Brain Force vor agressiver Übernahmestrategie ?!

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neuester Beitrag: 06.06.13 20:34
eröffnet am: 06.04.05 14:18 von: Katjuscha Anzahl Beiträge: 385
neuester Beitrag: 06.06.13 20:34 von: Alibabagold Leser gesamt: 105410
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14.11.05 13:11

4842 Postings, 7213 Tage martin30smWird sicher demnächst einige Empfehlung geben! o. T.

14.11.05 13:58

4842 Postings, 7213 Tage martin30sm1.Empfehlung von SES Research

14.11.2005
SES Research bestätigt "Outperform"-Empfehlung für Brain Force
Fairer Wert der Brain Force-Aktie 4,35 Euro

Die Aktienanalysten der deutschen SES Research haben ihr Anlagevotum "Outperformer" für die Aktie der heimischen Software-Schmiede Brain Force bestätigt. Die publizierten Quartalszahlen lagen beim Ergebnis etwas über den Prognosen der Wertpapierspezialisten. Als fairen Wert für die Brain Force-Anteilsscheine errechneten die Experten 4,35 Euro.


 

14.11.05 14:14

2428 Postings, 7100 Tage graceBFC.DE +3.60 kauf s3.50 z4.20 morgen Low:3.33

http://www.ariva.de/board/217161#jump2189662
"65. seit 3 Tagen hangt die bfc.de auf der 3,50 euro grace 25.10.05 12:06
wie lange kann ein kurs auf einem niedrigem niveau verharren ?
und nun die 2. frage : welcher grund liegt hierfür vor ?
sicher herrscht hier nicht die anleger meinung vor, dass der kurs zu hoch ist"

Stuttgart
Geld: 3,58 Vol. 2.000
Brief: 3,60 Vol. 2.000
14.11.2005§13:39:13 Uhr  

14.11.05 15:48

111009 Postings, 9041 Tage KatjuschaDie Anleger nehmen die News einfach nicht wahr

Anders kann man es ja kaum erklären.

Denn fundamental sind die Zahlen sogar deutlich besser als ich Daueroptimist das erwartet hatte. Klar kann man ohne Bericht noch nicht genau sagen, obs hier Sonderfaktoren gab, oder ob die Bilanz jetzt stark belastet wurde, aber die reinen Zahlen sind erstmal oberklasse.

12 Cents Überschuss allein im 3.Quartal ... Die Wachstumraten sind natürlich enorm durch den gringen Basiseffekt, aber das wird ja noch bis Ende 2006 bei jedem Quartal so andauern.

Die Leute scheinen es trotzdem nicht zu begreifen. 2006 sehen wir ein EPS von 50 Cents, auch wenn das ja sogar die meisten BFC-Aktionäre bezweifeln. Aber gerade dadurch wird die Aktie profitieren.

Gibt aber erstmal keinen Grund mein Kursziel bis November 2006 von 6,5-7,0 € zu verändern solange ich den Bericht nicht durchgearbeitet habe. Fest steht aber für mich,
dass die Prognose des Vorstands von 19 Cents im Gesamtjahr locker überboten wird. Nächstes Jahr wirds dann vor allem im 1.Halbjahr enorme Wachstumsraten beim Ebit und Überschuss geben.  

14.11.05 17:26

254 Postings, 7248 Tage PunisherBei 3,60 wird aber schön gedeckelt o. T.

14.11.05 18:03

2268 Postings, 7381 Tage soyus1Den Deckel wird es bald zerreissen! STRONG BUY

Brain Force - InfoThread   <=== hier klicken!

 

Wer diesen liest ist klar im Vorteil!

Kenne im Moment keine Aktie, wo mehr STRONGEST BUY als bei BFC zu werten ist. Habe dazu sogar ein wenig meiner BIB verkauft!

Gruß

Soyus

 

15.11.05 10:12

8001 Postings, 7058 Tage KTM 950Bin jetzt auch in Brainforce investiert.

Die Zahlen von Brainforce haben mich absolut überzeugt, vor allem die Aussichten für 2006. Das Zahlenwerk wurde ja schon mehrfach von Katjuscha zerpflügt und dargestellt, dem ich nur zustimmen kann.

