Nordex vor einer Neubewertung

Senvion im Plus, Vestas hält sich, Nordex im Minus seit Wochen

LV sind R....und V....und G.....! Irgendwann müssten die doch mal
ein Einsehen haben dass es genug ist.

Bei Firmen die ihre Zahlen türken beißen sie sich fest, wer weiß!

 

Über 10 und unter 12 dusseln wir durchs Mittelfeld und vor den Zahlen will halt keiner den Helden mimen.
Sind die Zahlen gut und die Herde flieht wegen Sell on Good News trotzdem unter 10, wär Nordex nmM ein Schnäppchen fürs Depot...

 

www.deraktionaer.de/aktie/...vor-den-quartalszahlen-328670.htm

wäre noch deutlich zu wenig...so steigt der Kurs nicht...  

Im Prinzip sind die Q2-Turbeinenauftragseingänge eigentlich alle bekannt inkl. dem deutschen Q2-Auftragseingang. Ich gehe davon aus, dass Nordex in Q2 diesmal alles gemeldet hat. Sonst hätte man nicht die 2 kleinen Frankreichaufträge wie auch den dtsch. Auftragseingang gemeldet. Meine Rechnung für die Q2-Auftragseingänge sieht so aus:

195 MW Brasilien (ca. 156 Mio. €)
177 MW Indien (ca. 142 Mio. €)
111 MW Türkei (ca. 100 Mio. €)
86,4 MW Frankreich (ca. 80 Mio. €)
83 MW Deutschland (ca. 95 Mio. €)
66 MW Australien (ca. 53 Mio. €)
39,6 MW Norwegen (ca. 36 Mio. €)

Ein kleines Fragezeichen setze ich aber über die 177 MW aus Indien, da Nordex im Mai bei den Q1-Zahlen nur gesagt, dass der Acciona-Konzern für 177 MW PPA-Verträge unterschrieben hat. Also "nur" Stromabnahmeverträge. Damit könnte es sein, dass es zu diesen 177 MW aus Indien noch keinen Auftragseingang in Q2 geben wird. Ist sogar sehr wahrscheinlich. Mit Indien wären es wohl rd. 630 Mio. € an Q2-Auftragseingang und ohne Indien wohl rd. 500 Mio. €. Beides wäre jetzt nicht gerade der Hit.

Mit ein Problem ist, dass Nordex bis jetzt in diesem Jahr keinen größeren Turn Key-Auftrag bekommen hat und das sieht man dann halt recht gut beim Auftragseingang. Auch wurden bis jetzt in diesem Jahr keine eigenen, hochmargigen Projekte verkauft. Gilt vor allem für Frankreich.. In Polen, wo ja Nordex mit eigenem Projektgeschäft auch unterwegs ist, läuft ja zur Zeit eh nichts.

Weltbewegend ist der Auftragseingang bei Nordex mit Sicherheit nicht. Das dürfte aber wohl so gut wie jedem bekannt sein. War ja im letzten Jahr auch so, dass das 2. Halbjahr deutlich besser war beim Auftragseingang. In Q4 z.B. gab es einen Auftragseingang von 1,1 Mrd. €.

Ein wenig wundern muss man sich, dass aus den USA so wenig kommt trotz den großen Safe Harbor-Aufträgen aus dem letzten Jahr. Wird sich wohl alles aufs 2. Hj. konzentrieren. Von Nordex-Mühlen weiß ich von 3 US-Aufträgen für 2018. Zwei Aufträge für Allete über 142 MW, einem Stromversorger aus dem Mittleren Westen, und ein Auftrag von Apex über 75 bis 80 MW und hier (Rocky Forge Windfarm) soll erstmals in den USA die N131 verbaut werden. Ich erwarte aufgrund des Aussagen von Nordex wie auch den Safe Harbor-Aufträgen, dass Nordex im 2. Hj. mindestens 600 MW an Auftragseingöängen aus den USA melden wird. So ganz übel sieht es also nicht aus für die Auftragseingänge (gibt a noch andere Aufträge in der Pipeline) und damit für 2018, denn alles was seit Mai/Juni an Auftragseingang gekommen ist wird ohnehin erst in 2018 umsatzwirksam.

Ich finde es immer irgendwie lustig, dass sehr viele irgendwas von Zahlen schreiben (Gut/Schlecht, aber nie Zahlen wie Umsatz, Marge, EBITA oder EPS nennen. ich frage mich dabei immer warum schreiben dann Poster was von Zahlen wenn sie nicht mal genaue Zahlen nennen.  

