TUI 2007: Erholung oder Zerschlagung?

Ich bin wieder raus. Das war eine Nullnummer. Leider ist zu befürchten, dass es wieder kräftig in Richtung Süden geht. Warum sich manche Anleger fragen, weshalb es nun wieder abwärts geht obwohl doch die Entschuldung das Ziel ist ? Tja - das liegt an der Verzinsung der neuen Wandelanleihe. Wer eine Anleihe mit 1,95 % verzinsen will, muß dem Zeichner ein Bonbon bieten. Das Bonbon kann nur das Bezugsverhältnis und der Basispreis sein. Darüber ist ja noch nichts zu lesen. Also was für Tui gut ist muß für den Aktionär nicht unbedingt auch gut sein ;(  

 

Hallo "TUI-Leidensgenossen",

ich schreibe nicht viel lese aber fast alles hier mit (hab einfach zu wenig Zeit).
Wir sind nach meinem letzten Post wieder 4 Wochen weiter und die TUI kommt nicht von der Stelle.
Der Umzug von London nach Frankfurt ist durch und nix ist passiert.
DIe Wandelanleihe kommt in meinen Augen zur Unzeit ohne Not...oder was soll das jetzt?
Am 31.05.2024 #24043 hatte ich den Leitzins als Erklärungsversuch angeführt und heute zur EZB-Tagung kommt die Info zur Wandelanleihe. Man könnte den Eindruck gewinnen, das man auf fallende Zinsen gesetzt und sich verzockt hat (alles spekulativ und nur meine Meinung).
Ich habe einen Großteil meiner TUI verkauft (ja den Shortsellern zum Fraß vorgeworfen), aber immerhin noch mit einem Minigewinn.
Ich werde die TUI weiter beobachten und wieder einsteigen, denn ich befürchte es wird in der tat wieder Richtung 6€ gehen, siehe TUI Chart mit allen wesentlichen Adhoc-Meldungen der letzten 3 Jahre.
Nach Meldungen dieser Art ging es immer erstmal bergab.

Ach ja zum Vorstand ist alles gesagt, mein Vertrauen ist weg und so siehts wohl auch die Börse.

 

übersehen wird: wenn die KFW-Kreditlinie zurückgegeben wir, darf TUI wieder Dividenden auszahlen. Ob es so kommt, und wie hoch die Dividende sein wird, kann ich nicht sagen. Aber alleine daß die Möglichkeit besteht, finde ich schon recht positiv.  

Die ganze Anlegergemeinde wartet gespannt auf die (hoffentlich guten) Zahlen des abgelaufenen Quartals. Statt dessen kommt diese Finanzierungsrunde. An der Ecke ist man in Anlegerkreisen inzwischen sehr empfindlich, wurde doch mit der letzten KE ziemlich viel Anlegergeld vernichtet. Da zerdeppert der berühmte Elefant im Raum mit seinem dicken Hintern alles was fleißige und geschickte Hände mühsam erschaffen haben. Gerade jetzt wo die Nasenspitze über die Wasseroberfläche ragt kommt diese Meldung. Da wäre es doch geschickter gewesen die Info mit den neuen Quartalszahlen zu verbinden. Oder ist es etwa so, dass das Quartal gar nicht so gut ausschaut, weil man wegen der FTI-Pleite die Rabattkiste großzügig öffnete um Neukunden zu akquirieren und darüber hinaus auch generell auf Anzahlungen verzichtete ? Also eh egal ?  

TUI Neue Wandelanleihen im Wert von 475 Millionen Euro

TUI plant die Emission von Wandelschuldverschreibungen im Wert von 475 Millionen Euro als Teil einer umfassenden Refinanzierungsstrategie zur Reduzierung bestehender Schulden und zur Rückzahlung der in der Pandemie erhaltenen Staatshilfen der KfW. Mit den neuen Anleihen sollen alte Wandelanleihen zurückgekauft und die Zinskosten reduziert werden, um die finanzielle Stabilität und Flexibilität des Unternehmens zu verbessern. Trotz der Ankündigung verzeichnete die TUI-Aktie einen leichten Rückgang, was die Herausforderungen in der Reisebranche unterstreicht.
Neue Emissionen und Rückkäufe als strategische Schritte

Der Reisekonzern TUI plant die Emission von Wandelschuldverschreibungen im Wert von etwa 475 Millionen Euro, die bis 2031 laufen sollen. Diese Maßnahme ist Teil einer umfassenden Strategie zur Refinanzierung und Reduzierung bestehender Schulden. Gleichzeitig will TUI mit den Einnahmen aus den neuen Anleihen alte Wandelanleihen mit einer Fälligkeit bis 2028 zurückkaufen. Das Unternehmen hat am Donnerstagabend mitgeteilt, dass durch diesen Rückkauf bis zu 472 Millionen Euro bestehender Verbindlichkeiten getilgt werden sollen.

