Aixtron- und die Banken stufen fröhlich auf kaufen

normal. Selbst im Dax als Beispiel wenn dort heute ein Titel 7 Prozent ins Minus geht ist es ja fast normal. Noch vor ein paar Jahren hätten sich die Leute aus dem Fenster gestürzt bei 3 % minus. Liegt aber auch einfach daran, dass kaum noch Menschen handeln. Sondern einfach nur noch Systeme.  

Gründe sind neben dem schwachen Gesamtmarkt wohl die Quartalszahlen von AMS ( Kurs aktuell                -33% ). Die Analysten lagen mit ihrer BUY-Empfehlung alle daneben.

Man kann sich hier wahrscheinlich auf eine längere Wartezeit einstellen. Der Sektor wächst vielleicht doch nicht so schnell wie gedacht und die LV sind doch nicht so dämlich wie von manchen angenommen.  

Jawoll, BigBen trifft den Nagel endlich mal auf den Kopf. Es geht hier nicht um LV und irgendwelche Verschwörungstheorien..

Es geht um den Halbleiter (Semi) Zyklus, der sich aufgrund der Smartphone Nachfrageschwäche einfach abschwächt und zusätzlich besthet die Frage, wie die Zulieferkette im Zuge des US/CN Handelskrieges aussieht - ganz einfach.

Und wenn eine AMS -32% geht, weil Sie für schlechte Q4 Margen guiden (obwohl der Umsatz in Q4 yoy und qoq zulegen wird), dann zieht das natürlich eine high Beta Aktie wie Aixtron runter..

Bitte vergesst auch nicht, dass Aixtron nach wie vor auf 2x Umsatz handelt.. das ist SEHR teuer. 15x EBIT 2019 bei unsicherem Umsatz für 2019 (entsprechend des Halbleiterzyklus eher mit Abwärtsrisiko), sollte das doch wirklich kein Wunder sein.

Die Kern- und einzige Frage, die es hier zu erörtern gilt ist daher: Wie sehen Aixtrons End-Märkte aus? Ist es in so einer Nische positioniert, dass wir hier für 2019 einen stabilen/steigenden Umsatz bei stabilen oder ggf sogar steigenden EBIT Margen sehen können. Und wenn wir daran glauben, wird die Aktie in einem Jahr deutlich höher als 8€ stehen. Wenn nicht, ist wahrscheinlich bei 5 oder 6€ ein fairer Wert, bis der Halbleiter Zyklus wieder positiv dreht..

APEVA/OLED/Samsung Orders kämen sowohl positiv/negativ on top zum oben genannten.

So, jetzt bitte wühlt euch wie CWL1 und ich in End-Märkte ein und dann trefft Eure Entscheidung, aber jammert nicht jeden Tag über LVs oder andere unbegründete Themen..

Grüße!
Fel  

Vielleicht noch als Zusatz, und ich bin bullish auf Aixtrons End-Märkte:

Vergleicht mal die Charts von AMS und Aixtron.. ich finde die sehen ziemlich vergleichbar aus, und leider eher bedrückend.. Sehr starke Performance in 2017 bis zum Peak und dann abfallend auf das Niveau von 2015/16... trotz des Wachstumsmarkets 3d Sensing..
Da ist auch klar, warum jemand short Aixtron ist, oder?

Grüße!  

semi schwäche, nicht LV. und warum sind bei aixtron knappe 20% der aktien leerverkauft ? und warum hat laut morningstar kein fond grossartig bei der drastischen marktschwäche seine positionen verkauft ?
und warum,  laut morningstar, hat die DA ihr invest auf über 17 % ausgebaut ?
verstehe ich nicht. erkläre mal bitte.
also LVs mit fast 20% drücken den kurs oder ?
oder andersrum ?
 

und was hat aixtron mit der chipbranche zu tun ? aixtron ist maschienenbauer nach meinem wissen.  

https://ams.com/-/10-22-2018-ams-financial-results-q3-2018

ams’ business showed a strong performance in the third quarter of 2018 which was driven by the previously expected significant product ramps in its consumer business. Supported by the anticipated positive demand across end markets, ams recorded third quarter results well in line with previous expectations.

ams’ consumer and communications business was again the biggest contributor to its overall results. As the leader in optical sensing ams offers an unmatched portfolio covering high performance solutions for 3D sensing including VCSEL (Vertical Cavity Surface-Emitting Laser)-based illumination, TrueColor and other high quality display management, spectral sensing, advanced proximity sensing and other optical applications. Leveraging its extensive technology base, ams is a key innovator in optical technologies and continues to advance high performance optical sensing. ams is a leading provider of 3D sensing technology as shown by the large scale 3D sensing ramp ams is realizing this second half for a major global smartphone platform. For this program, ams is ramping very high volumes of differentiated optical systems encompassing complex optical manufacturing and high performance wafer level optics.

