es waren somit 2 Fehler, wenn man will sogar drei.
Erstens der Peakumsatz war nicht auf die Usa bezogen sondern auf die Eu.
Zweitens, es bedarf nicht den Peakumsatz um ein Break Even zu erreichen weil die Marge, zwar für die USA aber nicht für die angabe des Peakumsatzes stimmt.
Und drittens, wenn man so will, gibt es nicht nur die USA oder Europa sondern die Gesamte Welt.
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Ergo:
Mit ca 200 Millionen Weltweit Umsatz ex Europa (ca = 4-5% Markt) würde Paion ca 30Mio Lizenzeinnahmen (15% im DS) erhalten ohne das dem Kosten gegenüberstehen, also fast die heutige Marketkap per Anno.
Mit 110 (ca 4-5% vom Markt) Mio Peaksales in Europa, würde Paion ca, 30 Mio Gewinn machen, also ca eine Marketcap per Anno.
Mit Era und Anta2 kann Paion alleine ebendalls ca 30Mio Gewinn machen.
Das heisst jährlicher Gewinn von 3 x der Marketcap heute ist sehr realistisch.
Und jetzt die Frage der Fragen, welchen Marktanteil kann Remimazolam erreichen, 5% sind Kontraindikationen?
10%, 20%, 40%????
Eine KE waere für mich daher kein Problem, sogar fast wünschenswert den desto früher kann der Markt erschlossen werden.
Risiken gibt es natürlich, die stehen dem gegenüber. Und diese zu bewerten ist jedem selbst überlassen.
Aber ob ein potentieller Gewinn in 3 Jahren und einem BE kommendes Jahr es rechtfertigen das die Market cap 1/3 des realistischen Gewinnpotentials alleine für 2026 ist, meines erachtens ein ganz klares, njet.
+-38 Euro/Aktie sagte der Konsenus der 3 Analysten nicht ohne Grund. 90% Abschlag davon ist vielleicht ein bisl übertrieben.
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