Diese Schritte sind essenziell, um die in der Pandemie erhaltenen Staatshilfen der KfW zurückzuzahlen. TUI hatte in der Corona-Krise erhebliche finanzielle Unterstützung erhalten, um die Insolvenz des weltgrößten Reisekonzerns abzuwenden. Nun soll die Kreditlinie der staatlichen Förderbank KfW von derzeit 550 Millionen Euro auf rund 220 Millionen Euro gesenkt werden. Der verbleibende Betrag wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Kalenderjahres 2025 zurückgezahlt.
Verlängertes Fälligkeitsprofil und reduzierte Zinskosten

Ein weiteres Ziel dieser Finanzstrategie ist die Verlängerung des Fälligkeitsprofils der Schulden und die signifikante Reduzierung der Zinskosten. Durch die Emission der neuen Wandelschuldverschreibungen kann TUI seine finanzielle Flexibilität erhöhen und gleichzeitig die finanziellen Belastungen durch Zinsen verringern. Dies soll dem Unternehmen helfen, seine finanzielle Stabilität zu verbessern und sich auf zukünftiges Wachstum zu konzentrieren.

Im Zuge der Ankündigung verzeichnete die TUI-Aktie einen leichten Rückgang. Auf der Handelsplattform Tradegate gab die Aktie gegenüber dem Xetra-Schlusskurs um 0,7 Prozent nach. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Nachricht wurde die TUI-Aktie mit einem Minus von 8,34 Prozent und einem Kurs von 6,548 Euro gehandelt (Stand: 18. Juli 2024, 18:29 Uhr).

Diese Maßnahmen zeigen, dass TUI trotz der Herausforderungen in der Reisebranche weiterhin aktiv an der Stabilisierung und Optimierung seiner Finanzstruktur arbeitet. Die Refinanzierungsstrategie könnte langfristig dazu beitragen, das Vertrauen der Investoren zu stärken und die Position von TUI im globalen Reisemarkt zu festigen.

https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/...ionen-euro/4504662/

 

v.a. Boni gezahlt werden darf. Das Darben der Vorstände hat 2025 endlich ein Ende.  

...könnte auch noch ne Rolle spielen. Vola voraus...  

wie die w-online Zentralredaktion (pruuust) TUI zu den drei schlechtesten Aktien ausruft. - Mit fadenscheinigen Argumenten. Ein echter Schenkelklopfer - damit könnte der Weg frei sein, mittelfristig zu den 3 besten Performern zu gehören….  

TUI AG platziert erfolgreich Wandelanleihen in Höhe von € 487 Mio.

Hannover, 19. Juli 2024. Die TUI AG ("TUI" oder die "Gesellschaft") hat ihr Angebot von vorrangigen unbesicherten Wandelschuldverschreibungen (die "Wandelschuldverschreibungen") erfolgreich abgeschlossen. Die Wandelschuldverschreibungen sind im Jahr 2031 fällig und haben einen Gesamtnennbetrag von € 487 Mio. Die Wandelschuldverschreibungen haben eine Stückelung von €100.000 pro Wandelschuldverschreibung und einen festen Zins von 1,95% p.a., der halbjährlich nachträglich zahlbar ist.

TUI plant, ein Angebot zum Rückkauf der bestehenden Wandelanleihe zu machen (das "Rückkaufangebot für Wandelschuldverschreibungen") und dieses mit den Erlösen zu finanzieren. Gleichzeitig stellt das Angebot den letzten Schritt zur Refinanzierung der KfW-Kreditlinie dar, um diese nun wie vertraglich vereinbart von derzeit € 550 Mio. auf circa € 210 Mio. weiter zu reduzieren und den verbleibenden Betrag in der ersten Hälfte des Kalenderjahres 2025 zurückzugeben. Darüber hinaus wird das Fälligkeitsprofil verlängert und die Zinskosten werden deutlich reduziert.

https://www.finanznachrichten.de/...in-hoehe-von-euro-487-mio-022.htm

 

Viele orientieren sich an den Kursen Ü7 Euro. Die waren allerdings bei schwachem Gesamtmarkt eher auch künstlich gepusht um die K-Maßnahme zu verschönern. Nun gab es wieder zurück auf Los und gut...nix passiert, die 7 sind allerdings zunächst in weiter Ferne.  

