operativ:
In bilanz wurde Umsatz und gross profit nicht gefaked. Diese aussagen waren auch in der vergangenheit ok. Jedoch wurde massiv bei den internen kosten gefaked. 1Mrd kosten wurden weggezaubert.
Sodass 2016 statt ausgewisenem gewinn von 1.4 mrd bei 16.4mrd umsatz, ein verlust von 0.2mrd bei 16.1 mrd aufgelaufen ist.
Wenn man sich die firmenwerte anschaut, da ist wirklich eine riesenabschreibung fällig:
statt 16mrd Eingekapital zum stichtag 2016 waren es 6mrd Eigenkapital.
Im krisenjahr 2017 wurden davon noch weitere 4 mrd verloren hauptsächlich durch abschreibungen auf goodwill (man muss ja zugeben dass man für matress viel zu hohen preis gezahlt hat, managementfehler ohnes gleichen)
Also stehen wir bei etwa 0,5 € / Share an Eigenkapital. Ich schätze das dieser in 2018 noch etwas schrumpft auf 0,4 €/Share.
Wir haben also immer noch passables polster.
Ich bin froh dass die zahlen gekommen sind. Im nachhinein wäre es vielleicht ratsamer gewesen auf die zahlen zu warten und jetzt einzusteigen, als diese fahrt seit 2017 mitzumachen.
Aber realisten werden erkennen dass wir hier nicht über 0,35 eur kommen werden in den nächsten Jahren. Auch die 0,25 eur sind schon sportlich. Vorallem müssen die schulden und rechtstreitigkeiten gelöst werden erst dann gibts wieder potential oberhalb dieser marken.
|
Thread abonnieren
