Freenet nun wieder kaufenswert ?

Freenet ist auf dem Weg zum drittgrößten Mobilfunkanbieter Deutschlands - nachstehende Analyse von Heibel-Ticker.de Börsenbrief mit Analyst Christian Kämmerer (www.TA4YOU.com) - Wiedergabe teilweise gekürzt

freenet ist heute der größte netzunabhängige Telekommunikationsanbieter Deutschlands. Die Größe hat jedoch Geld gekostet und Schulden waren in den vergangenen Monaten gleichbedeutend mit Insolvenzgefahr. So wurde die Aktie von 25 Euro auf 3 Euro heruntergeprügelt. Die Zeiten der Kreditklemme sind nun vorbei, es gibt günstige Refinanzierungsmöglichkeiten.

Für ein Telekommunikationsunternehmen, das profitabel ist und aufgrund fester, langläufiger Verträge kontinuierliche Einnahmen hat, wäre ein KGV von 12 (derzeit 5) angemessen, sofern kein Wachstum zu erkennen ist. Okay, mit dem Wachstum sieht es bei freenet tatsächlich mau aus, aber ein KGV unter 12 ist in dieser Branche Konkursniveau, aber diese Gefahr besteht nicht.

CEO der freenet AG, Christoph Vilanek - RTL-PERSONALIE STECKT HINTER FREENET
Der Österreicher namens Christoph Vilanek ist ein unbeschriebenes Blatt, wohl geholt von dem Österreicher und  Aufsichtsratsvorsitzenden von freenet, Prof. Dr. Helmut Thoma. Das ist der Prof. Dr. Helmut Thoma, der in den 90er Jahren den Sender RTL groß gemacht hat.
     
GUTES QUARTALSERGEBNIS WURDE SCHLECHT AUFGENOMMEN - Kundenschwund im DSL-Geschäftszweig von 1,19 auf 0,94 Mio. ist die Kundenzahl gesunken. Der DSL-Geschäftszweig steht jedoch ohnehin bereits zum Verkauf. Der Gewinn im Mobilfunkbereich ist eingebrochen, wofür in erster Linie die Kosten der Übernahme von Debitel ursächlich sind. Die Eingliederung ins Unternehmen läuft besser als erwartet, trotz der momentanen größeren Belastung des Mobilfunkgeschäfts ist die Eingliederung dafür aber früher abgeschlossen.

NEGATIVE PRESSE NACH JAHREN DER ENTTÄUSCHUNG
Nach der sündhaft teuren UMTS-Versteigerung, nach dem Platzen der Internet- und Technologieblase und nach der großen Volksverarschung mit der Volksaktie Deutsche Telekom gibt es wohl keinen Journalisten, der das Rückgrat hat, einen positiven Bericht über die Telekombranche zu schreiben... es gibt ihn nicht mehr! Lassen Sie sich also nicht durch die negative Darstellung in der Presse irre leiten: freenet ist aktuell nicht mehr insolvenzgefährdet und mit der Konzentration auf das Mobilfunkgeschäft wird sich das Unternehmen einen nachhaltigen Cashflow sichern, der in der aktuellen Bewertung nicht berücksichtigt ist.

Charttechnisch wäre gegenwärtig hingegen bei erneut aufkommender Kursschwäche und Unterschreitung des Kursniveaus von 4,20 Euro ein weiterer Test der etablierten Aufwärtstrendlinie um 3,40 Euro unvermeidlich wird. Kippt die Aktie unter diese Trendlinie, trübt sich der Chart wieder sichtlich ein und auch Kurse unterhalb von 2 Euro dürfen in diesem Zusammenhang nicht überraschen. Der Stop-Loss ist daher je nach Risikoneigung bei 4,20 Euro bzw. spätestens bei 3,35 Euro zu setzen.

FAZIT
freenet ist nicht mehr als insolvenzgefährdet zu bewerten. Der freie Cashflow ist gut und die Marktposition ist gesichert. Dennoch ist der Ausverkauf von 25 Euro auf 3 Euro innerhalb der vergangenen Monate übertrieben gewesen und von dem Insolvenzniveau gibt es auch nach den ersten 60% Kursgewinn noch reichlich Platz nach oben. Kursziel für Ende 2009 lautet 9 Euro. Dies sollte erreicht werden, wenn der Markt sich stabilisiert. Von einem Anspringen der Wirtschaft wollen wir gar nicht sprechen, dann sind auch noch höhere Kurse möglich.

