Da könnte man 1000e Unternehmen nennen wo es ähnlich und noch teurer aussieht. Epigenomics z. B.: Umsatz unter 2 Mio. Marktkapitalisierung 115 Mio, 10 Mio. jährlicher Verlust. Die machen einen Bluttest für Darmkrebs, ähnliche Nachweiswahrscheinlichkeit wie der Darmkrebstest von Nanorepro, nur eben Blut.
Börse bewertet die Zukunft. Nicht die Vergangenheit. Wer bei Nanorepro investiert ist, glaubt, dass hier Umsätze im 2-stelligen Bereich möglich sind. Dass die Kooperationspartner wachsen, dass mehr Produkte verkauft werden, dass mit einsetzender Werbung eine massive Umsatzsteigerung möglich ist, das die Produkte dann irgendwann über Handelsketten verkauft werden.
Nehmen wir einen Umsatz von 10 Mio. an ( vielleicht 2020), eine EBIT-Marge von 30%, dann läge die faire Bewertung bei mindestens 30 Mio.Euro ggü. heute 5 Mio. Das kann man abzinsen, aber bei den heute niedrigen Zinsen kommt da immer noch eine hohe Zahl raus. Deshalb investiert man in einem Unternehmen. Dass es bei einem jungen Unternehmen Verzögerungen gibt ist vollkommen normal. Solange die Erwartungen mit Verzögerung erfüllt werden, ist alles im grünen Bereich. So kam HIV mit Verzögerung genauso wie die HIV-Verkäufe irgendwann kommen werden. Die Kooperationen sind da und der Umsatz kommt langsam wie man den Zahlen von heute entnehmen kann. Eine Wachstumsrate von 100%. Solche Unternehmen werden hoch bewertet. Da ist Nanorepro eher massiv unterbewertet. Wer diese Phantasie nicht aufbringen kann oder möchte, sollte in Werten wie Nestle investieren. Die werden auch in den nächsten 20 Jahren ohne Unterbrechung ihre Dividende zahlen. Bei Nanorepro muss man darauf noch 3 Jahre warten. |
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