ams is strongly positioned to support current and upcoming 3D sensing implementations across different technologies in 2018, 2019 and beyond as 3D sensing momentum continues to increase. As expected, the smartphone market is experiencing multi-year development and implementation cycles for 3D sensing which are due to the complexity of the technology. This has, however, not impacted the clear 3D sensing focus ams observes at smartphone OEMs and ecosystem players targeting broad usage of the technology through the coming years.

ams sees ongoing coexistence of the 3D sensing approaches structured light, ToF (time-of-flight) and active stereo vision and is successful in all three areas. Based on its leading portfolio of 3D sensing technologies, solutions and system know-how, ams addresses face-related and world-facing applications and is engaged in numerous OEM projects and discussions at various stages. This includes current design activities for a world-facing 3D sensing application for a major smartphone OEM.

The announced 3D sensing design-wins for Chinese smartphone vendor Xiaomi and a further major Android smartphone OEM have both moved to production. ams has also won two designs in Android ToF (time-of-flight) 3D systems for two Asian smartphone OEMs leveraging its illumination and VCSEL expertise. ams’ active stereo vision 3D developments with major Android ecosystem players for reference solutions are progressing rapidly at a high level of partner engagement. ams enables a high quality implementation bringing 3D sensing to a wider range of Android devices and expects to provide further details before year end. Based on advanced OEM discussions, ams expects active stereo vision 3D sensing built around ams technology in first smartphones next year.

ams’ differentiated high power VCSEL portfolio is showing significant design momentum in different 3D systems based on the competitive advantages of its VCSEL technology and its 3D system expertise. ams therefore expects to build a strong market position in high performance VCSELs for consumer 3D sensing. ams confirms broad market traction with multiple 3D programs won or in advanced discussion which underlines the strength of its 3D illumination portfolio including dot projection, different types of flood illumination, proximity sensing, and pattern projection.

All in all, ams’ extensive OEM and ecosystem player engagements and design activities across 3D technologies underscore the ongoing momentum in consumer 3D sensing adoption despite the emergence of different timelines in this market.

ams is also ramping TrueColor optical sensing solutions for display management in very high volume through the second half of this year. ams has likewise secured first design wins for advanced behind-OLED-display proximity and light sensing at a major Asian smartphone OEM which enables bezel-less phone designs. ams continues focused development efforts for new optical sensing applications while first spectral sensing shipments are expected to start as previously indicated with attractive expected revenues in 2019. ams’ audio sensing business continued to show a robust performance in the third quarter while its other consumer product lines provided attractive contributions from high shipment rates.

ams’ industrial, medical and automotive businesses contributed positively to its overall business development. ams’ industrial business showed a good performance in the third quarter based on ongoing solid demand in automation, HABA, industrial sensing, and industrial imaging. As a key provider of industrial sensing solutions to leading OEMs ams benefits from increasing sensor deployment in manufacturing, HABA, industrial IoT and other markets. In industrial imaging, ams’ industry-leading global shutter portfolio is gaining further high value wins and offers attractive growth perspectives for the coming years. ams also won an industrial VCSEL design with an online shopping leader for warehousing and distribution robotics. ams’ medical business recorded another attractive quarter with good volumes for computed tomography (CT), digital X-ray, mammography, and miniature camera endoscopy where ams sees very good market traction. Leveraging imaging and optical technologies ams enables high quality diagnostics and innovation in existing and emerging medical and personal health applications.

ams’ automotive business continues to perform well and recorded healthy results in the third quarter. Focusing on safety, driver assistance, position sensing, and chassis control ams sees ongoing attractive demand for its automotive solutions. While ams pursues significant development efforts for the reported major program win in VCSEL illumination for solid-state LIDAR, industry interest in its automotive sensing technologies continues to broaden particularly in Asia and Japan. This is driven by ams’ differentiated portfolio and strong know-how in new and upcoming applications such as 3D sensing and LIDAR. ams is receiving very positive feedback from the LIDAR space on its VCSEL/driver IC solutions and optical path capabilities and can offer outstanding optical performance in different LIDAR implementations. ams sees additional industry players starting to engage with them in LIDAR and 3D sensing while design activities for a first in-cabin 3D sensing project are progressing for a leading OEM.

To support its range of production needs ams implemented additional manufacturing investments into its Singapore facilities in the quarter which included equipment for the internal VCSEL production line. The construction of its internal high power VCSEL capacity for consumer applications is progressing to plan with production ramp scheduled to start around the middle of next year.  

AMS stellt u.a. einen Großteil der Gesichtserkennung der iPhones von Apple her. Dazu braucht man Maschinen. Wer ist Marktführer in "VCSEL" ? Richtig, Aixtron !
Ich weiß zwar nicht ob AMS Kunde von Aixtron ist. Aber wenn ein führender Hertseller von 3D-Sensoren schwächelt, dann ist das bestimmt nicht zum Vorteil für Aixtron !  

