Heidelberger Druck will Gas geben..

<<viel Spaß mit euerer tollen Trickser Firma

So toll ist die gar nicht :))  

Guten Abend, kurzer Bericht zu meinem gerade beendeten Heideldruck-Investment. Ich habe nach 4 Jahren die Hoffnung auf steigenden Verpackungsdruck-Umsatz verloren und letzte Woche bei 1,29 die Heideldruck-Aktien mit 30% Verlust verkauft. Als die Aktien-Kids und die Elektroboom-Verrückten  und die dämlichen Wallbox Presseberichte den Kurs auf bis zu 1, 31 nach langer Durstrecke am letzten Freitag hochgetrieben hatten, musste ich die Chance für den Ausstieg nutzen. Wie hier im Forum schon mehrfach erwähnt, ist der junge Geschäftszweig Wallbox zwar erfolgreich und mit ca. 50% Marge profitabel aber mit einem Umsatzanteil von 1% zu klein, um das sterbende Druckgeschäft langfristig kompensieren zu können. Auch ist die Technologie prädestiniert für eine langfristige Produktion in China. Das kann dort jede Hinterhof-Werkstatt herstellen für ca. 10% der aktuellen Kosten. Die Stärke der Heidebox ist die Zulassung auf dem europäischen Markt (obwohl für den  boomenden e-Mobility Markt in NO noch die Zulassung fehlt). So werden sich die leeren Hallen in Wiesloch nicht mit Produktionskapazitäten füllen lassen - langfristig. Warum bin ich vor 4 Jahren eingestiegen? Ich habe mich von Hundi's Verpackungsstory und lückenhafter Berichte aus der Presse blenden lassen. Nach meinem Aktien-Kauf hat der EU Kartellamt der Heideldruck den geplanten Kauf eines komplementärer Verpackungs-Unternehmen untersagt. Laut Pressebericht und Hundi war das aber nur noch ein formaler Akt... Dann der enorme negative Cashflow der letzten Jahren der auch durch das neue Abo-Modell verursacht wurde und das Eigenkapital immer weiter verbrannt haben bis nun auf unter 10%. Jetzt der geplatzte Gallus Verkauf für den utopischen Preis von 120 Millionen. Das wird die (wievielte?) Umstrukturierung bei Heideldruck noch sehr belasten im neuen Geschäftsjahr. Die 120 Mio waren dafür eingeplant. Ich wohne in der Nachbarschaft von Heideldruck und kenne einige Ex- und noch Beschäftigte des Unternehmens. Fast 10 Jahre wurde der Aufbau einer neuen Produktsparte verschlafen. Die hochqualifizierten Maschinenbauer braucht es nicht für den Wallboxbau.. Das macht bald der Reisbauer in China. Was soll Heideldruck nun werden? Für den Platinendruck fehlt die passende Story und Lighthouse Kunden, die Investoren anlocken. Das kommt zu spät. Vielleicht hätte ich auf vor dem Aktienkauf bei euch im Forum mitlesen sollen... Für lehrreiche Erfahrung zahlt man eben etwas Geld. Die anderen Investitionen in meinem Portfolio laufen sauber  

Wie Schmodi mit seinen Geschichten über die Vergangenheit wiederhole ich mich jetzt auch nochmal.  Gewinn = Umsatz- Kosten. Beim Umsatz wird suchvim Kerngeschäft nicht viel tun, es wäre schön wenn der über die nächsten Jahre stabil bleibt,  vielleicht leicht wächst . Gedruckte Elektronik und Wallboxen können da vielleicht etwas helfen. ABER an der Kostenseite ist sehr viel Potenzial und daran arbeitet Heidelberg derzeit - erfolgreich meiner Meinung nach. Unrentable Geschäfte abgestoßen,  Finanzkosten gesenkt, Vorstand verkleinert, Pensionsverwaltung optimiert, Drupa fallen gelassen,  Fläche/Gebäude verkauft ( einige nennen es Tafelsilber,  aber es frisst jährlich Geld - Instandhaltung) aber am wichtigsten die Belegschaft wird reduziert. Obwohl da immer noch Luft ist, wird das jetzt schon dreistellige Millionenbeträge einsparen. Dazu kommt, dass die Wallboxen eventuell die Gießerei (großer Kostenfaktor) etwas mehr auslasten. All das ist bisher noch nicht in den Berichten sichtbar wird es aber in den kommenden 1-2 Jahren.

Ich sage nicht, dass die Zukunft rosig ist, aber Heidelberg kann definitiv überleben,  wenn man alleine weiter an der Kostenseite arbeitet. Und wer weiß wie sich unsere Pflänzchen entwickeln.

Cashseitig sollte Heidelberg gut ausgestattet sein derzeit durch Verkäufe und die Rückübertragung der Pensionskasse. Ek ist gering , natürlich bedingt durch das operative Geschäft,  aber hauptsächlich durch getrieben durch Veränderungen ein der Bewertung der PensionsRückstellungen. Wenn die AG wieder rentabel werden sollte und wir unsere Verlustvorträge bilanzieren sieht es für uns wieder besser aus - ohne das sich operativ was verändert. Also das würde ich nicht zu hoch hängen.  

Leider immer die gleichen Anfängerfehler. Jahrelang nur Schmerzen erduldet. Dann kommt endlich etwas Schmerzensgeld und man verliert die Geduld.

Reisende soll man nicht aufhalten.