TUI plant, ein Angebot zum Rückkauf der bestehenden Wandelanleihe zu machen (das "Rückkaufangebot für Wandelschuldverschreibungen") und dieses mit den Erlösen zu finanzieren. Gleichzeitig stellt das Angebot den letzten Schritt zur Refinanzierung der KfW-Kreditlinie dar, um diese nun wie vertraglich vereinbart von derzeit € 550 Mio. auf circa € 210 Mio. weiter zu reduzieren und den verbleibenden Betrag in der ersten Hälfte des Kalenderjahres 2025 zurückzugeben. Darüber hinaus wird das Fälligkeitsprofil verlängert und die Zinskosten werden deutlich reduziert.

Sofern die Wandelschuldverschreibungen nicht zuvor gewandelt, zurückgezahlt oder zurückgekauft und entwertet wurden, werden sie am 26. Juli 2031 zu ihrem Nennbetrag zurückgezahlt. Investoren haben auch die Möglichkeit, die Wandelschuldverschreibungen in neue und/oder bestehende auf den Namen lautende Stückaktien der TUI (die "Aktien") zu wandeln. Der anfängliche Wandlungspreis wurde auf € 9,60 festgelegt, was einer Wandlungsprämie von 50% über dem Referenzaktienkurs von € 6,40 entspricht. Dieser wurde im Rahmen der Gleichzeitigen Delta-Platzierung (siehe unten) ermittelt.

Die Joint Global Coordinators haben eine gleichzeitige Platzierung bestehender Aktien im Namen bestimmter Zeichner der Wandelschuldverschreibungen organisiert (die "Gleichzeitige Delta-Platzierung"). Bestimmte Zeichner möchten diese Aktien in Leerverkäufen an von den Joint Global Coordinators vermittelte Erwerber verkaufen, um das Marktrisiko abzusichern, dem die Zeichner in Bezug auf die erworbenen Wandelschuldverschreibungen ausgesetzt sind. TUI wird keine Erlöse aus dem Verkauf von Aktien im Zusammenhang mit der Gleichzeitigen Delta-Platzierung erhalten.

BofA Securities Europe SA, HSBC Continental Europe S.A., Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, COMMERZBANK Aktiengesellschaft und UniCredit Bank GmbH fungieren als Joint Global Coordinators für das Angebot der Wandelschuldverschreibungen und Joint Dealer Manager für das Rückkaufangebot für Wandelschuldverschreibungen. Zusammen mit den Joint Global Coordinators fungieren Barclays Bank Ireland PLC, Natixis, Citigroup Global Markets Europe AG, Deutsche Bank AG und Société Générale als Joint Bookrunners.

https://www.finanznachrichten.de/...in-hoehe-von-euro-487-mio-022.htm

 

aus der aktuellen Mitteilung von Tui:

"Bestimmte Zeichner möchten diese Aktien in
Leerverkäufen an von den Joint Global Coordinators vermittelte Erwerber
verkaufen, um das Marktrisiko abzusichern, dem die Zeichner in Bezug auf die
erworbenen Wandelschuldverschreibungen ausgesetzt sind. TUI wird keine
Erlöse aus dem Verkauf von Aktien im Zusammenhang mit der Gleichzeitigen
Delta-Platzierung erhalten."

Vorsichtige Frage - wer kauft diese Wandelanleihe zu 1,95 % Zins mit Bezugsrecht zu 9,60 ?
Die würde ich nicht mit der Kneifzange anfassen.  

TUI plant, ein Angebot zum Rückkauf der bestehenden Wandelanleihe zu machen (das "Rückkaufangebot für Wandelschuldverschreibungen") und dieses mit den Erlösen zu finanzieren. Gleichzeitig stellt das Angebot den letzten Schritt zur Refinanzierung der KfW-Kreditlinie dar, um diese nun wie vertraglich vereinbart von derzeit € 550 Mio. auf circa € 210 Mio. weiter zu reduzieren und den verbleibenden Betrag in der ersten Hälfte des Kalenderjahres 2025 zurückzugeben. Darüber hinaus wird das Fälligkeitsprofil verlängert und die Zinskosten werden deutlich reduziert.

