz in 2020 auf Vorjahresniveau und Prognoserücknahme in 2021...
19. Nochmals der Vorschlag von mir neue Kennzahlen in die Berichterstattung einzubinden. Dabei wäre zum Beispiel das erzielbare Umsatzvolumen der für das Jahr 2020 erwarteten Vertragsabschlüsse sehr interessant. Dies würde Aktionären und Interessenten einen besseren Überblick über die zukünftige Leistungsfähigkeit von Cyan geben und auch die Aktie attraktiver für Investoren machen.
20. Sie stellen aktuell sehr aggressiv neues Personal (vor allem in Kolumbien) ein und auch in den USA wollen Sie Fuß fassen. Wie sehen die Expansionspläne dort im Detail aus? |