Sehe das wie der Vorredner. Umsatzmäßig ist beim Druck nicht viel zu machen. Hier liegen die Potenziale bei den Kosten. Wenn der Vorstand hier weiter den Rotstift schwingt, können auskömmliche Margen verdient werden. Aber auch solche Turnarround Stories honoriert die Börse nachweislich. Die Bäume werden nur hier nicht in den Himmel wachsen können. Irgenwann ist halt jeder Euro einmal umgedreht worden.  

Jahrelang bei der Firma gearbeitet und das Unternehmen mitgestaltet und danach wird die Säge rausgeholt. Da muss sich viel wir aufgestaut haben. Der Preis ist die Rente und krankhaftes verhalten.  

Super Zahlen und Ausblick positiv. Ziel bis 1,70-1,90€. Jetzt geht es los!  

würde der Turnaround geschafft. Marktkapitalisierung nicht einmal 400 Mio. - meines Erachtens viel zu niedrig. Ich denke, der Wert wird sich in nächster Zeit auf einem angemessenen Niveau einpendeln, welches sicherlich nicht bei 1,30 € liegt, sondern wesentlich höher.
Good trades
T-Rexi  

Mal noch was:
https://www.druck-medien.net/singlenews/...idelberg-software/#a917873  

Auf geht es Porsche will bis 2025 seine Flotte auf 50% E-Autos bauen. Glaube 2030 fast komplett E-Autos außer der Olle 911. Die Wallboxen müssen GLÜHEN!  

In Richtung der Hochs aus 2018 sehe ich bestätigt.  

könnte passieren. Ziel wäre auf jeden Fall die 2,40-2,50€.
 

1,40€ save. Danach 1,60-1,70€ halten euch schon mal am Sessel fest!  

sehe ich jetzt noch nicht so schnell.

Jetzt verkaufen ja erstmal die, die lange drin sind aus Frust.

Kann man verstehen, aber die 1,80 oder 1,90 sehe ich schon in kurzer Zeit.

Warten wir ab und lassen es laufen...  

 

die  Shortys ???  

...ha ha, wenn man über 50% der Belegschaft seit über einem Jahr in Kurzarbeit hat und somit die Kosten an den Staat abdrückt, dann könnte jeder, der sich einigermaßen sich mit BWL auskennt das Unternehmen führen. Lächerlich, welche Euphoriestürme hier losgetreten werden.  

 

an, wenn genug mit SL Arbeiten können sie gut abgefischt werden dann fällt der Kurs.

Ohne SL könnte das in den nächsten Tagen klappen.  

die Bauen eine zweite Produktionslinie auf. Was redest du da ?

HDD gehört schon bald zu Nachhaltigen Aktien durch die Wallboxen.  

die Zahlen werden heute mit Erleichterung und einem neuen Jahreshoch aufgenommen. Dennoch kein Grund für Euphorie. Aber, die niedrige Eigenkapitalquote verursacht durch Bilanzierung mit Rechnungszins nach IFRS stimmt mich nicht negativ. Denn sollten die Zinsen am langen Ende wieder steigen (wovon mittelfristig nicht wenige ausgehen und erste Zuckungen in der Zinskurve sind erkennbar), dann kehrt sich das schnell zu einem Vorteil für die EK-Quote um. Für die Nicht-BWLer unter uns, zukünftige Zahlungsverpflichtungen mit höherem Rechnungszins diskontiert, ergibt einen niedrigeren Barwert/Pensionsverpflichtungen heute und erhöht das EK. Fazit: Ich bleibe voll investiert
 

Habe ich es richtig verstanden, dass die Ergebnisse aus dem Taschenspielertrick mit dem Pensionsfonds in das Ergebnis (EBITDA ohne Restrukturierungsergebnis) geflossen sind?  

 

von euch schon eine astronomisch hohe Verkaufsordner platziert ?  

fast 10 Mio. gehandelte Aktien in 2 Stunden. Wann gab es das zuletzt? Drückt auch den letzten Shortsellern noch die Luft ab!!  

Ist ganz interessant,  der Abschnitt. Danke für den Hinweis.

Der Mittelabfluss aus laufender Geschäftstätigkeit
belief sich auf –66 Mio€ (Vorjahreszeitraum: –51 Mio€).
¬ Die übrigen operativen Veränderungen fielen mit
– 107 Mio€ aufgrund der Bereinigung des nicht zah-
lungswirksamen Ertrags aus der Neuordnung der
betrieblichen Altersversorgung in Deutschland (rund
73 Mio€) und aufgrund der Auszahlungen für Restruk-
turierungmaßnahmen (rund 45 Mio€) per saldo
deutlich negativ aus. Gegenläufig wirkten die Effekte
aus der Verringerung beim Net Working Capital.
¬ In den ersten drei Quartalen 2020/2021 wurde – im
Wesentlichen aus Geldanlagen (rund 55 Mio€ aus den
im März 2020 im Rahmen der Rückübertragung des
Treuhandvermögens des Heidelberg Pension Trust e.V.
zugegangenen Wertpapieren) und dem Verkauf von
CERM (9 Mio€) sowie von BluePrint Products NV und
Hi-Tech Chemicals BV mit dem belgischen Produktions-
standort für Druckchemikalien (17 Mio€) – ein Mittel-
zufluss aus Investitionen in Höhe von 56 Mio€ (Vorjahr:
Mittelabfluss in Höhe von –22 Mio€) generiert.
¬ In Summe fiel der Free Cashflow nach neun Monaten
mit –10 Mio€ negativ aus, konnte gegenüber dem Vor-
jahreszeitraum (–73 Mio€) jedoch deutlich verbessert
werden. Im dritten Quartal 2020/2021 war er mit
42 Mio€ deutlich positiv.