K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 04.12.24 12:36
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 70149
neuester Beitrag: 04.12.24 12:36 von: LongPosition. Leser gesamt: 18240591
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 5274 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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70123 Postings ausgeblendet.

29.11.24 13:35
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1616 Postings, 2179 Tage Naggamolso so ich sag des schon lange

deine ganze Laberei von der goldenen Zukunft ist der größte Schwachsinn. Deine K+S ist eine Geldvernichtungsmaschine seit Jahren.  

29.11.24 15:08
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64 Postings, 1400 Tage Edelrost stahlfrei@LongPosition2022

Das ist keine Prognose, sondern dahergesagtes Zeug ohne jede Aussagekraft.

Vielleicht wird irgendwann tatsächlich einmal der seit nunmehr über zweieinhalb Jahre andauernde Sinkflug dieses Papiers enden und sich wenigstens ein Bodensatz bilden, ich erkenne aber nichts, was derzeit an kursbestimmenden Impulsen anders wäre als in besagten vergangenen zweieinhalb Jahren.

Nachdem wir gelernt haben, daß der amtierende CEO der beste CEO seit Menschengedenken ist und von niemandem zu übertrumpfen ist, sollte man folgerichtig erwarten, daß es nach dem Wechsel nicht besser wird.  

29.11.24 17:17

26546 Postings, 1219 Tage Highländer49K+S

Bei der Aktie von K+S läuft es auch in diesem Jahr nicht rund. Mit Verlusten von über -20% Prozent gehört der Düngemittelhersteller zu den schwächsten Werten im MDAX. Was sind die Gründe für den Kursrückgang und können Anleger auf eine Trendwende spekulieren?
https://www.sharedeals.de/...ie-gibt-es-chancen-auf-einen-turnaround/  

29.11.24 18:13

1471 Postings, 818 Tage LongPosition2022Dein Fehler

liegt auf der Hand, du hältst doch nicht an eine wichtige Regel:
Verwechsle niemals Vergangenheit mit Zukunft!

Denn sie stimmen oft nicht überein - deshalb wird K+S zu DER Erfolgsgeschichte der kommenden Jahre werden. Dies alles basiert auf Herrn Dr. Lohrs großartiger Arbeit.  

30.11.24 08:55
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1616 Postings, 2179 Tage Naggamoldein Dr. Lohr ist eine null

ein Zeitabsitzer und Taschenbillardspieler. Der versilbert das Tafelsilber sonst nichts. Den kannste in der Pfeife rauchen.  

30.11.24 15:29
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4033 Postings, 6217 Tage DerLaieAch Long...

sollten wir nicht im Dezember 2024 Kurse von 30 Euro sehen; und das sollte ja nur die erste Stufe sein, bevor dann 100 Euro aufgerufen werden.

Vlt. stoßen sie bei K+s ja noch auf ein Gold oder oder Diamantader.  Obwohl, ich denke selbst dann werden die Produktionkosten noch zu hoch sein....

Gruß an den Betriebsrat, AR und noch VV  

30.11.24 17:47
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731 Postings, 2225 Tage hugo1973Wo soll´s hingehen ?

Seriös kann das niemand sagen und das trifft für alle Agraraktien zu, zu denen K+S auch zählt. Die globalen Agrarmärkte sind derzeit völlig undifferenziert, da kann es jederzeit stark nach unten oder oben ausschlagen. Das Düngergeschäft in Europa liegt am Boden, weil seitens der Landwirtschaft die Liquidität und die Kaufbereitschaft fehlt. Die Kursentwicklung hängt somit von Xi-Ping, Putin und Lulu ab, damit sind Kurse von 5 € - 30 € möglich. Für diverse Kreise in Europa ist der derzeitige Börsenwert von K+S mit 2 Mrd. € ein Schnäppchen, die prügeln erst den Kurs runter und kaufen dann für 12 - 15 €. Diese ganzen gewerkschaftsdominierten und fremdgeführten Low-Performer haben in Deutschland keine Chance mehr. Sowas kauft man, strukturiert es um, macht zum Teil Kasse und den Rest gliedert man in bestehende Unternehmen der Übernehmer mit ein. Wenn die erst mal 50% haben, hungern die einfach die Kleinaktionäre aus, bis die aus Frust einfach verkaufen. Ohne eine klare Expansionsstrategie wird das hier alles nichts mehr.  

30.11.24 19:45

1471 Postings, 818 Tage LongPosition2022@Hugo

"Ohne eine klare Expansionsstrategie wird das hier alles nichts mehr. "

Weshalb Herr Dr. Lohr ja eine zweigleisige Expansionsstrategie fährt. Bethune wird hochgefahren, gleichzeitig wird in Deutschland die Produktion von Spezialitäten erhöht.