FREENET AG  ISIN: DE000A0EAMM0

5,40 (0,00 %) Xetra (09:00:19)

Size	Bid	Ask	Size	Spread
619	5,41	5,42	69728	0,01
6579	5,40	5,43	2043	0,03
3000	5,39	5,44	7800	0,05
7680	5,38	5,45	6003	0,07
2000	5,37	5,46	6000	0,09
3000	5,36	5,47	6341	0,11
4000	5,35	5,48	620	0,13
9244	5,34	5,49	7655	0,15
11814	5,33	5,50	700	0,17
6500	5,32	5,53	1300	0,21

 

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...uro_id_43__dId_10338789_.htm

Freenet: United Internet kauft DSL-Sparte für 123 Millionen Euro
Martin Weiß

Das Warten hat ein Ende: Nach Monaten hat Freenet sein Breitbandgeschäft an United Internet veräußert. Obwohl der Verkaufspreis deutlich unter den Prognosen der Analysten liegt, startet die Freenet-Aktie vorbörslich durch und gewinnt rund zehn Prozent.


Freenet erhält von United Internet (UI) 70 Millionen Euro in bar und zusätzlich 4,58 Millionen UI-Aktien. Im Gegenzug transferiert Freenet rund 700.000 seiner 900.000 Kunden an UI. Insgesamt soll die Transaktion rund 123 Millionen Euro wert sein. Beim aktuellen Kursniveau der UI-Aktie besitzt das Aktienpaket einen Wert von 34,5 Millionen Euro, der Deal insgesamt ein Volumen von 104,5 Millionen Euro. Die Differenz zum genannten Verkaufspreis wird durch eine Ausgleichszahlung erreicht, die UI an Freenet leistet, sofern der Kurs der UI-Aktie zum Stichtag (Kundenwechsel zu UI) unter zwölf Euro notiert. Diese Ausgleichszahlung wird höchstens vier Euro pro Aktie betragen.

Eine bis 2014 laufende Vertriebskooperation mit United Internet könnte Freenet weitere 6,55 Millionen Aktien (aktueller Wert: 49 Millionen Euro) ins Depot schwemmen, sofern bestimmte Meilensteine erreicht werden.

Aktie vor dem Sprung

Nur Gewinner

Der Deal macht für beide Unternehmen Sinn: United Internet verleibt sich das Filetstück von Freenets DSL-Sparte ein – die Kunden mit Komplett-Verträgen. Freenet auf der anderen Seite ist seinen ungeliebten Geschäftszweig los, kann den Schuldenabbau vorantreiben und sich verstärkt auf das neue Kerngeschäftsfeld Mobilfunk konzentrieren.

Der niedrige Verkaufspreis spiegelt die schwache Wirtschaftslage wider und ist keine allzu große Überraschung. Die Anleger dürften diese „Kröte“ also schlucken und nach vorne schauen. Ohne den DSL-Klotz am Bein, sollte die Freenet-Aktie ihren Aufwärtstrend fortsetzen.

DER AKTIONÄR hält an seiner Kaufempfehlung mit Kursziel neun Euro fest.  

gedacht das die DSL Sparte so billig verhöckert wird,dem Kurs nutzt es auch nichts wie man sieht.
Auch wenn einige es besser wissen werden, das wäre einem Herrn Spoerr so nicht passiert.
Für mich ist die Fantasie erst mal völlig raus aus der Freenet.

Und , hoffentlich liege ich völlig falsch mit meiner Einschätzung.  

eines Gesamtverkaufes von Freenet. Wartet ab was da noch läuft.. Spanien grüßt!!!!  

Spoerr ist dafür verantwortlich, dass Freenet nun diesen Verkaufspreis akzeptieren muss. Wenn Spoerr etwas Weitblick gehabt hätte, hätte er das DSL-Geschäft vor einem Jahr noch zu mehr als 500 Mio € verkaufen können (siehe Sommermuths Aussagen heute), aber er war zu gierig und machthungrig. Jetzt ist er abgetreten und hinterlässt dem neuen Vorstand ein DSL-Geschäft, für das es nicht mehr gibt als UI jetzt gezahlt hat. Es gab vor einem Jahr genug Interessenten, gerade auch UI. Der Machthunger von Spoerr und Thoma ist dafür verantwortlich, dass man weiterhin auf hohen Verbindlichkeiten sitzt. Jetzt muss das Mobilfunkgeschäft durch den operativen Cashflow diese Verbindlichkeiten begleichen. Glück hat Freenet, dass die Zinsen aktuell so niedrig sind und wohl auch noch ne Weile niedrig bleiben werden.

