Billige Immobilien zum halben Buchwert- Immofinanz

Ich möchte Euch hier eine Aktie näherbringen, die ich für extrem unterbewertet halte. Immofinanz ist ein großer österreichischer Immobilieninvestor, mit zahlreichen Immobilien in Österreich, Westeuropa und nach der Fusion mit Immoeast auch in Osteuropa.

Durch die Immobilienkrise 2008 kam es zu massiven Abwertungen der Immobilien, im Lichte dessen erscheint der heutige Aktienkurs, der deutlich (rund die Hälfte) unter dem Buchwert liegt als äußerst günstige Gelegenheit zum Kauf.

Die Aktie wurde auch durch die Skandale rund um die medial entsprechend aufbereiteten Bestechungsvorwürfe im Zuge des Erwerbs der "BUWOG", einer der größten österreichischen Wohnungsvermieter, nochmals arg gebeutelt.

Mittlerweile sollten meines Ermessens alle "bad News" bereits im Kurs berücksichtigt sein und es kann meiner Meinung nach nur mehr aufwärts gehen, zumal auch die erwartete Dividende von € 0,15 pro Aktie beim derzeitigen Kurs eine Rendite von rund 6,5 Prozent bedeutet.

Somit meines Erachtens ein klarer Kauf!  

Rechtsstreit um Urlaubsansprüche des ehemaligen Vorstandes Petrikovics... (div. österreichische Tageszeitungen, vom 10.1.2012): Offensichtlich nimmt es das neue Management ernst und hat sich von alten "Unsitten" entsprechend distanziert!

 

 

 

 

 

 

Hätt gerne nährer Infos, was könnte ein realistisches Kursziel sein?  

Während die europäische Peergroup teilweise rund um den NAV oder knapp darunter notiert, werden die österreichischen Immobilienaktien wegen früherer Skandale (eben Immofinanz oder auch Meinl European Land) mit deutlichen Abschlägen zum NAV gehandelt. Aktuell liegt der NAV bei 5,47 EUR, was einen Abschlag von fast 60 % zum aktuellen Kurs bedeutet. Das ist aus meiner Sicht aber deutlich überzogen.
Seit dem Führungswechsel (CEO Zehetner) hat sich aber einiges zum Positiven verändert. Das Portfolio wurde laufend optimiert, Schulden reduziert und der NAV sukzessive gesteigert. Auch die permanenten Insiderkäufe sowohl des Vorstandes als auch des Großaktionärs (Fries) deuten auf eine erfolgreiche Zukunft hin.
In Anbetracht des immer noch sehr schwierigen Umfelds (Schuldenkrise, ..) würde ich kurzfristig einen Abschlag von 40 - 50 % des NAV als "gerechtfertigt" ansehen, was somit ein Kursziel zwischen 2,70 - 3,30 EUR (bis Ende 2012) ergeben würde. Langfristig sollte doch deutlich mehr Kurspotential möglich sein.

 

zahlt auch eine schöne Dividende. Für 2011 werden es 15 Cent und für 2012 schon 20 Cent.  

 

Am 19. März winken zwei Indexaufnahmen. Auch charttechnisch ist die Aktie in blendender Verfassung.

http://bit.ly/ykWdt7  

IMMOFINANZ AG schafft den Sprung in den FTSE EPRA/NAREIT Emerging Europe Index

DGAP-News: IMMOFINANZ AG / Schlagwort(e): Immobilien IMMOFINANZ AG schafft den Sprung in den FTSE EPRA/NAREIT Emerging Europe Index

09.03.2012 / 17:41

Schon im letzten Jahr wurde darüber spekuliert: Nun hat das Komitee der European Public Real Estate Association (EPRA) am 08. März in der quartalsmäßig abgehaltenen Tagung über die Aufnahme der IMMOFINANZ AG in den FTSE EPRA/NAREIT Emerging Europe Index entschieden. Die Aktie des Immobilienunternehmens erhält damit einen weiteren Impuls - erst vor drei Tagen ist sie in den ATX five aufgenommen worden.

