Global Fashion Group AG - Thread!

S-Dax, mach das Türchen auf,

GFG kommt im Dauerlauf.  :)  

bzw, Konsoldierungen am ATH und danach wieder eine Etage höher gehen, erinnert ein wenig ein Hypo. Obwohl die beiden Situationen natürlich nicht vergleichbar sind. Aber ist immer schön, wenn man nach den vielen Kleppern mal endlich wieder auf einem Rennpferd sitzt:-)

Ich habe deine Idee aufgenommen und einen Teil des Tagesbilanzgewinns von Gfg in Cegedim investiert. 26,50 Euro pro Stück musste ich bezahlen.

Bin gespannt, welche Aktie zuerst die 19,00€ erreicht. Cegedim oder Gfg....  

das Männer spezielle Orte aufsuchen um sich für Geld in die Eier treten zu lassen und jetzt weis ich wie Aktionäre das Handhaben.  

ob ich eine solche Domina dem wirecard Besitz vorgezogen hätte......  

dann zog Westwing nach und jetzt kommt auch gerade Home24 in die Puschen. Die Rocket-IPOs laufen derzeit wie am Schnürchen  

olle Mutter!

doch noch, den Wert versteckt zu halten und eine Rekordabschlag zum NAV nach dem anderen zu erzeugen.

Da fällt einem mal wieder auf, wie entscheidend die Kapitalmarkkommunikation sein kann.

Kann mir kaum vorstellen, dass Olli überhaupt irgendetwas machen könnte, um den Kurs noch niedriger zu halten. Er tut quasi aktuell schon das am wenigsten vorteilhafte für die Aktionäre - lustlose Auftritte und minimale Informationsbereitstellung.  

aktuell ist leider die MILF diejenige, die die Aktionäre fickt.  

Manch einer steht ja drauf.

sicherlich. Scansoft hatte mit Cegedim aber gefühlt schon das 1125. zigste Date, aber mehr als Kaffee trinken war bisher halt nicht drin.  Geduld ist sicherlich eine Tugend, die nicht jeder aufbringt, ich bin gespannt und voller Hoffnung, auf ein Happy End.  

Ist, dass man bisher wenig zum Gewinn sagte.

Während Westwing und Co schon etwa die Marge in Q2 bei den vorläufigen Zahlen nannten, hat GFG bisher nur gesagt, dass man besser als die Analystenerwartungen liegt, also besser als -2,0 bis +0,7% Marge. Da bleibt also noch gutes Überraschungspotenzial.

Deshalb dürfte es trotz des gestiegenen Kurses kaum zu Kursverlusten kommen.

EV/Umsatz aktuell 0,55 immernoch günstig.

Ich bin mal gespannt wann die Analysten ihre Kursziele wieder anpassen, stammen ja alle noch aus (Pre-)Corona-Zeiten...  

ich kann nur jedem empfehlen sich mal den GFG Kurs bei Lang & Schwarz anzusehen,
die ersten Tage kurz vor dem IPO handelte die Aktie da bei 7-8 Euro,
das war die eigentlich erwartete Spanne beim Börsegang,

nun gut ein sehr erfolgreiches Jahr später für die GFG steht die Aktie bei 5,70
so gesehen kauft man die Aktie auch heute noch immer mit einem deutlichen Abschlag zum damals eigentlich geplanten IPO Preis,

wäre nicht überrascht wenn wir nun die kommenden Tage und Wochen direkt in diesen Bereich 7-8 Euro hinein laufen,
spätestens mit den Zahlen und Ausblick am 20. August sollte das dann auch fundamental untermauert werden,
dass die Aktie viel eher 10 als 5 Euro Wert ist,

 

Jahr war, kann man vergessen. Deinem letzten Absatz würde ich gerne zustimmen.
Mal sehen.
MMn ist der Anstieg so steil, dass in nächster Zeit viele Gewinnmitnahmen stattfinden werden. Also kann ich mir kaum ein langsames Abflachen des Charts vorstellen. Ich bin mittlerweile 320 % vorn, werde aber nicht verkaufen, bevor scansoft  zufrieden ist. Das kann man aber nicht von jedem erwarten ....  

aktuell ist ein KUV von 3 im E-Commerce schon günstig,
oftmals gibt es stark wachsende Unternehmen auch mit KUV 10-20...............

