ADO Properties S.A.

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-dreht-ins-minus-9017646  

Auf die Divi kann ich gut und gerne verzichten, aber mit der KE komm ich nicht klar.  

 

Das nehme ich doch gerne mit...

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...kapitalerhoehung-9032750  

Bin mir noch nicht sicher, ob ich das komplett richtig verstanden habe, aber ich sehe das gerade gar nicht so negativ, da man dafür ja auch einen ordentlichen Mehrwert erhält und die Chance auf ein paar billige Anteile hat. Werde dafür mal etwas Geld reservieren.

Kann mir bitte jemand kurz erklären, wie das ablaufen wird?

Also angenommen, ich habe 120 Aktien. Habe ich dann das Anrecht, ab dem 06.07. maximal 50 spezielle ADO-Aktien mit eigener WKN auf Xetra für 14,60€ zu kaufen, oder wie? Würde die WKN noch mal bekannt gegeben? Muss man da irgendwas besonderes für machen?
 

....so sollten sie je 12ADO aktien 5 weitere dazu kaufen können. Z.B. Sie besitzen 3000 ADO Aktien, diese durch 12 mal 5 das macht 1250 bezugsberechtigte Aktien zu 14,60 das Stück. ich wundere mich, dass das Schreiben der Depotführenden Bank noch nicht eingegangen ist. Dort wird die Gesamtsumme dan angegeben.

Ich sehe es übrigens auch so. Der KE steht ein Zusatzwert gegenüber. Blöd nur, dass Berlin der Schwerpunkt ist.  

Keine Diversifikation durch andere Regionen im Portfolio. Ob das gutgeht, wenn RRG in Berlin immer neue Blüten treibt?
Bin zwar noch im Plus, überlege aber auch zu verkaufen.
 

Deshalb hat man doch Adler „übernommen“ die nicht in Berlin engagiert ist  und will nun Consus übernehmen die in 7 großen Städten in Deutschland  aktiv ist. Bin ganz optimistisch. Finde die KE aber eigentlich zu günstig. Hab mit 20-22 Euro je Aktie gerechnet. Mit den nicht gezogenen „Bezugsrechten“ kann sich einer günstig einkaufen.  

Hast Du genaue Daten, die Du mit uns teilen möchtest. Consus hat doch den Schwerpunkt auch in Berlin, oder?  

Aber Neubau Wohnungen sind nicht vom Mietdeckel betroffen. Vermute zwar, dass der Markt „bremst“ durch Altbau Wohnungen die evtl. günstiger sind, aber im Internationalen Vergleich ist Berlin immernoch günstig.

In den letzten Monaten hat Consus Projekte verkauft und konzentriert sich nun auf die Top 7 Städte in Deutschland. Ado/Adler hat ein Vorkaufsrecht und kann so den Bestand erhöhen bestimmt günstiger wie wenn sie bei einem anderen Projektentwickler kaufen würden.


Innerhalb eines Jahres 3 Firmen unter ein Dach zu bekommen finde ich zwar ambitioniert, aber es sind „nur“ Immobilien Firmen und keine Firmen die schauen müssen ob das Kulturel passt. Wohnungen machen sich selten gegenseitig Konkurrenz und eine Verwaltung des Bestandes macht das gleiche in Berlin wie auch in Hamburg.

Allerdings sind dieses Jahr integrationskosten und auch Finanzierung des ganzen sehr interessant, aber wurde ja von Anfang an kommuniziert wie es gemacht wird und Ado hält sich daran.

Nächstes Jahr sollte die meiste Arbeit getan sein und die Bilanzen und Strategie verständlich für alle.  

@ 505
o Grundsätzliche Informationen zu einer Kapitalerhöhung (KE) findest du im Internet.
o Details bzw. Beispiele für diese KE wurden ebenfalls im Forum gegeben.