Fundamentale Kennzahlen
          §    2004 2005* 2006*
Ergebnis / Aktie  0,21  EUR 0,23  EUR 0,34  EUR
Kurs-Gewinn-Verhältnis  13,76 15,15 10,32
Cash-Flow / Aktie  0,16  EUR 0,55  EUR 0,71  EUR
Kurs-Cash-Flow-Verhältnis 18,06 6,47 5,01
Dividende / Aktie  0,06  EUR 0,04  EUR 0,05  EUR
Dividendenrendite  2,08% 1,12% 1,40%
* Schätzung  

 

15.11.05 16:06

4842 Postings, 7213 Tage martin30smJeden Tag ein zartes Plus von 1% dann stehen wir

am Jahresende immerhin auch bei 4,60! Ist doch mal ein Anfang :-)  

17.11.05 10:36

707 Postings, 8172 Tage mike747die haben dabei nicht so unrecht!

Ich bin mir nach wievor sicher, dass hier jemand den Ausbruch blockiert. Man wird es bald sehen, wenn die Überschreitung der Schwelle der Stimmrechte bekanntgegeben wird. Die haben wahrscheinlich charttechnisch genau analysiert, wo man am effektivsten drückt, um den chart in ein negatives bild zu rücken und es geschafft, viele zu verunsichern (SKS-Formation angedeutet etc.).
Die erste ausserbörsliche Reaktion nach den Zahlen (RT 3,80) wurde ebenfalls sofort korrigiert. Der faire Wert liegt im Moment mindestens! 50% über dem aktuellen Kursniveau...

Ich bin langsam über diese Einkaufsmethoden echt verärgert!


gruß,
mike

------

Brain Force Holding: Verlässliche Unterstützung
17.11.2005 - Die Kursentwicklung der Aktie von Brain Force dürfte zwischenzeitlich vor allem fundamental orientierte Anleger zur Weißglut treiben, denn der Kurs kann aus verschiedensten Gründen die Potenziale nicht ausschöpfen. Im mittelfristigen Chart zeigt sich allerdings, dass die 200-Tage-Linie in den letzten Monaten verlässliche Unterstützung war, was bei Rückschlägen auf diesen Bereich für Long-Positionen genutzt werden kann. Aktuell wichtigster Support: 3,27/3,32 Euro, Widerstände liegen bei 3,70 und 3,87 Euro, bevor der weg zum Jahreshoch frei ist.


 
Angehängte Grafik:
brainforce.gif
brainforce.gif

17.11.05 13:53

4842 Postings, 7213 Tage martin30smDer Handel ist total eingeschlafen! Hat jemand ein

aktuelles OB?  

17.11.05 14:01

10670 Postings, 7322 Tage juchebitte sehr:

Frankfurt:
340 3,520 3,540 1.000
4.696 3,510 3,550 1.500
2.389 3,500 3,560 2.150
2.000 3,490 3,570 2.000
210 3,480 3,590 1.500
2.500 3,450 3,600 7.721
2.970 3,430 3,610 200
525 3,420 3,640 4.000
1.345 3,350 3,650 9.506
855 3,270 3,700 1.000

Wien:
5.050 3,470 3,560 4.050
2.000 3,460 3,570 600
2.500 3,450 3,600 3.032
1.500 3,360 3,750 700
2.500 3,350 3,800 264
 

17.11.05 14:05

111009 Postings, 9041 Tage KatjuschaDa kleistert jemand das Ask zu

Kein Wunder das sich die Kleinanleger noch nicht ran trauen. Bin gespannt wie das in 2 Wochen aussieht.  

17.11.05 14:18

4842 Postings, 7213 Tage martin30smDanke, juche! o. T.

19.11.05 11:11

10670 Postings, 7322 Tage jucheMontag kommt wieder Schwung hinein

entweder Brain Force bricht aus dem Abwärtstrend seit Mitte August nach oben aus, oder es geht nochmals zurück Richtung 3,35      


       

20.11.05 10:49

10670 Postings, 7322 Tage jucheAnalystenkonferenz

21.11.05 08:41

4842 Postings, 7213 Tage martin30smSollte heute einen Kursschub geben! Ad hoc

DGAP-Ad hoc: BRAIN FORCE HOLDING AG deutsch  
21.11.05 / 08:31 dpa-AFX (3 mal gelesen)

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Unternehmensergebnisse

BRAIN FORCE HOLDING AG: Bestes Ergebnis der Firmengeschichte im Q3 2005

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Das dritte Quartal 2005 ist das erfolgreichste Quartal der BRAIN FORCE Firmengeschichte. Laut den endgültigen Zahlen zum 30. September 2005 legte der Umsatz im dritten Quartal 2005 gegenüber dem Rekordwert aus dem zweiten Quartal (EUR 17,42 Mio.) nochmals um EUR 3,33 Mio. oder 19,1 Prozent zu und lag im dritten Quartal bei dem neuen Rekordwert von EUR 20,75 Mio. In den ersten 9 Monaten 2005 erreichte der Konzern einen Umsatz von EUR 54,61 Mio. und übertraf damit den Vergleichswert des Vorjahres (EUR 47,97 Mio.) um 13,8 Prozent.