Danke!
Endlich wieder ein lesenswerter Beitrag und nicht nur belanglose, subjektive Gefühlsausbrüche.

jetzt müssen alle erleichtert sein
 

@Ulm  

danke fuer die umfangreiche zusammenfassung.  

Vielleicht ist es Humbug und ich liege total falsch. Aber es sieht jetzt echt so aus als würde man vor den Zahlen den Kurs mal min. 10% als Puffer runter drücken, damit er sollten doch gute Zahlen kommen bloss nicht über die 12,50 geht wo in starkes Kaufsignal geniert würde, was die Shorties in Bedrängnis bringen würde.   Bei Q1 lief das Spiel ja genau anderes herum.

Aber am Donnerstags sind wird ja alle endlich schlauer.... (oder auch nicht)

 

kann gut möglich sein.
So war es bis heute früh bei SMA Solar auch. Erst runterdrücken und dann kommt die Mega Gute Nachricht.
So muss es sein.  

Nimmt man mal die Q2-Schätzungen von Warburg her, dann würden die Q2-Zahlen wirklich richtig gut ausfallen nach meinem Dafürhalten. Für mich überraschend gut. Demnach soll der Q2-Umsatz gg. Q1 um 183 Mio. € bzw. um 28% auf 835 Mio. € zulegen. Das wäre nun wirklich eine richtig gute Ansage ein Q-Umsatz > 800 Mio. € und damit wäre eigentlich wohl endlich allen klar, dass Nordex ihre Umsatzguidance mit mindestens 3,1 Mrd. € locker schaffen wird. Ich habe da nie Zweifel gehabt, aber es gibt ja immer noch User die meinen, dass der Auftragseingang gleichzusetzen ist mit Umsatz. Laut Warburg soll das EBITA gg. Q1 um 15 Mio. € bzw. ebenfalls um 28% zulegen. Damit sollte dann die EBITA-Marge stabil bleiben zu Q1 mit 7,9%. Ist an und für sich logisch, denn in Q2 haben mit Sicherheit die Acciona-Mühlen deutlich mehr zum Umsatz beigetragen wie noch in Q1. Das Q2-EPS soll sich gg. Q1 sogar mehr als verdoppeln auf 0,19 €. Bin mal gespannt was Nordex zu deutlich schwächeren Dollar sagen wird.

Wenn die Q2-Zahlen wirklich so rein kommen sollten wie von Warburg prognostiziert, dann wäre das mit Sicherheit eine positive Überraschung, denn ein Umsatz von 835 Mio. €, ein EBITA von 66 Mio. € und ein Nettogewinn von 18,5 Mio. € wäre nun wirklich gut und das haben mit Sicherheit nach den schwachen Q1-Zahlen nicht allzu viele auf dem Zettel. Die Frage ist halt in wie weit die Börse sich wirklich für die Q2-Zahlen interessiert. Die Unsicherheiten wie es in 2018 weiter gehen wird sind da und mit den schwachen Gamesa/Siemenszahlen der letzten Woche sind die Unsicherheiten sicher noh ein Stück weit größer geworden. Auf der anderen Seite wird Vestas aber sicher deutlich bessere Q2-Zahlen wie Gamesa bringen und dazu noch einen sehr guten Auftragseingang. Ändert aber nichts daran, dass die Unsicherheiten einfach in Nordex drin sind und die werden wohl auch nicht so schnell verschwinden. Zumal ja der Auftragseingang nach wie vor alles andere als gut ist und der ist halt mal entscheidend bzw. richtungsweisend wie 2018 laufen wird. Aber genau hier scheint eine deutliche Besserung in Sicht zu sein nach meinen Infos (z.B. USA, Brasilien, Indien, Finnland, Schweden - als Zugabe beim Auftragseingang wäre Südafrika und Holland natürlich die Sahne oben drauf) und sollte sich diese Besserung bestätigen, dann könnte man nach der Sommerpause eventuell noch (sehr) viel Freude an der Nordex-Aktie zu haben. Wobei ich nach wie vor der Einschätzung bin, dass es noch zu früh ist in Nordex rein zu gehen.