Ich möchte daher mehr generelle Punkte anführen.
Durch die Kombination von ADO mit Adler hat sich der Berlin-Fokus bereits deutlich reduziert, da Adler zwar auch Wohnung in Berlin hat, aber wesentlich mehr in anderen Städten.

Gemäß der Präsentation zur KE auf den IR-Seiten von ADO ergibt sich nach Übernahme und der Strategie-Änderung von Consus (build-to-hold portfolio) folgende ZIEL-Allokation:
• Ca. 2/3 aller Wohnungen sollen in 7 deutsche Top-Städten sein, darunter 30 % in Berlin, 15 in Düsseldorf, 9 % in Hamburg, 8 % in Stuttgart. Ca. 35 % in anderen dt. Mittel-/Großstädten.

Da große Bauprojekte von Consus noch errichtet werden (Fertigstellungen v.a. in 2022, Leipzig und Dresden), beträgt bei BESTANDS-Immos der Berlin-Anteil zunächst 46%, danach Leipzig und Wilhelmshaven mit jeweils 5 % sowie Duisburg mit 4 Prozent (Folie 14).

Durch den Zusammenschluss wird die neue Adler Group (neuer Firmenname) die Nummer 4 im deutschen Wohnungsmarkt.

Der gemeldete NAV in Q1/2020 wird in o.g. Präsi mit 58 Euro und bereinigt um die Ausgabe von Bezugsrechten mit 51 Euro angegeben (Folie 25).

Momentan haben leider viele Marktteilnehmer offensichtlich noch Zweifel am Zusammenschluss, wirkt das Thema „Mietendeckel“ grundsätzlich negativ (obwohl Neubauten davon nicht betroffen sind und unklar ist, ob die Berliner Regelung mit dem Gesetz vereinbar ist, evtl. sogar gekippt wird) und hat sich durch Medienberichte zu im Hintergrund agierenden Akteuren ein negatives Umfeld für die neue Adler Group etabliert. Dieses kann nur -und muss- durch „hard facts“ widerlegt werden.

Bereits in der Vergangenheit habe ich die Sinnhaftigkeit des Zusammenschlusses („the rationale behind“) als für mich klar und nachvollziehbar bezeichnet.
Diese Meinung vertrete ich noch immer. Wichtig wird sein, dass das Management nun liefert, sprich das einhält was es verspricht. Wenn das für die nächsten 3-4 Quartale gelingt, bin ich überzeugt, dass der Aktienkurs deutlich anziehen sollte.  

von eurem Broker bekommen?  

"von eurem Broker bekommen?"

Nein, aber ich habe vorhin etwas gefunden, was ich bislang übersehen hatte.

https://www.ado.properties/download/companies/...ightsIssue_de_01.pdf

"Die Bezugsrechte (ISIN LU2199485652) für die Neuen Aktien werden am regulierten Markt (XETRA und XETRA Specialist) im Zeitraum vom 6. Juli 2020 bis einschließlich 16. Juli 2020 gehandelt"

Bin noch ziemlicher Anfänger. Kann bitte jemand sagen, ob es so laufen wird, dass man sich über Xetra einfach die entsprechende Menge an LU2199485652 kauft und dann werden die Ende Juli oder so umgewandelt in die normalen LU1250154413?

 

Ja, so sollte das eigentlich gehen.  

Du müsstest Bezugsrechte in entsprechender Menge kaufen UND deine Bank beauftragen, das Bezugsrecht auszuüben - und entsprechende Mittel vorhalten. Sonst werden am Ende der Bezugsfrist die Bezugsrechte wieder verkauft.
Ziemlich sinnfrei, falls man noch keine ADO im Depot hat. Kauf doch einfach ab Montag die Aktie exBR.  

"Du müsstest Bezugsrechte in entsprechender Menge kaufen UND deine Bank beauftragen, das Bezugsrecht auszuüben - und entsprechende Mittel vorhalten."