FREENET AG  ISIN: DE000A0EAMM0

5,48 (0,74 %) Xetra (14:16:52)

Size	Bid	Ask	Size	Spread
3415	5,47	5,48	2424	0,01
1908	5,43	5,49	742	0,06
9084	5,41	5,50	4100	0,09
4000	5,40	5,51	2652	0,11
2000	5,39	5,52	1000	0,13
2000	5,37	5,53	3850	0,16
2000	5,36	5,54	8816	0,18
1500	5,34	5,55	8596	0,21
3000	5,33	5,56	2147	0,23
3000	5,32	5,58	1000	0,26

 

abgezockt...
vielleicht kann jemand rausfinden, wer wieviel Aktien noch haelt.
...freeflot..etc........ich hab mich fertig geaergert..und keine Lust mehr.
Falls das heutmorgige Kursfeuerwerk Bigplayer zum Ausstieg genutzt
haben, faengt der Braten an zu stinken und Du, Boersenmann liegst
dann richtig.
Ich hatte mich (Posting)bezueglich der Analysen mit 17 Euro gewundert.
Das dient normal dazu Kleinanleger zu beluegen und hoffen zu lassen
und speziell : ...nicht zu verkaufen.
Sowas muessen sich Kleinanleger gefallenlassen. Schweinerei.  

warum der Verkauf unbedingt jetzt  durchgezogen wurde!
Ich denke, UI war  der einzigste Bieter .
Da die DSL Sparte immer weniger wert wurde hat man sich wie ich meine zu einem Notverkauf
entschlossen.
Was vor einem Jahr mit UI lief weiss hier jeder,das mal nebenbei.
Die hatten damals  nur ein Ziel Freenet zu zerpflücken!
Das hat Spoerr ja wunderbar verhindert.
Der Kurs zeigt was das für ein Mistgeschäft zu diesem Zeitpunkt ist.
Der Markt ist total enttäuscht von diesem Szenario und ich auch!  

FRN ist jetzt an UI beteiligt und profitiert damit indirekt über ein gutes Geschäft un steigende Kurse bei UI. Daher ist die Aktienkomponente vielleicht gar nicht so schlecht wie es im ersten Moment scheint.

Freenet hat dazu Optionen, sich bei Drillisch stärker zu engagieren. Und vor allem kann man die kapazitäten jetzt endlich bündeln, um im Mobilfunksektor profitabler zu werden.

Letztlich entscheiden eh nicht solche Sondereffekte wie Segmentverkäufe über das Wohl und Wehe einer Aktie, sondern das operative Geschäft und die dementsprechende Bewertung.
Klar wäre es schön gewesen, wenn die Verbindlichkeiten durch den DSL-Verkauf schnell um 250-300 Mio € reduziert worden wären. Nun ist es anders gekommen und man muss sich nun eben den Gegebenheiten stellen und die Bewertung aufs Neue überprüfen. Hat sich auch mit dem Hintergrund niedrigerer Zinsen so viel verändert? Wenn dann doch eher zum Guten. Oder? Verlustbringer ist weg, man hat mehr Cash und am Ende rund 11 Mio UI-Aktien im Bestand. Es gibt schlimmeres.

du schreibst.
Aber musste der Verkauf denn gerade jetzt ( allgemeine Krise )
stattfinden?
Einen schlechteren Zeitpunkt hätte es garnicht geben können,sehe ich jedenfalls so.  

da hab ich wohl die falsche aktie im depod ....

FRN richtung - 3,8% 

 

gruß Michael 

 

DSL-Geschäft von Freenet noch zugetraut hättest.

Nehmen wir an in 2010 hätte sich die Konjunktur wieder aufgehelllt! Dann bleibt immernoch die Frage, wieviele DSL-Kunden Freenet dann noch gehabt hätte und welchen Preis man dafür gezahlt hätte.