Gestern Abend hat das Index-Komitee der EPRA bekanntgegeben, dass die IMMOFINANZ AG die Kriterien für eine Aufnahme in den FTSE EPRA/NAREIT Emerging Europe Index erfüllt. Der Hauptfaktor dabei ist, dass ein wesentlicher Teil des EBITDA aus den so genannten 'emerging markets' stammt. Die Immobilienaktie legt damit eine beeindruckende Entwicklung hin: Erst im März 2011 ist sie in den Leitindex der Wiener Börse aufgenommen worden. Nun tritt sie mit einer 100% Freefloat Marktkapitalisierung in den Emerging Index der EPRA ein. Der Beschluss wird am 19. März wirksam, dementsprechend kann auch die Gewichtung erst zu diesem Zeitpunkt bekanntgegeben werden. Sie berechnet sich, indem die Freefloat Marktkapitalisierung der IMMOFINANZ AG durch die Freefloat Marktkapitalisierung aller anderen indexrelevanten Unternehmen dividiert wird.

'Letztes Jahr die ATX-Aufnahme und diese Woche der Einzug in den ATX five - damit ist die gestrige, allerdings erwartete, Bekanntmachung des Komitees ein weiterer wichtiger Schritt in der Entwicklung der IMMOFINANZ Aktie', zeigt sich Eduard Zehetner, Vorstandsvorsitzender der IMMOFINANZ AG, zufrieden. 'Die Aktie der IMMOFINANZ AG erhöht so nicht nur ihre internationale Visibilität, sondern auch die Liquidität. Die Aufnahme in den EPRA Emerging Index untermauert außerdem unsere Rolle als wichtiger Player in Osteuropa.'

Die European Public Real Estate Association (EPRA) vertritt die Interessen der großen europäischen Immobiliengesellschaften in der Öffentlichkeit und unterstützt die Entwicklung und Marktpräsenz europäischer Immobilien-Aktiengesellschaften. Die Sitzungen des Komitees finden quartalsweise, jeweils am Anfang der Monate März, Juni, September und Dezember statt. Gemeinsam mit der National Association of Real Estate Investment Trusts (NAREIT) und der FTSE (ein Joint Venture aus Financial Times und London Stock Exchange) stellt die EPRA das Regelwerk für eine anerkannte Index-Reihe. Die zahlreichen Indizes gelten weltweit als Benchmark für notierte Immobilienunternehmen.

Über die IMMOFINANZ Group Die IMMOFINANZ Group zählt zu den fünf größten, börsenotierten Immobiliengesellschaften in Europa und ist im Leitindex ATX der Wiener Börse gelistet. Seit seiner Gründung im Jahr 1990 hat das Unternehmen ein hochwertiges Immobilienportfolio aufgebaut mit derzeit mehr als 1.600 Bestandsobjekten und einem Buchwert von rund EUR 8,7 Mrd. Das Kerngeschäft der IMMOFINANZ Group umfasst die Akquisition und die Bewirtschaftung von Bestandsimmobilien, die Realisierung von Entwicklungsprojekten und die Verwertung von Objekten. Die IMMOFINANZ Group konzentriert ihre Aktivitäten auf die Segmente Einzelhandel, Büro, Logistik und Wohnen in acht regionalen Kernmärkten: Österreich, Deutschland, Tschechien, Slowakei, Ungarn, Rumänien, Polen und Russland. Weitere Information: www.immofinanz.com.

Kontakt: Für Rückfragen:

INVESTOR RELATIONS

Stefan Schönauer Head of Corporate Finance & Investor Relations IMMOFINANZ AG M +43 (0)699 1685 7312 investor@immofinanz.com

Simone Korbelius Investor Relations IMMOFINANZ AG T +43 (0)5 7111 2291 investor@immofinanz.com

http://www.finanznachrichten.de/...reit-emerging-europe-index-016.htm  

16.03.2012 17:35:38 2,85 4.900.719

jetzt sollte es flott Richtung 3,30 gehen  

Buchwert der Bestandsimmobilien per 31.10.2011: 8,731 Mrd € bei 1,140 Mrd Aktien!!!

Milchmädchenrechnung!

Meiner Ansicht nach besteht einige Luft nach oben!  

http://www.ariva.de/news/...arkem-operativen-Ergebnis-deutsch-4054960  

#9: Irrtum, sprach der Igel, und hüpfte von der Bürste :-)  

und im Sept. gibt´s 15 Cent Dividende, steuerfrei! und nächstes Jahr 20 Cent, ebenfalls steuerfrei!  