AMS hat auch ein gutes Q3 hinter sich, wie Aix wahrscheinlich auch. Aber das interessiert den Markt nicht die Bohne. Die Zukunft wird gehandelt.
Wobei der Kursabschlag bei AMS m.M.n. deutlich übertrieben ist.
 

das hat aber jetzt nichts mit dem heutigen kursrutsch zu tun,  das ist italie heute. auch die aussage die LVs haben nichts mit dem abbau des kurses zu tun ist hahnebüchen. mir ist persönlich nicht bekannt das ams kunde von aixtron ist,  lasse mich aber gerne eines besseren belehren.  

des Erdölpreises könnte die Ursache für den Kursrutsch sein. :-))  

drauf geschissen... halt 2 Jahre länger warten.  

AMS owns shares of and collaborates with HLJ which recently bought MOCVD from Aixtron.  

thanks !  

no problem. #39881 shows their relationships.  

If we use the multiples for valuation:
Current market cap =958M, cash=235M, EV=723M.
2018 EBIT~28M, D&A~9M, EBITDA=37M, EV/EBITDA=19.5.

APEVA costs Aixtron 25M in 2018.  So the earning power of Aixtron MOCVD business in 2018 is actually 28M + 25M=53M.  In this case the EV/EBITDA= 723/62=11.7.   A multiple of 11.7 is reasonable and the current price of Aixtron reflects that APEVA is worth nothing or very little. Discounted cash flow analysis shows Aixtron's intrinsic value of 8-9 euros excluding APEVA which I expressed that at the AGM. Unfortunately and unexpectedly  Aixtron has reached that price range.

So how do we value APEVA business when there is zero financial information and projection?  The current Aixtron company website has zero information on APEVA other than old financial reporting.  
Logically, for APEVA that burns 25M one would expect it to generate 250M sales to break even. Using a price/sales=2 valuation, it should be worth 500M.  Can it?  Short sellers say it cannot.  The current price of Aixtron also says so.  I hope Aixtron senior management and IR do a better job conveying a more positive and promising message on APEVA at Q3 CC.  One possible way is buy back shares...  

Because of you I have to learn English .......................................

 

steht der  endgültige Sell Off erst noch an!

Mit genügend Schwung hält dann auch die 7,xx nicht

Die Aktie war einfach viel zu hoch bewertet/gepusht  

Genau so ist  es.
Wenn du schon bei 7,xx schwarze Sterne einsammelst brauch ich mein KZ nicht schreiben.
Sonst bin ich wieder mal der Marktmanipulator.
Wir kaufen lieber die Aktie wo der Name schon die Richtung aussagt.
Denke da ist in den nächsten 2 Jahren viel mehr zu holen.  

what you missed  are fixed assets, Stock, accounts receivabels, and the value of the broad  Range  of Patents  

Es werden noch Kurse kommen , die wieder unter dem Chinesenangebot liegen  

yes.  Management  should think about bring oben shares. And if They are convinced about the Future of the Company They should consider  buying  on Theresa own account.   IT is Hard to wright English wit the Auto correction  

wurde AIX mit dem 8 fachen Umsatz (260 mio) für 2018 bewertet von der Börse!

Jetzt ist es immer noch das 4 fache!

...
Panell: Übertreibung und Korrektur   09.03.18 16:19 #36532  
demnach sollte sich ein bestimmter User hier nonstop "korrigieren", wenn er schon solche Weißheiten mal wieder von sich gibt :-)

Aixtron läuft sauber und ohne Übertreibungen wie auf einer stabilen Treppe mit kleinen Pausen nach oben.  Bilderbuch-Version aktuell.

Wer bei Kursen um die 17,5€ bei AIX ( Umsatz 260 mio für 2018 ) keine "Übertreibung" gesehen hat  und dadurch andere in diese Aktie treibt hat n.v.A. !
m.p.M

Einige andere Accounts haben das leider auch gesehen,  und wurden "vernannt".

So läuft das immer, leider  

1. Earning and revenue growth >20% annually
2. Increasing order intake and backlog
3. Confirmation of APEVA venture and pilot tools
4. Not sure if Aixtron can buy shares if it is working on JV deal. It is a fair question to ask Aixtron plan for that 235m cash.

 

AMS-Kurs-Debakel mache ich mir schon Gedanken. So schlecht waren die Zahlen gar nicht ...
Und dann macht der Markt so ein Fass auf und lässt den Kurs ins Bodenlose fallen.
Es wäre ja fast schon ein Wunder wenn Q4 von Aix bei den schwierigen Rahmenbedingungen auch stark würde.
Einzig APEVA kann den Kursverfall noch aufhalten. Denn für den Gesamtmarkt sehe ich in den kommenden Wochen eher schwarz.