 

Diese Maßnahmen zeigen, dass TUI trotz der Herausforderungen in der Reisebranche weiterhin aktiv an der Stabilisierung und Optimierung seiner Finanzstruktur arbeitet. Die Refinanzierungsstrategie könnte langfristig dazu beitragen, das Vertrauen der Investoren zu stärken und die Position von TUI im globalen Reisemarkt zu festigen.

https://www.finanznachrichten.de/...in-hoehe-von-euro-487-mio-022.htm

 

...hält die 6,50. Sieht gerade heftig aus...  

....und was sparen die Aktionäre ?

Die GD200 verläuft bei 6,40 - wenn die gerissen wird war's das erstmal mit der Kurserholung.  

Am Ende haben wir die kosten reduziert und eine schulden für die nächte günstige umgetausch..
Das ganze ist nur schlecht kommuniziert worden.
Dennoch steht Tui finanziell viel besser da.. :-))  

und weil alles toll und super ist, ist der Kurs immer nur am Verrecken. Und weh dem, er erholt sich mal, dann gibts wieder mit Anlauf ins Gesicht vom Vorstand.

Ich glaube nun auch nicht mehr daran, das die Geschäfte super laufen, denn dann hätte man die Zahlen abwarten können, der Kurs wäre besser gewesen und demnach dann auch ie Bedingungen für die Wandelanleihe. Der "Referenzpreis" von 6,40 Euro ist an Absurdität kaum zu überbieten.

Alles in Allem eine Frechheit, was sich dieser Vorstand leistet! Ich habe absolut kein Vertrauen mehr.

Es wird nun auch wieder Monate dauern, bis der Markt diese riesige Anzahl Anleihe/neue Aktien verdaut hat und was bis dahin weltweit noch alles passieren kann, man mag es sich nicht ausmalen.  

"Die Joint Global Coordinators haben eine gleichzeitige Platzierung bestehender Aktien im Namen bestimmter Zeichner der Wandelschuldverschreibungen organisiert (die "Gleichzeitige Delta-Platzierung"). Bestimmte Zeichner möchten diese Aktien in Leerverkäufen an von den Joint Global Coordinators vermittelte Erwerber verkaufen, um das Marktrisiko abzusichern"

Hat das jemand verstanden und kann erklären weshalb das so gemacht wird?  

IT-Störung legt in vielen Ländern Flughäfen, Tankstellen und Banken lahm

https://www.n-tv.de/newsletter/breakingnews/...m-article25100605.html

 

Zur Erklärung siehe Punkt 4:

https://fastercapital.com/de/inhalt/...-Rolle-von-Wandelanleihen.html

Die Frage ist, ob diese Leerverkaufsoptionen zur Absicherung der WSV tatsächlich die Leerverkaufsaktivitäten verstärken wird. Das wäre sehr schlecht.  

Ein globaler Absturz von Microsoft führt zu globalen Vorfällen bei Fluggesellschaften, Banken oder Medien

    Grund dafür ist ein Update-Fehler des Cybersicherheitsunternehmens Crowdstrike
    Seit letzter Nacht wurden plötzliche Anstiege der Vorfälle registriert
    Aena warnt vor möglichen Verzögerungen bei spanischen Flügen aufgrund eines Vorfalls im Microsoft-System
elEconomista.es  EFE
10:05 - 19.07.2024

Ein Update-Fehler des Cybersicherheitsunternehmens Crowdstrike führt weltweit zum Niedergang von Microsoft und verursacht Probleme in zahlreichen Unternehmen, darunter in der Luftfahrt-, Finanz-, Energie-, Medien- und anderen Branchen.
https://www-eleconomista-es.translate.goog/...l=de&_x_tr_pto=wapp

 

und nicht vergessen TUI plant, ein Angebot zum Rückkauf der bestehenden Wandelanleihe zu machen (das "Rückkaufangebot für Wandelschuldverschreibungen")

Verstehe dein ärger aber an ende ist es schnell über die bühne gegangen und wir stehen besser da, weil wir viel geld sparen werden..

 

Die TUI-Aktie notiert am Freitag um fast 4% im Minus bei 6,50 €. Sie kommt einfach nicht aus ihrer monatelangen Seitwärtsrange zwischen 6 und 8 € heraus. Was stört Anleger jetzt schon wieder? Und wann kriegt die Aktie endlich die Kurve?
https://www.sharedeals.de/...ktie-wann-hebt-sie-endlich-vom-boden-ab/