Vielen Dank, aber 100% ist es mir leider immer noch nicht klar. Also ich hab 750 ADO im Depot. Jetzt kann ich ab Montag 310 Bezugsrechte zu 14,60€ kaufen und dann (bzw vorher) bei meinem Broker anrufen und sie bitten, das Bezugsrecht auszuüben. Wofür muss ich dann noch "entsprechende" Mittel vorhalten?  

Du hast 750 ADO, du bekommst am Montag 312,5  Bezugsrechte eingebucht, für dich kostenfrei. Diese BR geben dir das RECHT, am Ende der Bezugsfrist 312 ADO Aktien a  je14,60 € zu kaufen ( Mittel vorhalten...). Falls du bis Ende der Frist keinen entsprechenden Auftrag gibst, werden diese Bezugsrechte an andere Interessenten verkauft und dir der Erlös gutgeschrien.  Das halbe Bezugsrecht ( "Spitzen") wird von der Bank für dich verkauft.

Da sieht man mal, wie unüblich ordentliche Kapitalerhöhungen geworden sind.

 

Im meinem comdirect Postfach sind nun die Dokumente zu KE von ADO eingestellt.

Das Bezugsrecht (WKN A2P8BW wird ab Montag, 06.07.2020 an der Börse gehandelt.
Da habe ich 200 Stück in Bestand, kann 4 BZR dazu kaufen und 85 beziehen oder 8 BZR verkaufen und 80 beziehen.

Seitens consors hab ich bislang noch nichts erhalten.

Schönen Sonntag
 

Interessant finde ich die Informationen vom FMR (3.7.20; siehe Nachrichten).
Demnach wurde das Bezugsverhältnis von 0,239 auf 0,272 ADO-Aktien angepasst, um der KE Rechnung zu tragen. Bezogen auf den Schlusskurs vom 03.07.20 würde das bedeuten, dass man die ADO-Aktie über den Umweg Consus Real Estate (CRE) billiger erhält.

ADO-SK am 3.7.20 EDF: 25,28 -> 0,2390 = 6,04 Euro; -> 0,2720 = 6,87 Euro
CRE SK am 3.7.30 EDF: 6,00

Leider habe ich bislang für die FMR-Behauptung noch keinen offiziellen Nachweis gefunden. Werde heute Nachmittag mal den Prospekt durchsehen…
Best
 

Kuddelmuddel blicke ich nicht mehr durch.  Bei der Onvista sind noch keine Bezugsrechte eingebucht. Dafür habe ich fast 6k Buchverluste.  

Tja, genannte BZR sind bei mir ebenfalls nicht eingebucht. Auch ist kein Angebot seitens meiner Bank bei mir eingetroffen. Seltsam. Es war immer so, dass notwendige infos vor der Frist seitens der Bank bei mir eingingen. Nun ich warte noch mal zwei Tage. Dan hake ich mal nach.  

werde auch noch 2 tage warten bis ich nachfrage  

Aus Erfahrung muss ich leider sagen, dass es gerade bei Kapitalmaßnahmen erhebliche Unterschiede zwischen den einzelnen Häusern gibt. Da hab ich teilweise schon Sachen erlebt die gar nicht gehen.

Daher habe ich auch Depots bei mehreren Onlinebrokern, wobei ich feststelle dass hier die comdirect in den letzten Monaten positiv auffällt. Das ist keine Werbung.

@ 521: Behalte das im Auge, wenn Du mitmachen willst, die Frist ist mit zwei Wochen eher knapp.

Ich mache die KE mit und hab zusätzlich noch bei Consus nachgelegt. Deren Aktien sollen ja auch noch in 2020 in ADO getauscht werden.  

...zumindest eingebucht. Bei 5 zu 12 Umtausch machen bei Kurs von 3,64Eur das schon mal ein Gegenwert von 18.2 Eur (5 BZR). Liege ich da falsch...hmmm das sieht doch schon mal ganz gut aus.  

Wie funktioniert die Ausübung der Bezugsrechte? Was muss man dafür machen um die neuen Aktien zu erhalten?