KUV von zumindest 1 für die GFG ist wohl nur noch eine Frage der Zeit,
aber auch dafür müsste sich der Aktienkurs nochmals fast verdoppeln ;-)

https://www.onvista.de/news/...en-sind-jetzt-echt-guenstig!-377249163
 

Hallo zusammen,

ich habe mal für die letzten Quartale die Umsatzentwicklung und Margenentwicklung in Excel etwas zusammengestellt. Ausgehend davon würde ich gerne eine Diskussion darüber starten, welche Erwartungen an die Q2 Zahlen bestehen (Zalando) und welche Auswirkungen das für GFG hat. Für Q1 hab ich ehrlich gesagt keine Infos über das EBIT gefunden von GFG, kann mir das jemand mitteilen?
Insgesamt finde ich es etwas zu hochgegriffen GFG über kurz oder lang mit einem KUV von 3 zu bewerten (siehe letzter Post von trustone), da die Margen einfach noch nicht da sind wo eine Zalando derzeit steht (siehe Grafik).
Für Q2 Zalando bin ich einfach mal so kühn und erwarte einen Umsatz im Bereich 2,2 bis 2,4 Mrd € und deutlich positives EBIT. Was denkt ihr dazu?
(PS: hab das Excel recht schnell erstellt, keine Gewähr für die Richtigkeit der Infos)  

Die Aussage "KUV von zumindest 1 für die GFG ist wohl nur noch eine Frage der Zeit,
aber auch dafür müsste sich der Aktienkurs nochmals fast verdoppeln" muss ich jetzt richtigstellen, weil das nicht mehr der Fall ist. GFG hat inzwischen eine Market Cap von 1,1 Mrd.  GFG wird aber sicher nicht 2,2 Mrd Umsatz machen (und auch nicht 1,95 Mrd, wenn man das Net Cash abzieht)  

EBIT Q1 sollte bei GFG ca. -46 Mio € gewesen sein.
Bei Zalando schätze ich ca 2 Mrd Umsatz und 130-150 Ebit.  

Fehlinterpretation! Trustone schrieb, ein KUV von 3 wäre im E-Commercebereich günstig und dass er für GFG mindestens ein KUV von 1 ansetzen würde - also NICHT von 3!

Nimmt man also einen Umsatz von ~2,3 Mrd Euro an bei einer aktuellen Marktkakp. von 1,1 Mrd. Euro hätte der GFG-Kurse bis zu einem KUV von 1 noch mehr als 50% Luft nach oben. DAS war Trustones Aussage und sie stimmt insoweit.

Ob sich der Umsatz so entwickelt und der Aktienkurs bestimmte Multiplen "einspielt", wird die Zukunft zeigen. Aber überbewertet ist die GFG auch nach dem Kursanstieg nicht; wo der Kurs früher mal stand, spielt jedenfalls keine Rolle bei der Frage der Bewertung und der Einschätzung der Chancen (und Risiken). Sonst müsste ja jeder Deutsche Telekom kaufen, denn die könnten sich noch verfünffachen, bevor sie ihren Höchstkurs von 100 Euro aus 2000 wieder erreichen. Und das, wo sie heute viel mehr Umsatz und vor allem Gewinne machen...  

KUV 1 und Marktkap von 1,1 bei Umsatz ~2,3 Mrd. sind natürlich "mehr als 100%" bzw. Verdopplungspotenzial für den Kurs (nicht 50%)...  

GFG ca. 1,5 Mrd Umsatz erreichen. Entscheidend bleibt der Marketplace Anteil. Wenn schon absehbar ist, dass dieser im kommenden Jahr Richtung 40% geht, ist der Umsatz natürlich viel wertvoller. Dann kann GFG auch mittelfristig eine Ebitmarge von 10% erwirtschaften, was bei dem bestehenden Wachstumspotential und den massiven Verlustvorträgen, als dann bedeutsames Asset, auch KUVs von 2-3 möglich machen sollte. Aber hierfür muss man halt noch ein paar Quartale warten bis man abschätzen in welche Richtung der Marktplatzanteil gehen wird. Bislang geht es aber nur um eine Bewertungsnormalisierung die im Bereich von 8-10 EUR abgeschlossen ist. Danach geht's um die Frage der Potentialbewertung.

hat mich nicht das KUV gestört, sondern die Tatsache, dass eine Verdopplung des Kurses ein KUV von 1 nach sich zieht. Das ist falsch, weil man dieses Jahr keine 2,3 Mrd Umsatz haben wird. Da fehlen noch einige hundert Millionen.  

war schneller, aber meine Schätzungen für die Umsätze der nächsten Jahre habe ich schon einmal gepostet und diese war auch 1,5 Mrd. Und da habe ich die Währungsabwertung noch gar nicht berücksichtigt. Je nach Wachstum im 2ten Halbjahr kann ich mir auch vorstellen, dass man umsatzseitig nur im mittleren einstelligen Bereich wächst aufgrund von Währungsabwertungen und weit höheren Marketplaceanteilen.
Die Stimmung in dem Thread ist in letzter Zeit schon etwas euphorisch und mir kommts so vor, als wären hier inzwischen ziemlich viele User, die noch nie in die Bilanz von GFG geschaut haben.