Das EBITDA lag im dritten Quartal bei EUR 2,45 Mio. und damit um EUR 1,55 Mio. oder 171,5 Prozent über dem Wert des zweiten Quartals. Für die ersten 9 Monaten 2005 liegt das EBITDA bei EUR 4,23 Mio. (Vorjahr EUR 2,99 Mio.). Das Entspricht einer Steigerung von 41,5 Prozent. Die EBITDA-Marge erreicht, nach einem Wert von 5,3 Prozent zum Halbjahr, auf 9 Monatssicht 7,8 Prozent.

Auch das EBIT liegt im dritten Quartal mit EUR 1,69 Mio. (zweites Quartal EUR 430 Tausend) auf Rekordniveau. Für die ersten 9 Monate in 2005 liegt das EBIT bei EUR 2,53 Mio. (Vorjahr EUR 1,74 Mio.). Das entspricht einer Steigerung um EUR 793 Tausend oder 45,7 Prozent. Die EBIT Marge beträgt 4,6 Prozent.

Der Periodengewinn nach Minderheiten beträgt nach 9 Monaten EUR 1,51 Mio. (Vorjahr EUR 688 Tausend). Das entspricht einer Steigerung von EUR 817 Tausend oder 118,8 Prozent. Der Gewinn pro Aktie beträgt EUR 0,15 (Vorjahr EUR 0,09).



Die Ergebnisse der in 2005 neu formierten Segmente stellen sich wie folgt dar:

Das Segment Enterprise Services (ES) erzielte in den ersten 9 Monaten 2005 einen Umsatz von EUR 24,14 Mio. und ein Segment-EBIT von EUR 1,32 Mio. Das Segment ist mit einem Anteil von 44,2 Prozent das Umsatzstärkste Segment des BRAIN FORCE Konzerns. Die EBIT-Marge liegt zum 30. September bei 5,5 Prozent.

Das Segment Business Solutions (BS) erzielte in den ersten 9 Monaten 2005 bei einem Umsatz von EUR 15,81 Mio. ein Segment-EBIT von EUR 1,01 Mio. Die EBIT-Marge betrug 6,4 Prozent, der Anteil am Konzernumsatz 29,0 Prozent.

Der Umsatzanteil des Geschäftsbereiches Technology and Infrastructure (TI) betrug in den ersten 9 Monaten des laufenden Jahres 26,8 Prozent des Konzernumsatzes. Das Segment erreicht einen Umsatz von EUR 14,66 Mio. bei einem Segment-EBIT von EUR 1,56 Mio. Die EBIT-Marge verbesserte sich im Vergleich zum Halbjahr (2,5 Prozent) deutlich und liegt nach den ersten 9 Monaten bei 10,6 Prozent.

Die nicht auf die Segmente verteilten Konzernkosten (Overheads) beliefen sich bis zum 30. September 2005 auf EUR 1,36 Mio.

Dem BRAIN FORCE Konzern stehen zum 30.09.2005 Zahlungsmittel und kurzfristig veranlagte Gelder in Wertpapiere des Umlaufvermögens in Höhe von EUR 11,87 Mio. (31.12.2004 EUR 18,49 Mio.) zur Verfügung.

Die vorgelegten Rekordzahlen für das dritte Quartal zeugen von der operativen Leitungsfähigkeit des BRAIN FORCE Konzerns. In den zur Messung der operativen Ertragskraft ausschlaggebenden Ergebniskennzahlen EBITDA und EBIT liegen wir bereits zum 30. September über den Werten zum Jahresende 2004.

Aus diesem Grund heben wir die Prognose für das Ergebnis pro Aktie in 2005 auf EUR 0,25 an. Der Vorstand plant der Hauptversammlung eine Dividende für das Geschäftsjahr 2005 von EUR 0,08 vorzuschlagen.

Für 2006 erwarten wir einen Umsatz von EUR 90 Mio., bei einer EBITDA Marge von 10 Prozent oder EUR 9 Mio. Im EBIT erwarten wir eine Marge von 5 Prozent oder EUR 4,5 Mio., das Ergebnis pro Aktie ist mit EUR 0,30 geplant.

Der Bericht über das dritte Quartal 2005 ist auf der Homepage unserer Gesellschaft (www.brainforce.com) im Bereich "Investoren" veröffentlicht.

