FOCUS-Carlyle und KfW bemühen sich gemeinsam um den Kauf der Thyssenkrupp-Kriegsschiffsparte, heißt es
Freitag, 14.06.2024 07:00
Quelle: reuters.com
Delegationen von Carlyle und KfW besuchten TKMS kürzlichzuGesprächen
Deal zum Kauf der Mehrheit an TKMS könnte im Frühherbstabgeschlossen werden
TKMS könnte im Zuge der Verschlankung von Thyssenkruppverkauftoder ausgegliedert werden
- von Christoph Steitz und Emma-Victoria Farr und Tom Käckenhoff FRANKFURT/DUESSELDORF, 14. Jun (Reuters) - Die Private-Equity-Firma Carlyle und die deutsche Förderbank KfW sind in Gesprächen, um gemeinsam den größten Teil der U-Boot-Sparte von Thyssenkrupp zu kaufen, so drei mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Der Plan, die Kräfte zu bündeln und eine Mehrheitsbeteiligung an Thyssenkrupp Marine Systems (TKMS) zu übernehmen, spiegelt das wachsende Interesse von Investoren an Rüstungsgütern sowie die Bemühungen Berlins wider, die Kontrolle über eine Technologie zu behalten, die es als militärische Schlüsseltechnologie betrachtet.
Alle drei Parteien verhandeln über einen Deal, der Carlyle eine Mehrheitsbeteiligung an TKMS einräumen würde, während der staatliche Kreditgeber KfW eine Sperrminorität halten würde, sagten die Personen. Thyssenkrupp würde eine Minderheitsbeteiligung halten, sagten sie.
Carlyle und die KfW lehnten eine Stellungnahme ab.
Thyssenkrupp führt derzeit einen zweigleisigen Prozess für TKMS durch, der entweder zu einem Verkauf oder einer Ausgliederung der Sparte führen könnte, die U-Boote, Fregatten sowie Sensor- und Minenjagdtechnik herstellt.
Ein Verkauf wäre ein Meilenstein in den Bemühungen von Thyssenkrupp-Chef Miguel Lopez, das riesige Konglomerat zu entwirren, das auch dabei ist, eine Beteiligung (link) an seiner Stahlsparte an den tschechischen Milliardär Daniel Kretinsky zu verkaufen.
Die KfW hat eine vorläufige Prüfung eines möglichen Geschäfts abgeschlossen und bereitet nun eine eingehendere Bewertung des Vermögenswerts vor, der im Rahmen eines zweistufigen Prozesses mit 1,2 bis 1,6 Milliarden Euro ($1,3-$1,7 Milliarden) bewertet werden könnte, so die mit der Angelegenheit vertrauten Insider.
Berlin sei grundsätzlich bereit, sich über die KfW an TKMS zu beteiligen, benötige aber mehr Informationen über die Geschäftsstrategie der Sparte. "Wir werden uns nicht blindlings einkaufen", sagte eine hochrangige Regierungsquelle.
Unabhängig davon hat Carlyle, das in den letzten Monaten eine Due-Diligence-Prüfung (link) bei TKMS durchgeführt hat, sein Interesse in einem Brief an den Thyssenkrupp-Aufsichtsrat im letzten Monat bestätigt, in dem es um detailliertere Gespräche bat, fügten die Personen hinzu.
Delegationen von Carlyle und der KfW besuchten kürzlich die TKMS-Standorte in Deutschland, um die Verhandlungen fortzusetzen, so die Personen.
Wenn alle Parteien übereinstimmen, könnte bereits im September, dem Ende des Geschäftsjahres von Thyssenkrupp, eine Einigung erzielt werden, sagten zwei der Personen.
KONSOLIDIERUNG DES SEKTORS Es seien noch keine Entscheidungen getroffen worden, und die Gespräche könnten sich verzögern oder scheitern, sagten die Personen und verwiesen auf mögliche Differenzen über die Bewertung oder andere Bedingungen, die sich im Laufe der Verhandlungen ergeben könnten.
Ein Sprecher von Thyssenkrupp bestätigte, dass das Unternehmen einen zweigleisigen Prozess für TKMS durchführe und sich in Gesprächen mit Carlyle und der deutschen Regierung befinde.
Die Bemühungen um den Verkauf von TKMS spiegeln einen Wandel in der europäischen Verteidigungspolitik nach dem Krieg Russlands gegen die Ukraine wider, der einen Impuls für eine potenzielle Konsolidierung in einem Sektor gegeben hat, der traditionell von nationalen Interessen dominiert wird.
Mit dem Verkauf von TKMS soll ein erster Schritt zur Schaffung einer Konsolidierungsplattform unternommen werden, die den Weg für künftige europaweite Zusammenschlüsse oder Fusionen ebnen könnte - etwas, wofür sich Führungskräfte der Branche seit Jahren einsetzen.
Das italienische Unternehmen Fincantieri , das bereits mit TKMS zusammenarbeitet, ist sehr an einem Zusammenschluss interessiert, wie sein CEO Pierroberto Folgiero letztes Jahr sagte (link).
CEO Lopez sagte diese Woche, dass der Prozess für TKMS, das 7.880 Mitarbeiter beschäftigt und 11,4 Prozent des bereinigten EBIT des Thyssenkrupp-Konzerns von 703 Millionen Euro im vergangenen Jahr ausmachte, noch andauere.
"Wir sind weiter als je zuvor", sagte er.
Im Gegensatz zu einer Abspaltung ist für einen Verkauf keine Zustimmung der Thyssenkrupp-Hauptversammlung erforderlich, was ihn möglicherweise zur einfacheren Option macht, hieß es.
Die IG Metall ist an dem Verfahren für TKMS beteiligt und hat im vergangenen Monat Gespräche (link) mit Carlyle geführt, da die Gewerkschaft eine bestmögliche und faire Eigentümervereinbarung anstrebt, um Standorte und Arbeitsplätze zu schützen.
Die starke Beteiligung der Gewerkschaften wird in den laufenden Verhandlungen als Vorteil gegenüber dem Verkaufsprozess für die Thyssenkrupp-Stahlsparte gesehen, bei dem die IG Metall und das Management aneinandergeraten sind (link).
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