Einfach mal abwarten...  

30.11.24 21:27
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731 Postings, 2225 Tage hugo1973Bethune

Wie lange wollen die denn noch Bethune "hoch fahren"?. Wenn die nicht bald Bethune hochgefahren haben, ist das Ding eher im Salz verrostet als das es seine geplante Leistung erreicht. Den Spezialitätenbereich hatte Ralf Bethge schon top ausgebaut, dann hat man COMPO verkauft, dann wurde Nordamerika-Salz verkauft und die Hälfte des Entsorgungsgeschäft an den Tierkörperbeseitiger Rethmann abgegeben. Was wir hier erleben ist eine Vorwärtsstrategie wie bei HANIEL oder OPEL:  

30.11.24 22:29

1471 Postings, 818 Tage LongPosition2022@Hugo 2

"Wie lange wollen die denn noch Bethune "hoch fahren"?"

Bis es fertig hochgefahren ist. Die richtig feinen Ausbaustufen kommen erst noch (Stichwort Secondary Mining). Und dann können sie sich bei Nutrien, Mosaic und wie sie alle heißen aber warm anziehen!  

01.12.24 16:11

731 Postings, 2225 Tage hugo1973LP wiedermal

K+S braucht eine klare Wachstumsstrategie und muss den Börsenwert über 5 Mrd. € steigern, sonst fällt K+S "Kleinunternehmern" zum Opfer, die das Ding einfach kaufen ohne das es viel Aufhebens oder hohe Übernahmekurse darum gibt. Zwei Milliarden ist heute kein Geld mehr, das haben viele Mittelständler oder Familienunternehmer z.Zt. in der Kasse und dieses Geld sucht nach einer sinnvollen Anlage. Die leisten sich keine teuren Vorstände mit ihren Stäben mehr und die brauchen auch keine aufgeblähte Hauptverwaltung. Familienunternehmer haben eine ganz andere Problemlösungskompetenz und die regieren durch, die haben den Kaufpreis gleich wieder drin. Warten wir mal ab was passiert. Wir haben auch wieder mal eine andere NEUE Zeit. Dabei muss man sich bitte auch mal daran erinnern wie Quandt und Flick vor 100 Jahren agiert haben. So wie es jetzt ist, bleibt es nicht bei K+S.  

02.12.24 09:54
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1616 Postings, 2179 Tage NaggamolLong kaufen kaufen kaufen

deine Scheißbude kackt schon wieder ab.....  

02.12.24 10:38
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329 Postings, 3056 Tage Falkone3Neue Woche, neuer Frust

Und dann soll die nächste HV virtuell abgehalten werden. Sich bloß nicht der Kritik anwesender Aktionäre stellen. Die oben genannte Bezeichnung des Kollegen Naggamol kann ich gut nachvollziehen.  

02.12.24 11:12
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1616 Postings, 2179 Tage Naggamoldie Deutsche Bank sagt

runter dann geht es runter. Keine innere Stärke einfach nur ein armseliger Misthaufen von einer Aktie.  

02.12.24 14:56
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7586 Postings, 5322 Tage checker38Hier ist es nur eine Frage

der Zeit, wann der Kurs einstellig wird....bin ich froh, dass ich mich von diesem Scheiss
getrennt habe... und schlafe trotz hoher Verluste wieder gut ;-)

Wünsche euch nur das Beste...außer diesem Palavel Onkel LP :-(  

02.12.24 16:04

26546 Postings, 1219 Tage Highländer49K+S

Bei der Aktie des Düngemittelkonzerns K+S geht es am Montag erneut deutlich nach unten, dank des nächsten Nackenschlags von Analystenseite. Doch was ist hier genau passiert? Und wie kann es jetzt weitergehen angesichts eines Chartbildes, das sich immer weiter eintrübt?
https://www.finanznachrichten.de/...n-wieder-ein-nackenschlag-486.htm  

02.12.24 17:16
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731 Postings, 2225 Tage hugo1973Untergrenze

erreicht. Wir haben jetzt Einstiegskurse. 9,50 wäre eine zu erwartende Untertreibung. Kurse von 5.40 - 8.50 wie vor dem Schuldenabbau sind nicht mehr drin. Angesichts des gesamten Börsenumfelds besteht bei K+S derzeit ein günstiges Chance / Risikoverhältnis.  