So hat man jetzt über Barkomponente und Aktienkomponente (inklusive der Voraussetzungen bis 2014) einen Verkaufserlös von 130-190 Mio € erzielt, je nach Wert der UI-Aktien. Ich find das ist relativ okay, wenn man bedenkt, dass man jetzt alle Kapazitäten im Mobilfunkbereich bündeln kann, in dem der neue Vorstand ja zu Hause ist. Die Einigung mit den Betriebsräten gabs ja schon. Also wird man sehen, welche Gewinne und Cashflow man ab dem 2.Halbjahr in dem Segment einfahren wird. Ich glaub es wird locker reichen, um die Verbindlichkeiten bis 2012 zu halbieren. Und dann ist Freenet wieder ein ganz normales, solides Mobilfunkunternehmen mit (auf dem jetzigen Kursniveau) sehr günstiger Bewertung.

der Markt steigt und FRN ist trotz der Nachricht im Minus...sell on good news?

...natürlich auch, aber die 123 Mio sind natürlich weit von dem entfernt, was immer als Preis von FRN gefordert wurde. Da ist es nur folgerichtig, dass der Kurs dieses negativ Kenntnis nimmt.

Man muss sehen, wie weit der Schuldendienst für Debitel damit reduziert werden kann und wie FRN als reiner Service-Provider performen wird.

Denke es ist auf jedenfall ein guter Anfang, der mittelfristig den Kurs steigen lassen wird und das auch wieder über die 10. Denke FRN ist jetzt gut aufgestellt und zukunftsfähig...eine Übernahmefantsie aus Spanien sehe ich aber eigentlich nicht mehr...wozu? DSL ist weg und was telefonica mit einem Provider? 

...Bitte klärt mich auf... 

 Kurzfristig wird das Marktgeschehen den Kurs bestimmen...heute ist eine Ausnahme...aber meine Meinung kennt ihr ja, der Kurs fällt nochmal unter die 5 und das deutlich...wenn der Markt 20% über den Somme verliert, dann FRN auch...jetzt kann jeder für sich rechnen... ich steige dann nochmal ein!!!

 

 

Gerade wurde der Block bei 6,80 von gut 150.000 St. weggekauft.

Hier wollen noch einige einsteigen...

Sehr schön

Gruß

Triade  

jetzt kannste dich freuen, wenn Du unter 7€ noch reinkommst:)  

...hab bei 6,80 1300 nachgekauft.....sicher ist sicher...muss ja meinen Gesamtschnitt noch senken. Kann sein das sie jetzt noch etwas fällt, dann kauf ich halt noch welche. 

Positiv scheint, dass der Trend nach unten gebrochen ist und das es wieder Aufwärts geht...wohin auch immer...10-12 plus scheint jedoch nicht unrealistisch!

...die Fakten sprechen zunächst jedoch für FRN 

 

Jetzt zukaufen? Ob das richtig ist? Ich habe 3000 Stück im Depot, gekauft zu einem Durchschnittspreis von 4,32€. Würde gerne aufstocken auf 5000 Stück. Aber ich denke ich warte noch eine Weile. Die wird meiner Meinung nach noch einmal unter 6€ gehen. Reine Spekulation... Glück auf!  

FREENET AG  ISIN: DE000A0EAMM0

6,61 (0,61 %) Xetra (09:21:12)

Size	Bid	Ask	Size	Spread
847	6,61	6,65	3259	0,04
3277	6,60	6,66	3700	0,06
1000	6,59	6,67	3525	0,08
864	6,58	6,68	1650	0,10
1901	6,57	6,69	2345	0,12
2000	6,56	6,70	55524	0,14
1990	6,55	6,72	2000	0,17
20396	6,54	6,73	4132	0,19
6543	6,53	6,75	12100	0,22
8037	6,52	6,76	1500	0,24

 

hier wird ganz schön abverkauft  

 

Deine Postings sind immer echt geil.

Orderbücher und Charts, die jeder andere User auch selbst abrufen kann.

Übrigens ist heut Verfallstag. Nur so nebenbei, falls du auf den roten Volumenbalken um 13 Uhr anspielst.

 

FREENET AG  ISIN: DE000A0EAMM0

6,49 (-7,15 %) Xetra (16:28:03)

Size	Bid	Ask	Size	Spread
2873	6,49	6,54	301	0,05
4429	6,48	6,55	6717	0,07
8039	6,47	6,57	791	0,10
1050	6,46	6,58	4232	0,12
3875	6,45	6,59	2227	0,14
2000	6,43	6,60	5758	0,17
2800	6,42	6,61	7007	0,19
320	6,40	6,62	499	0,22
1500	6,36	6,63	484	0,27
12390	6,34	6,65	1200	0,31