BRAIN FORCE HOLDING AG Wagramer Straße 19 1220 Wien Austria

ISIN: AT0000820659 WKN: 919331 Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, München und Stuttgart; Wien

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 21.11.2005  
 



 

21.11.05 08:44

4842 Postings, 7213 Tage martin30smPrognose angehoben auf Euro 0,25, Dividende 0,08! o. T.

21.11.05 11:48
1

4842 Postings, 7213 Tage martin30smJetzt kommen die Analysten

Pacific Continental Sec. - BRAIN FORCE kaufen  


10:40 21.11.05  


Alle Aktien in dieser Nachricht: BRAIN FORCE HOLDING AG  


Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" bewerten die Aktie von BRAIN FORCE (ISIN AT0000820659/ WKN 919331) mit "kaufen".

Der IT-Dienstleister mit Sitz in Wien habe heute die endgültigen Zahlen für das dritte Quartal 2005 vorgelegt, welche nach Meinung der Wertpapierspezialisten erfreulich ausgefallen seien. BRAIN FORCE habe beim Umsatz einen neuen Rekordwert von 20,75 Mio. EUR erzielt. Auf die ersten neun Monate 2005 gerechnet sei der Umsatz auf einen Wert von 54,61 Mio. EUR gekommen. Damit seien die Umsätze im Vorjahreszeitraum, welche sich bei 47,97 Mio. EUR bewegt hätten, um 13,8 Prozent gewachsen.

Beim EBITDA habe BRAIN FORCE im dritten Quartal einen Wert von 2,45 Mio. EUR ausweisen können. Auf die ersten neun Monate in 2005 gerechnet komme das EBITDA auf 4,23 Mio. EUR, nachdem im Vorjahreszeitraum noch 2,99 Mio. EUR verbucht worden seien. Die EBITDA-Marge komme dabei auf 7,8 Prozent. Rekordwerte habe es auch beim EBIT gegeben. Auf die ersten neun Monate gerechnet sei das EBIT von 1,74 Mio. EUR im Vorjahr auf 2,53 Mio. EUR gesprungen. Die Marge habe sich hier bei 4,6 Prozent bewegt. Unter dem Strich sei ein 9M-Periodengewinn nach Minderheiten von 1,51 Mio. EUR bzw. 15 Cent je Aktie verdient worden, nachdem im Vorjahr noch 688.000 EUR bzw. 9 Cent je Aktie erzielt worden seien.

Auch der Ausblick sei erfreulich ausgefallen. So habe die Unternehmensführung die Ergebnisschätzung für das Gesamtjahr auf 25 Cent je Aktie nach oben geschraubt. Für das Geschäftsjahr 2006 stelle das Management bei Umsätzen von 90 Mio. EUR ein Gewinn je Aktie von 30 Cent in Aussicht. Die EBITDA-Marge solle dabei auf einen Wert von 10 Prozent und die EBIT-Marge auf einen Wert von 5 Prozent wachsen.

Die präsentierten Zahlen sowie der Ausblick hätten sich insgesamt hervorragend gestaltet. Nach Ansicht der Wertpapierexperten sollten sich künftig besonders die drei zuletzt getätigten Akquisitionen (VAI, INDIS und Kemp) bei den Zahlen bemerkbar machen. Der Aktienkurs habe das noch nicht ausreichend berücksichtigt. Der IT-Dienstleister biete mit einem 2006er KGV von rund 10 noch reichlich Potenzial. Aktuell notiere der Titel bei 3,52 EUR.

Vor diesem Hintergrund stufen die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" die BRAIN FORCE-Aktie mit "kaufen" ein.



 

21.11.05 11:55

2268 Postings, 7381 Tage soyus1biete mit einem 2006KGV von rund 10 reichlich Pot.

... wenn schon die Zahlen so wenige richtig lesen konnten/wollten, vielleicht klappt es ja nun mit den Empfehlungen. Bin aber sehr zuversichtlich, BFC hat immer verzögert reagiert, warum sollte es diesmal anders sein.

Gruß Soyus  

21.11.05 12:43

10670 Postings, 7322 Tage jucheoh,

da waren ja kurz 371k bei 3,52 im bid...

2.800 3,530 3,550 1.000
371.508 3,520 3,570 350
2.207 3,510 3,590 750
2.714 3,500 3,600 599
2.500 3,450 3,610 2.000
3.000 3,440 3,630 1.000
2.970 3,430 3,640 3.000
525 3,420 3,650 8.856
1.345 3,350 3,690 1.800
855 3,270 3,700 3.000
 

21.11.05 13:09

6268 Postings, 7066 Tage Fundamental@soyus

Werde mir den Q-Bericht gleich mal "zu Gemüte führen".
Die Fundamentals und die Bewertung sehen auf den ersten Blick sehr attraktiv aus. Möchte aber noch einen Blick in die Tiefe werfen, bevor ich investiere.

