CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

dass der Bereich Finanzdienstleister wegen des hohen Zinsniveaus dauerhaft deutlich besser performen wird, als in der Vergangenheit. Wir werden jetzt keine Fortsetzung des Booms aus dem ersten Quartal sehen, aber ein dauerhaft deutlich höheres Niveau, auch in den Folgejahren. Daneben dürften auch die drei weiteren Bereiche Mail, Express und Bank ihre Ergebnisse 2023 steigern und auch in den Folgejahren. In Summe dürfte CTT bereits in diesem Jahr ein Ebit von 100 Mill. erreichen und dann nicht mehr darunter fallen. Das verändert natürlich auch schlagartig das Investitions (M&A) und Ausschüttungspotential. Mal schauen ob ich Recht habe.

weiteres ARP. 5,3% der Aktien sollen aufgekauft und eingezogen werden.

https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data/...m%2520EN.pdf?byInode=true

Wirklich ein Topladen.  

wieder zwei meiner Depotschwergewichte eigene Aktien auf. Schöne antizyklische Reaktion. Bis 2025 nimmt man wahrscheinlich weitere 20 Mill. Aktien vom Markt.

jetzt los legen. Der FCF aus dem Q1 gibt es auch locker her. Ich musste gerade noch einmal nachschauen, der Mittelzufluss aus der Immo Transaktion kommt ja auch noch in H2 2023. Dann sollte man sogar noch einmal aufstocken können. Wirklich keine schlechten Aussichten...  

korrigieren/schwächeln sollte.

Dann kann man das ARP in leicht sinkende Kurse vielleicht im Schnitt zu 3,3 € durchführen.  

gut. Freut mich auch, wenn ein Unternehmen mal ein paar Gedanken an Kapitalallokation verschwendet. Die Rückflüsse aus dem Immoportfolio dürften dann nochmal in einem weiteren ARP resultieren. Glaube nicht, dass CTT beabsichtigt, einen hohen Nettocashbestand aufzubauen. Das Wachstum der Bank ist durch Generali auch für die nächsten 2 Jahre finanziert.  

bis Ende 2025 im Blick? Mit nachhaltig 100mEBIT sollte man ein Nettoergebnis von 60m schaffen. Bei dann eventuell nur noch 120m ausstehenden Aktien und einem 14er KGV fasse ich mal  7€ ins Auge. Das sollte doch nicht zu optimistisch sein?  

Realistisches Ziel.

Ich bei 10 EUR bis 2025. Oberes Ende der Guidance von 120 Mill Ebit, 10X Ebitmultiple und 120 Mill. Aktien. Setzt natürlich ein besseres Marktumfeld voraus. Aber solange sie sich ans Playbook halten, kann man hier entspannt halten. Alleine aus den Immos fliessen dem Unternehmen über die nächsten Jahre 100 Mill zu, die entweder in ARPs oder in M&A investiert werden. Auch hier besteht dann Upsite Potential.

2025 halte ich auch für ein realistisches Ziel. Akuell haben wir 142 Mill. Aktien. Wenn jetzt CTT in diesem Jahr und 2024 und 2025 jeweils 7 Mill. Aktien einzieht, dann wäre die Aktienanzahl in dieser Region. Hängt natürlich auch vom Kurs ab und der Frage, ob man größere M&A Transationen plant, wobei mir hier außer im Bereich BPO etwas die Phantasie fehlt, was man kaufen könnte.

und wenn später der eine oder andere Euro angelegt werden soll...könnte CTT das mMn mit einer stetig
steigenden Divi.-Ausschüttung umsetzen ;)  

Szew scheint auf jeden Fall ein Fan von Dir zu sein, er hat nach cegedim auch ctt in seinem Wiki gekauft. Bin hier auch zu 3,38 Euro rein.  

gut. CTT kann bereits in diesem Jahr aufgrund des hohen Zinsniveaus ein Ebit von 100 Mill. erzielen. Damit kann man mit höheren Dividenden und weiteren ARPs rechnen. Das Schiedsgerichtverfahren steht ebenfalls noch aus, die 100 Mill. aus den Immobilien werden über die nächsten 3-5 Jahren vereinahmt werden, dies bei einer bereits starken Bilanz. Bin mir sicher, dass hiervon eine Menge an die Eigentümer ausgeschüttet wird, es sei denn es bieten sich sehr gute Übernahmemöglichkeiten. Jedenfalls stimmt hier die Kapitalallokation, weil CTT zu den wenigen Postbetreibern gehört, die vollständig privatisiert sind.

https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/...-para-26-milhoes-de-euros  

durch die Bank Top Ergebnisse! Die 100 Mill Ebit sollten jetzt für dieses Jahr drin sein.  CTT ist eine Maschine.

Zaubertrank hat CTT bei Express geschluckt? Die Zahlen sind ja fast besser als im Lockdown. Wahnsinns Performance!!!!

Reaktion mal wieder ein Witz nach diesem Monsterquartal.

wieder der Einzige, der die Zahlen als herausragend bewertet.

Hoffe das die Reaktion morgen noch kommt.  

Davon kann doch keine Rede sein. Q2 war deutlich schwächer als Q1. Nur Express&Parcels sticht heraus.  

wer vgl. bei so unterschieden auf Q-Ebene denn die miteinander? tipp: q1 war viel schwächer als q4. also klarer abwärtstrend und raus hier so schnell es geht!!!  

Das man in Q2 nochmal mehr Gas gibt hätt ich nicht gedacht. v.a. die info zu parcel in spain in der PM lesen sich super. business solutions hat man auch weiter gute wachstum. kostenkontrolle bei der post. je nachden was die wirtschaftsdaten mit der kauflaune machen wären auch über 100 Mio. ebit drin...  

nächste Nvidia. Aber das Unternehmen hat ein sehr gutes Management und eine gute Kapitalallokationsstrategie. Damit kann man auch in etablierten Märkten einiges bewegen. Fühle mich hier weiterhin als Aktionär sehr wohl.

Börse wieder nicht reagiert. Allerdings ist  es auch dahingehend positiv, da CTT weiter selbst weiter günstig zukaufen kann.

Ihr solltet euren Guru fragen, was der getrunken hat. Warum soll man Q2 und Q1 bitte nicht vergleichen dürfen? Es handelt sich nicht um ein zyklisches Geschäft. Der Rückgang bei Umsatz, (R)EBIT, Gewinn und FCF ist deutlich. Bei weniger als 10 M€ Gewinn im Quartal sieht es der Markt eben genauso, daß es keinen Grund zur Euphorie gibt.