Der Link zu den Warburg-Schätzungen:

http://www.deraktionaer.de/aktie/...vor-den-quartalszahlen-328670.htm

Ich glaube zwar nicht, dass Nordex bei der 1 GW Ausschreibungen/Auktion in der Türkei am Donnerstag eine Chance hat gegen Siemens oder General Electric, aber es ist schon sehr interessant, dass Nordex zusammen mit 3 türkischen Unternehmen (İklim Electric, MKS Marmara, Zorlu) dabei zusammen arbeitet:

http://www.hurriyetdailynews.com/...&NID=116044&NewsCatID=348

Nordex hat aber schon ein paar Vorteile in der Türkei. Man lässt schon lange in der Türkei Rotorblätter herstellen, die Türme werden auch schon längst in der Türkei gebaut und seit neustem baut ja Nordex in ihren Turbinen einen aus türkischer Produktion stammenden Generator ein. Für die Local Content-Regelung in der Türkei ist das alles recht positiv.
 

Statement.

Ziehe mein Hut.....  

wenn das mal keine Warnung ist!  

Das macht Spaß beim Lesen.
Nochmals danke für die Mühe!!  

das wäre auch meine Frage an dich

Hinter den Auftragsvolumen MW stellst du die Auftragsvolumen in €.

Sind das deine Berechnungen, betreff Devisenkurse oder woran machst du die fest.
Die Wartungsverträge sind ja unterschiedlich betreff Laufzeit.

Was bringen die Modernisierung der 63 Anlagen in Italien zum B. ? 4 mio?

Es ist wie du weiter oben schreibst , die meisten rechnen die Service Leistungen nicht mit.
glaube letztes Jahr 15%


 

wurde ja von einige heute angesprochen. Tja, da wird die Prognose angehoben auf ca. 900 Mio. Jahresumsatz und EBITDA auf 100 Mio. p.a.. Aktie springt um über 10% hoch und hat nen Marktkapitalisierung von ca. 1 Milliarde. Nordex bestätigt seine Prognose mit ca. 3,2 Mrd. Umsatz im Jahr und einem Ebitda von ca. 250 Mio.. und wir schmieren in den letzten Monaten auf eine Marktkapitalisierung von ca. 1 Mrd. Ab. Ist schon Wahnsinn....nehmen wir mal konservativ die Mitte, dann müssten wir auf jeden Fall über 20€ stehen.....
Hoffentlich zeigen es die Halbjaheszahlen, dass wir auf einem guten Weg sind und somit unterbewertet!!! Daumen drücken!!!  

 

leicht im Minus

also Nordex hat doch schon 3x gebüßt da wird es moderat bleiben  

und die zweifeln anscheinend sogar die Guidance an !

http://www.ariva.de/news/...lbjahreszahlen-erwartet-unsichere-6377580  

Market Cap SMA jetzt 1,18 Mrd Nordex 1,1 Mrd

 

ziemlich deutlich !  

wenn du noch für 2018 mit min. 600MW rechnest, plus Chile Auftrag von 183MW der demnächst anlaufen soll plus Indien 177MW die noch nicht gemeldet sind, ergibt das ja schon fast 1GW an Aufträgen die dann noch kommen sollten,
Südafrika steht auch noch aus wenn die mit Eskom endlich fertig sind betreff Mio, die abhanden gekommen sind

 

 

Ich glaube schon, dass Nordex bei der Türkei Ausschreibung eine reele Chance hat, da die Zorlu Group der aktuellen AKP Regierung sehr nahe steht. Donnerstag wissen wir mehr..  

wie das heute gelaufen ist.... Gute Nacht Marie
Das ist denen Sch....egal wie gut Ndx  arbeitet.

Von der Therorie her, HÄTTE es heute wenigstens bescheidene 40 bis 70 Cent hoch gehen müssen.
Und morgen denn... so weit eben wie´s geht.
Genau so müßte es laufen....
HÄTTE...

Das ist...., das wird anscheinend, wie am Tag der HV...

Diese Mannschaften haben anscheinend wirklich vor, in die 7er Richtung zu marschieren.
Das würde zwar meine Gleichung vervollständigen, aber  der Sinn ist mir nicht ersichtlich.
Ob es denn tatsächlich so ist, wie einige schon schrieben, das es um eine kostengünstige Übernahme seitens der spanischen Abt. gehen könnte?
Aber wieso sind sich die LV da alle immer so einig?
Keiner hat den ersten Schritt heute vollzogen, und nennenswert eingesammelt.
Gar nicht gut, und wenn es morgen NOCH MEHR werden, oh je.

Naja, Euch Glückauf