Ich bin hier schon lange Zeit drinnen und hab ab und zu mal auch gewinne mitgenommen, sehe hier aber ein langfristiges Investment in einem soliden Unternehmen, und so wie es aussieht gibt es den Euro nicht mehr lang, irgendwo muss man sein Geld ja parken.  

sind eine Rendite von rund 8 Prozent!!!!  

Ich habe heute mit 3k eine erste Position eröffnet.

Sehe hier eine deutliche Unterbewertung, egal ob anhand Buchwert oder DCF Berechnung.

Immofinanz ist deutlich zu günstig. Mein fairer Wert liegt (konservativ berechnet) bei 4 bis 5 Euro.

www.anleitung-zum-reichtum.com

 

 

die Aktie unfair bewertet ist. Besonders im Verhältnis zur letztden Dividende und zum Buchwert. Wenn man sich aber den langfristigen Trend mittels Regresionsgerade berechnet, zeigt der so steil nach unten, dass man schon Angst bekommt.

Soweit ich gesehen habe ist mit der Dividendenzahlung auch nicht so regelmäßig zu rechnen, wie man sich dass wünschen würde.

Auf dei Frist von einem Jahr sieht der Trend auch i.O. aus, aber längerfristig ?
Vorläufig lasse ich zumindest die Finger von diesem Wert.  

langsam Schwung in die Aktie  

IMMOFINANZ AG: IMMOFINANZ AG beabsichtigt Finanzierung unter Verwendung eigener Aktien

IMMOFINANZ AG  / Schlagwort(e): Immobilien

17.12.2012 17:31

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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IMMOFINANZ AG beabsichtigt Finanzierung unter Verwendung eigener Aktien

Die im Prime Market der Wiener Börse notierte IMMOFINANZ AG (ISIN
AT0000809058) beabsichtigt, eigene Aktien im Rahmen von noch
abzuschließenden Bankenfinanzierungen einzusetzen. Das Finanzierungsvolumen
beträgt EUR 150 Mio. für eine Laufzeit von bis zu drei Jahren.

Der Vorstand der Gesellschaft hat heute beschlossen, vorbehaltlich der
Zustimmung durch den Aufsichtsrat, auf Grundlage der Ermächtigungen der
Hauptversammlung der Gesellschaft vom 5. Oktober 2012 gemäß § 65 Abs 1b
AktG und § 65 Abs 1 Z 8 AktG 101.605.741 Stück eigene Aktien der IMMOFINANZ
Group (i.e. 9% des derzeitigen Grundkapitals der IMMOFINANZ AG) an
finanzierende Kreditinstitute zum dann vorliegenden Kurswert der Aktien zu
veräußern und dabei bereits vorab den Rückerwerb derselben Anzahl an Aktien
von den finanzierenden Kreditinstituten bei Rückführung der Finanzierungen
zu vereinbaren. Der Rückerwerbspreis entspricht dabei der Höhe des
Veräußerungspreises für die Aktien. Die eigenen Aktien bleiben weiter im
Eigenkapital im IFRS-Konzernabschluss der IMMOFINANZ Group bilanziert.
Beabsichtigter Beginn der Bankenfinanzierungen ist Jänner 2013.

'Der Einsatz von eigenen Aktien ist eine flexible Form, unsere
Finanzierungsstruktur zu optimieren und neue Finanzierungsquellen zu
erschließen, um damit unsere Wachstumsstrategie - vor allem in Deutschland
- konsequent umzusetzen. Auf diese Art kann einerseits das in den eigenen
Aktien gebundene Kapital wieder entsprechend freigesetzt und anderweitig
verwendet werden, andererseits behalten wir das Kurspotenzial der
IMMOFINANZ-Aktie. Auch weitere Aktienrückkäufe im Rahmen der
Ermächtigungsbeschlüsse sind durch diese innovative Finanzierung nicht
ausgeschlossen', so Eduard Zehetner, CEO der IMMOFINANZ Group.

Die Bekanntgabe der Bedingungen gemäß § 5 Veröffentlichungsverordnung 2002
für die beabsichtigte Veräußerung und den Rückerwerb der eigenen Aktien
erfolgt mit gesonderter Veröffentlichung.

