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Das sollten Sie tun, wenn die Nio-Aktie stark abfällt
Chris Lau
Fr, 5. Februar 2021, 3:25 PM
Im letzten halben Jahr haben die Investoren den Wert von Nio (NYSE:NIO) immer dann in die Höhe getrieben, wenn das Unternehmen seine monatlichen und vierteljährlichen Auslieferungszahlen bekannt gab. Starke Verkäufe von Elektrofahrzeugen (EVs) sind eine gute Schlagzeile, besonders für die NIO-Aktie.
Die NIO-Aktie fängt an, Dampf zu verlieren, während sich ihre Marktkapitalisierung 100 Milliarden Dollar nähert. Investoren, die auf das mehrjährige Wachstum der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen setzen, könnten die Volatilität ignorieren. Außerdem: Solange Tesla (NASDAQ:TSLA) kaum Gewinne schreibt, muss Nio das auch nicht tun. Nachdem die Aktie von ihrem 52-Wochen-Tief um fast 2.630% gestiegen ist, könnte ihr Aufwärtspotenzial also schwanken. Die Aktie braucht ein anhaltendes Momentum, um die Aktie auf neue Tageshöchststände zu heben.
Die NIO-Aktie braucht einen weiteren Katalysator
Nio gab am 3. Januar die Auslieferungszahlen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2020 bekannt. Die Aktien legten in den darauffolgenden Tagen um mehr als $10 zu. Den Anlegern gefielen die Auslieferungszahlen im dreistelligen Prozentbereich im Vergleich zum Vorjahr. Die Auslieferungen stiegen im Dez. 2020, für Q4 und das Jahr.
Auf dem NIO Day am 9. Januar kündigte das Unternehmen vier wichtige neue Produkte und Technologien an. Es kündigte ET7 (seine erste Limousine), ein 150-kWh-Batteriepaket, Battery Swap "Version 2.0" und autonome Fahrtechnologie an. Die Ankündigung der Technologie für autonomes Fahren (NAD) von Nio ist eine bemerkenswerte Entwicklung. Das Unternehmen wird sicheres Punkt-zu-Punkt-autonomes Fahren anbieten.
Am 11. Januar veröffentlichte Motortrend den ersten Blick auf NAD im ET7 von Nio. Es berichtete, dass das Angebot ein optionaler Abonnement-Service ist. Dies ist eine gute Nachricht für Aktionäre, da es sich um eine wiederkehrende Einnahmequelle handelt. Je höher der Cashflow aus dem operativen Geschäft, desto näher kommt Nio der Profitabilität.
Autonomes Wunder
Die selbstfahrende Technologie von Nio ist schlichtweg beeindruckend. Es wird 33 Sensoren haben, 11 Acht-Megapixel-Kameras und eine Ultra-Langstrecken-LiDAR-Einheit (Light Detection and Ranging). Außerdem verfügt der ET7 über 12 Ultraschallsensoren und zwei Positionierungseinheiten. Diese Sensoren liefern bis zu acht Gigabyte Daten pro Sekunde an den Computer des Fahrzeugs.
Diese Spezifikationen ergänzen das luxuriöse Design des Fahrzeugs. So gibt es weiterhin ein 1.000-Watt-Soundsystem sowie belüftete und beheizbare Sitze (vorne und hinten). Letzteres Angebot unterscheidet den Nio nicht von der Konkurrenz. Tesla beispielsweise bietet serienmäßig beheizbare Vordersitze an. Beheizte Rücksitze erfordern jedoch ein Upgrade für das Model 3.
Nio wird Tesla wahrscheinlich nicht übertreffen müssen, um mehr Einheiten zu verkaufen. China ist ein ausreichend großer Markt, so dass beide Firmen über Jahre hinweg steigende Absatzzahlen verzeichnen werden. Sollte sich die Wirtschaft jedoch verschlechtern und chinesische Verbraucher die Preise und die Ausstattung kritisch hinterfragen, wird Nio die Nase vorn haben.
Fairer Wert
An der Wall Street haben 14 Analysten ein durchschnittliches Kursziel von 65,28 $ (laut Tipranks). Bei einem bescheidenen Wachstumswert, wie unten gezeigt, hat Nio möglicherweise nicht so viel Aufwärtspotenzial, wie Investoren erwarten.
Nios Wachstumsscore übertrifft seine Konkurrenten.
Wenn man die starken Wachstumsaussichten mit einer Wachstumsbewertung von 75/100 zugrunde legt, sollten die Leser von einer Umsatzwachstumsrate von soliden 155% in der Spitze ausgehen. Außerdem deutet die Gesamtbewertung von 49/100 darauf hin, dass sich der Wettbewerb eventuell verschärfen könnte. In einem Fünf-Jahres-Discounted-Cashflow-EBITDA-Exit-Modell verwenden Sie den EBITDA-Exit-Multiplikator, um den Endwert nach fünf Jahren zu berechnen. Wenden Sie die folgenden Metriken unten an:
Metriken Bereich Schlussfolgerung Diskontsatz 11,0% - 9,0% 10,00% Terminal EBITDA Multiple 7,0x - 10,0x 8,0x Fairer Wert $41,05 - $55,22 $46,05
Modell mit freundlicher Genehmigung von Finbox
Der einstellige EBITDA-Multiplikator würde den Höhepunkt des Wachstums im Geschäftsjahr 2022 widerspiegeln. Es sinkt dann von 2023 bis 2024, da der Wettbewerb zunimmt. Das Modell geht immer noch von einem Umsatzwachstum im dreistelligen Bereich aus. Der faire Wert liegt bei etwa $46.
Die Leser werden feststellen, dass das Modell mit Ihren Metriken anpassbar ist. Es geht bereits von einer optimistischen Zukunft für das EV-Unternehmen aus.
Das Fazit
Der Kauf von Nio nach seiner starken Rallye im letzten Jahr ist nicht ohne Risiko. Die Aktie wird zu einer überzogenen Bewertung gehandelt. Das Unternehmen hat bisher bewiesen, dass es in einem schnellen Tempo wächst. Das ist jedoch nicht genug. Die Einnahmen aus den EV-Verkäufen müssen weiter wachsen, und auch die Abonnementeinnahmen müssen sich beschleunigen. Die Chancen stehen gut, dass dies geschieht. Wenn die Nio-Aktie einbricht, sollten Sie in Erwägung ziehen, eine Position zu eröffnen und längerfristig zu halten. |
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