02.12.24 17:18

26546 Postings, 1219 Tage Highländer49K+S

Die Aktien von K+S sind am Montag nach einer Verkaufsempfehlung durch die Deutsche Bank (Deutsche Bank Aktie) unter Druck geraten. Mit einem Kursminus von 5,4 Prozent auf 10,61 Euro zählte der Düngerhersteller zu den größten Verlierern im MDax . Damit rutschen die Papiere aus ihrer jüngsten Handelsspanne und drohen nun unter die Tiefs vom November und Oktober zu fallen.
Die schon zuletzt schwächelnden Titel notieren nun zudem klar unter den 50- und 100-Tage-Linien, die als mittel- bis langfristige Trendindikatoren gelten. Seit Jahresbeginn stehen ein Wertverlust von mehr als ein Viertel sowie ein Platz im hinteren Mittelfeld des Index der mittelgroßen Unternehmen zu Buche.

Analyst Tristan Lamotte von Deutsche Bank Research stufte K+S von "Hold" auf "Sell" ab und senkte das Kursziel geringfügig auf 9,50 Euro. Er betonte das Risiko eine Preisnormalisierung auf dem Kali-Markt. Die Aktien seien zudem recht teuer bei minimalen Cashflow-Erwartungen bis 2027. So investiere der Konzern aktuell viel Geld, und das in einem schwierigen Marktumfeld.

Quelle: dpa-AFX  

02.12.24 18:07

52 Postings, 1520 Tage Michael_S88Verkaufsempfehlungen ?

Wenn man sich Analysteneinschätzungen genau anschaut, erkennt man ein Muster. Einer dieser Analysten beginnt und andere springen hastig hinterher. Dieses ist i.d.R. der Moment, wo sich nach und nach eine Trendumkehr einstellen wird.
Nur meine Meinung  

02.12.24 18:44

1471 Postings, 818 Tage LongPosition2022Ich freue mich

für die mir "freundlich" gesinnten Kommentare, unterstreichen sie doch die moralische Überlegenheit der K+S-Unterstützer. Nutzer @checker38 hat etwas von einem Krokodil: Auftauchen - Maul aufreißen - Abtauchen.
In ein paar Jahren könnt ihr euch bei mir entschuldigen. Mal sehen, wer dann den Anstand dazu hat.
 

03.12.24 17:04

140 Postings, 947 Tage jks264@LongPosition2022

Wenn Sie Recht haben, und K+S ist in ein paar Jahren über 100 Euro und wir hatten bis dahin keine Währungsreform oder zweistellige Inflationsraten, dann würde ich mich sogar bei Ihnen entschuldigen. Allein mir fehlt der Glaube...
Wie ist es denn anders rum? Entschuldigen Sie sich denn hier beim Forum, wenn wir bis nächstes Jahr einstellige Kurse haben?  

03.12.24 17:43

1471 Postings, 818 Tage LongPosition2022@jks264

Wenn wir bis 31.12.2030 nicht zumindest zwischenzeitlich die 100 € überschritten haben werden, dann werde ich mich hier entschuldigen und zugeben, falsch gelegen zu haben.
Umgekehrt würde ich dies aber von dem einen oder anderen "Kritiker" hier auch erwarten.
Und bitte nicht vergessen, dass ich im Gegensatz zu anderen Nutzern niemanden persönlich beleidige, der dies nicht vorher mir gegenüber getan hat.

Wie auch immer, heute gilt es erst einmal, gegenüber Herrn Dr. Lohr sowie Herrn Dr. Meyer Dankbarkeit zu bekunden. Die Kurssteigerung heute kommt nicht von ungefähr!  

04.12.24 01:11
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731 Postings, 2225 Tage hugo1973LP2022

Sagen sie doch bitte mal, haben sie den Vorstand auch beraten, als dieser zu einem Kurs von um die 18 € ein Aktienrückkaufprogramm vollzogen hat ?
Das geie an K+S ist doch das man die Schwankungen schön ausnutzen kann um short oder long zu gehen, wenn man ein Gefühl für die Aktie hat.
Da hat man seine Hebelprodukte und drückt halt mal schnell aufs Knöpfchen und zockt mit, mehr ist doch da für einen Anleger nicht mehr zu holen oder zu verdienen.
Unter der Prämisse der "relativen Vorzüglichkeit des Kapitaleinsatzes" kann man beim besten Willen nicht mehr dauerhaft Geld bei K+S gebunden halten,
dafür gibt es bei anderen Papieren bessere Alternativen.  

04.12.24 12:36

1471 Postings, 818 Tage LongPosition2022Bekanntlich

bin ich nicht im K+S-Konzern tätig und berate weder den Vorstand noch sonst wen.
Ich will ja auch die Schwankungen ausnutzen: Gekauft für 11 und jetzt warte ich bis 100. Ganz einfach, da brauche ich auch keinen Hebel.

Mit K+S im Depot lässt es sich nachts sehr gut schlafen.  

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