Über die IMMOFINANZ Group
Die IMMOFINANZ Group zählt zu den führenden börsennotierten
Immobilieninvestoren und -entwicklern in Europa und ist im Leitindex ATX
der Wiener Börse gelistet. Seit seiner Gründung im Jahr 1990 hat das
Unternehmen ein hochwertiges Portfolio aufgebaut mit derzeit mehr als 1.820
Immobilien und einem Buchwert von rund EUR 10,38 Mrd. Als
'Immobilienmaschine' konzentriert sich das Unternehmen auf die Verzahnung
seiner drei Kerngeschäftsbereiche: die Entwicklung nachhaltiger,
maßgeschneiderter Topimmobilien in Premiumlagen, die professionelle
Bewirtschaftung der Objekte und zyklusoptimierte Verkäufe. Ein aktives und
dezentrales Asset Management sorgt für eine Steigerung der Mieterträge und
gleichzeitig für die Reduktion von Leerständen. Die aus Verkäufen
erwirtschafteten liquiden Mittel reinvestiert die Immobiliengesellschaft in
neue Entwicklungsprojekte und hält so die Maschine am Laufen. Ziel ist, mit
einem klar definierten, standardisierten und industrialisierten Prozess
mehr Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette zu generieren.
Die IMMOFINANZ Group fokussiert ihre Aktivitäten auf die Segmente
Einzelhandel, Büro, Logistik und Wohnen in acht regionalen Kernmärkten:
Österreich, Deutschland, Tschechien, Slowakei, Ungarn, Rumänien, Polen und
Russland. Weitere Information: www.immofinanz.com

Für Rückfragen kontaktieren Sie bitte:

Stefan Schönauer
Head of Corporate Finance & Investor Relations
Interim Head of Corporate Communications | Pressesprecher
IMMOFINANZ AG
T +43 (0)1 88090 2312
M +43 (0)699 1685 7312
Investor Relations: investor@immofinanz.com
Medienanfragen: communications@immofinanz.com

A-1100 Wien, Wienerbergstraße 11
www.immofinanz.com

Armin Nowshad  
Ecker & Partner Öffentlichkeitsarbeit und Public Affairs GmbH
T +43 (0)1 599 32 22
M +43 (0)660 821 55 38
a.nowshad@eup.at


17.12.2012 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

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Sprache:      Deutsch
Unternehmen:  IMMOFINANZ AG
             Wienerbergstraße 11
             1100 Wien
             Österreich
Telefon:      +43 (0) 1 88090 - 2291
Fax:          +43 (0) 1 88090 - 8291
E-Mail:       investor@immofinanz.com
Internet:     http://www.immofinanz.com
ISIN:         AT0000809058
WKN:          911064
Börsen:       Freiverkehr in Berlin, München, Stuttgart; Open Market in
             Frankfurt; Wien (Amtlicher Handel / Official Market)

Ende der Mitteilung                             DGAP News-Service

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aber langweilig und zur Zeit noch etwas gelähmt durch die prozessualen Altlasten, so scheint mir. Was meint das Forum?  

http://wirtschaftsblatt.at/home/boerse/wien/...-mehr-als-verzehnfacht  

Überlege hier wieder aufzustocken !
Bin damals bei 2,85 raus und nach ein paar Monaten mit einer kleinen Posi wieder rein.  

die 2,85 im Juli waren bitter, zum Glück hab ich damals mein Verkaufsorder gelöscht

Für mich ein klarer Kauf.
Buchwert 2013 > als aktueller Börsenwert  

bin seit einer Ewigkeit in die Aktie investiert und der Kurs macht mich manchmal verückt,wenn man bedenkt die hohe Dividende(noch dazu steuerfrei),ein gutes Portfolio,und jede Menge Zukunftsfantasie,und trotzdem wird verkauft!
ich bin der Meinung der Aktienmarkt ist zu einen Zockermarkt geworden,wo gute Werte nicht mehr zählen,nur mehr der kurzfristige Gewinn ist ausschlaggebend!!Schönen Tag noch!!  

Hey bin erst neu bei der Immo dabei...aber hab mir ein wenig die Charttechnik angesehen und es sieht solang 3.16 nicht per Schluss unterschritten werden nach baldigen Ausbruchversuch nach oben (min 3.43) aus was meint ihr dazu?

Mfg Urg