Auf den ersten Blick sieht das Q3 EPS mit 1,32 $ bzw. das None GAP EPS mit 1,36 $ wirklich klasse aus, aber wenn man dann die Steuerrückzahlung über 25 Mio. $ mitberücksichtigt, dann relativiert sich dieser klasse Nettogewinnausweis dann schon deutlich. Auf bereinigter Basis, also einer Steuerquote von 17%, wäre der Q3-Nettogewinn bei nur 20 Mio. $ gelegen und das Q3 EPS bei nur 0,57 $.
Die Q3-Zahlen sind nach meiner Einschätzung schlechter ausgefallen als erwartet wurde, vor allem weil der Q3-Umsatz recht schwach war mit 417 Mio. $. Bruttomarge ganz ok mit 20,6% und Q4-Guidance mit einem Modulabsatz zwischen 730 MW bis 770 MW ist auch ok, aber nicht der Burner. Würde in etwa einen Q4-Umsatz zwischen 460 bis 490 Mio. $ bedeuten. |