Von Sasha Planting
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13. Dez. 2021 0
'Es ist die Jahreszeit, um fröhlich zu sein, und der nicht geschäftsführende Direktor von Shoprite, Christo Wiese, ist optimistisch, was das Unternehmen angeht, das er vor mehr als 40 Jahren gegründet hat.
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Jenseits der Worte
Letzte Woche erwarb Christo Wiese 20.000 Shoprite-Single-Stock-Futures, die zwei Millionen Aktien repräsentieren, für R413,6 Millionen in vier separaten Transaktionen. Der durchschnittliche Preis der von ihm erworbenen Aktien betrug R204,53/Aktie.
Ein Single-Stock-Future ist ein Kontrakt zum Kauf oder Verkauf einer Anzahl von Aktien einer einzelnen Aktie an einem zukünftigen Datum zu einem Preis, der bei Vertragsabschluss festgelegt wurde.
„Es ist ein derivatives Instrument, das einem Anleger die niedrigste Form des Gearing bietet“, sagt Peter Armitage, CIO von Anchor Capital. „Für Anleger, die keine Bilanz haben, kann es gefährlich werden, wenn der Aktienkurs fällt. Aber für den entsprechenden Investor ist es effektiv und günstig.“
Was sie für den entsprechenden Anleger attraktiv macht, ist, dass er oder sie nur einen kleinen Prozentsatz des effektiven Engagements zwischen 20 und 40 % aufbringen muss , ergänzt Casparus Treurnicht, Portfoliomanager von Gryphon Asset Management.
Das Interessante an dieser Transaktion ist, dass Einzelaktien-Futures von Anlegern in der Regel eher für kurz- bis mittelfristige Anlagen als für längerfristige Bestände verwendet werden.
Wiese, der jetzt nicht geschäftsführender Direktor des Unternehmens ist, hält bereits 63,1 Millionen Shoprite-Aktien, was 10,67 % des ausgegebenen Grundkapitals entspricht. Kombinieren Sie dies mit verschiedenen anderen Familienbesitz und die Zahl liegt näher bei 12%. Dies ist ein Rückgang von etwa 18%.
Nach dem „Steinhoff-Debakel“, wie er sagt, hat er einen Teil seiner Beteiligung liquidiert. Nur die Pensionskasse für Staatsbedienstete, die 15,54% des Kapitals hält, ist stärker beteiligt.
Wiese besitzt auch 305,6 Millionen aufgeschobene Aktien – dies sind stimmberechtigte Aktien ohne wirtschaftliches Interesse, die jedoch sicherstellen, dass er 32,2 % der Stimmrechte von Shoprite kontrolliert. Diese wurden im Jahr 2000 zu einem Nennwert von 0,1ca Aktien ausgegeben.
Im Jahr 2019 schlug der Vorstand von Shoprite vor, dass das Unternehmen seine stimmberechtigten Aktien für 3,3 Milliarden Rupien kauft, aber die Aktionäre stimmten dem Deal nicht zu und er wurde annulliert.
Das Problem bei den Sonderaktien ist, dass sie verfallen, wenn Wieses Anteil an Shoprite unter 10 % sinkt – und nicht weitergegeben werden können. Wiese sieht dies jedoch nicht als Problem und sagt, es sei nicht der Motivationsfaktor für seine jüngsten Käufe gewesen.
„Ich bin weit über der 10-Prozent-Marke“, sagt Wiese.
„Ich bin Großaktionär, das zeigt mein Vertrauen in das Unternehmen. Ich kaufe, weil ich erwarte, dass es gut wird.“
Bei einem KGV von 18,3x mit einer Dividendenrendite von 3,1% ist Shoprite wohl kein Schnäppchen. Die jüngsten Gesamtjahresergebnisse waren jedoch hervorragend, da das Unternehmen Marktanteilsgewinne bei seinen Supermarktmarken, eine Steigerung der Margen und eine verbesserte Finanzlage vermeldete. Das deutlich kleinere Geschäft mit Rest von Afrika ist jetzt profitabel, während das Supermarktgeschäft in SA erfolgreich seine Position im mittleren Marktsegment verteidigt und mit der Marke Checkers in die Spitzenklasse vorgedrungen ist.
„Shoprite hat eine enorme positive Dynamik und macht in ihrem Geschäft vieles richtig“, sagt Armitage.
Wiese kann seine Position weiter aufbauen oder nicht. "Mal sehn. Die Welt ist ein unsicherer Ort“, sagt er.
Darüber hinaus gab Shoprite am Freitag, den 10. Dezember, bekannt, dass Wiese auch eine aktienbasierte Vergütung mit Barausgleich ausgeübt und dabei 195,5 Millionen R eingesammelt hat. Die aktienbasierte Vergütung wurde ihm im Jahr 2003 gewährt und berechtigt ihn zu einer Barzahlung, die sich aus der Differenz zwischen dem Aktienkurs zum Zeitpunkt der Ausübung der Rechte und dem Ausübungspreis zum Zeitpunkt der Gewährung ergibt.
Es war dieser Schritt, der Treurnicht ein wenig ratlos machte: „Er hat sich verdoppelt, indem er über die Einzelaktien-Futures von einer 1.000.000 Optionsposition auf eine effektive 2.000.000-Position umgestiegen ist . Das ist eine sehr bullische Bewegung. Versucht er, die Verluste von Steinhoff auszugleichen?
"Dies ist meiner Meinung nach ein sehr heikler Schritt, insbesondere angesichts der Tatsache, dass der Einzelhandel extrem wettbewerbsfähig wird, und des späten Anstiegs des Shoprite-Aktienkurses." BM/DM
Quelle:
https://www.dailymaverick.co.za/article/...is-investment-in-shoprite/
danke shoppinguin |
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