Stay tuned - see you later  

21.11.05 13:24

111009 Postings, 9041 Tage KatjuschaCashFlow pro Aktie 2006

Wie ich schon mehrfach schrieb. In den letzten Jahren haben sich immer viele Analysten und Anleger bei vielen Aktien darüber beschwert, dass das EPS oft bilanziell geschönt wird, aber der CashFlow nicht mithalten kann, wie z.B. bei vielen Medtach-Werten oder auch Medientiteln. Bei Brain Force wird das ab 2006 genau umgekehrt sein. Ich erwarte einen CashFlow pro Aktie von 0,7 €, und damit ein KCV von 5.
Brain Force wird zur Cashcow, und damit weiteres Potenzial auf profitables anorganisches Wachstum besitzen. Ganz davon abgesehen, glaube ich, dass Brain Force ähnlich wie in diesem Jahr stark untertreibt, was den Überschuss angeht. Man rechnet also mit 50% Abschreibungen und Amortissationen, sowie einer Steuerquote von 30%. Beides halte ich für deutlich zu konservativ.  

21.11.05 14:27

2268 Postings, 7381 Tage soyus1@Fundamental

Das freut mich, dass Du Dich für BFC interessierst. Oft muß der Betreff markant sein, sonst liest keiner rein... zum Glück hat Dich das KGV angesprochen.

Katjuscha hat bei WO auch einen schönen Faktenthread zu BFC eröffnet (nur 8 Einträge & recht übersichtlich)... Bin schon auf Deine Analyse gespannt!

Hier nur RTs von BFC (wollte nur testen, ob das auch hier funktioniert):

Xetra:


Frankfurt:
 

21.11.05 17:07
1

6268 Postings, 7066 Tage FundamentalSo dann

komme ich mal mit meinen Erkenntnissen :-)

Brain Force hat ein enorm starkes Q3 erzielt, das eine verlässliche Basis für die zukünftige Geschäftsentwicklung abbildet. Anhand meiner Bewertungskriterien werde ich mich auf Umsatz, EBIT und Überschuss sowie vor allem den Ausblick des Managements beschränken. Dem Cash-Flow messe ich – zumindest kurzfristig – keine übergeordnete Rolle zu, da die strategische Ausrichtung nach der „Buy-Phase“ nun eindeutig auf die „Build-Phase“ gelegt wird – und das ist auch gesünder !

Der Kernpunkt des kommenden Jahres ist der Überschuss, hier wird vom Management ein EPS von 0,30 € nach 0,25 € in 2005 in Aussicht gestellt. ACHTUNG: Dieser Ausblick ist (viel) zu konservativ !

Denn der Ausblick widerspricht dieser Überschuss-Prognose :
Umsatz:     90 Mio.
EBITDA:      9 Mio.
EBIT:          4,5 Mio.

Als Vergleich nehme ich die Zahlen nur des Q3 / 2005, da hier die neuen Firmen enthalten sind:
Umsatz:      20,75
EBITDA:      2,45
EBIT:          1,69
EPS:            0,12

Dazu kommen die klaren Aussagen aus dem Q3-Bericht:
- erhöhte Abschreibungen durch Kaufpreisallokation -> EBIT sinkt
- aber deutlich (!) positivere Auswirkung durch Steuereffekt nach Fusion
--> Nettoergebnis steigt überproportional in Relation zum Umsatz !
- Auftragslage 60% über Vorjahr
- Margenverbesserung durch Installation des „indirekten Vertrieb“
- neue Produkte, neue Vertriebskanäle, diverse positive Perspektiven

Ergebnis:
Rechnen wir nur die Umsatz / Überschuss-Relation des Q3 auf ein Gesamtjahr hoch, ergibt sich anhand der Prognose für 2006 (Umsatz 90 Mio.) folgende Konstellation:
- Umsatz:    90 Mio.
- EBITDA:   10,62 (Marge = 11,8 %)
- EPS:         0,49 (Marge = 4,9%)

Die Unsicherheit, wieder eine EBITDA-Marge von 11,8 % zu erreichen, wird ausgeglichen durch den Effekt, dass die Überschuss-Marge aufgrund der o.a. Steuereffekte (deutlich) höher ausfallen wird !

Gehen wir nur einmal vorsichtig davon aus, dass das EPS bei 0,40 € liegen wird, entspricht dies einem KGV 2006 von 8,9  -> Brain Force: Klarer Kauf !
 

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