"Aber.... es kann auch ganz anders kommen und bis dahin wird wohl alles spekulativ sein was wir schreiben".
Ja genau,das ist ja auch u.a. Sinn und Zweck des threads. Möglichkeiten/Optionen auflisten, diverse Szenarien andeuten, Meldungen/Entwicklungen aus dem ITK-Gesamtmarkt in Bezug auf QSC zu diskutieren, Geschäftszahlen deuten bzw. deren Entwicklung, ab und an ein paar zusätzliche Fakten erfragen bei der IR,die vorher nicht öffentlich waren und z.B. aus Teilaspekten logische Schlußfolgerungen ziehen(Techniker Krankenkasse) , die ebenfalls offiziell nicht kommuniziert wurden, usw.....
Das tägliche Auf und Ab des Aktienkurses (im Centbereich) mit unendlichen Zweizeilern zu kommentieren, ist dagegen nicht gerade sinnstiftend!
Nur die offiziellen Verlautbarungen zu verlinken und mit ein paar allgemeinen wolkigen Worten zu begleiten,ist auch nicht lesenswert,dann kann man auch gleich die Pressemeldungen/IR-Mitteilungen auf der QSC-Seite anklicken!
"Ich denke das ein totaler Verkauf für QSC langfristig keinen Sinnmacht."
Das ist letztendlich wohl eine Frage wie "attraktiv" die Preisfindung bzgl. Plusnet ausfällt!
Die letzte offizielle Preisfindung gab es 2010 ,als sich die beiden sachkundigen Besitzer des DSL-Netzes (QSC/Tele2) auf 36,7 Mio. für 32,5% geeinigt haben. - Das impliziert einen Gesamtwert von ca. 113 Mio. für das damalige DSL-Netz.
Inzwischen ist dieses Netz jahrelang ausgebaut,verbessert (Kapazität/Redundanz/Glasfasermietstrecken/Anbindungspunkte(Decix etc) und zwischenzeitlich zusammen mit einem Wettbewerber optimiert worden...u.a...
Ich schätze allein den Wert des physikalischen Netzes viel höher ein als 2010 und obendrauf kommt natürlich die Erfahrung und Expertise mit der dieses Gesamtaggregat (Leitungen,HVT,NGN.....) ein hochqualitatives Ganzes bildet.
" Ein professioneller Netzbetrieb umfasst attraktive Angebote, ihre Abrechnung, das gesamte Kundenmanagement, die Überwachung und nicht zuletzt die Anbindung an andere Netze. Das können nicht viele Unternehmen in Deutschland. QSC hat hier nicht nur jahrzehntelange Erfahrung, sondern auch eine sehr gute Reputation im Markt. " (HV-Rede Hermann)
2010 ging es nur um das DSL-Netz von damals. - Jetzt geht es aktuell um eine Preisfindung bzgl. der weitaus!! größeren Geschäftseinheit Plusnet GmbH !
Die Schätzung der "Vorstandswoche" über ca. 250 Mio. beruhte ja auf einen EBITDA-Wert x 6.
Jetzt kann man nochmal den Leitsatz von Gerd Eickers bzgl. "Netz" zitieren/anwenden!
"Eickers: Das Risiko liegt darin, dass man einen hohen Fixkosten-Block füllen muss. Wenn allerdings das Netz soweit ausgelastet ist, dass es sich trägt, hat man natürlich unschlagbare Grenzkosten."
Jetzt ist es ja so,daß der TK-Bereich jetzt schon profitabel ist und eine zusätzliche hohe Auslastung bzgl. Netz ( durch Kooperation oder Zusammenschluß mit einem anderen Netz) einen überproportinal sehr viel höheren Ertrag(EBITDA) generieren würde ,der ganz andere Rechnungen möglich machen könnte!
Meine Hoffnung (und das ist auch die Hoffnung vieler Langzeitinvestierten) ist, daß dieser große "schlummernde" Umsatz-und Ertragshebel endlich wirksam wird ,mit einer wesentlich höheren Auslastung des Netzes in welcher Form auch immer!
Die vielzitierte "fantastic position" für QSC/Plusnet besteht jetzt darin ,diesen großen möglichen Ertragshebel entweder in einer gesellschaftlichen Konstruktion mit anderen zusammen zu verwirklichen , oder bei einem Komplettverkauf diesen möglichen Hebel (dann für den Käufer) bei der Preisfindung angemessen/attraktiv zu berücksichtigen!
Da muß jetzt, in welcher Ausprägung auch immer, in naher Zukunft etwas kommen,dann wird es auch beim Aktienkurs eine positive Neubewertung geben!
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