Biontech & MRNA: Revolution in der Pharmaindustrie

Ich öffne diesen Thread, um über das Unternehmen Biontech, die MRNA Technologie im Kontext der Pharmaindustrie zu diskutieren. Bitte keine täglichen Tradingerfolge, keine Einzeiler a la Kurs fällt oder steigt heute. Das kann jeder selber sehen.  

Die Zulassung in 2025 wird für BNT323/DB-1303 angestrebt für Gebärmutterkrebs. Auch ein Mrd.-Markt. Aber das wird das Amuse-Gueule zu BNT327...

https://investors.biontech.de/static-files/...-4112-857e-4ebb34e6d3a3  

BNT327 wurde nicht explizit für 2026 als Zulassungsdatum aufgeführt...  

Die Zulassung in 2025 wird wohl zuerst für Brustkrebs kommen.

https://investors.biontech.de/static-files/...-4112-857e-4ebb34e6d3a3
Seite 28.
Gebärmutterkrebs steht da noch in Planung und hat noch nicht begonnen.  

Ganz wichtig für Biontech - mit der Kooperation inkl. Vorauszahlungen bis 2028 dürfte bei Biontech das Überleben gesichert sein. Bei Moderna zittert man noch...  

darf man gespannt sein was die Amis machen.
Könnte locker bis 120€ gehen.  

Bnt323 soll nach Plan Ende Jahr eingereicht werden, somit mögliche Zulassung irgendwann in 2026.
Bnt323 sollte das erste Produkt werden, danach bnt122 für darmkrebs, dort werden die studiendaten Anfang 2026 erwartet.
Zeitschiene für bnt327 wurde nicht kommuniziert, zumindestens sclc in China könnte sehr schnell kommen, das ist die am weitesten fortgeschrittene Studie.

Interessant dürfte sein wie biontech gedenkt bnt323 global zu vermarkten, dualitybio ist da sicherlich nicht hilfreich... gut möglich,  dass dort auch noch v ein Partner reinkommt.
Bei bnt122 ist genentech bzw. roche ja mit an Board  

Das war schon vorher gesichert. So wird das Milliardenpolster nicht angefasst und was wohl zwischen den Zeilen vergessen zu scheint. Mit der Kooperation können sie noch mehr Studien mit dem Wirkstoff durchführen. Die Kosten werden geteilt, also kann man das Planbudget mal 2 nehmen.  

Ich weiß, dass das ein BioNTech Feed ist aber man muss vielleicht auch mal den genialen Schachzug von Bristol bewerten. Man sieht es ja schon am Chartverlauf, dass da einiges im argen liegt. Die haben einerseits viele Patente welche auslaufen und die Pipeline verspricht ja auch nicht so die riesigen Blockbuster. Man hat ja die letzten Jahre schon den ein oder anderen Zukauf getätigt mit Mirati Therapeutics, Karuna, RayzeBio weil die Unternehmen durchaus was Brauchbares in der Pipeline haben aber der Deal mit BioNTech schießt natürlich den Vogel ab. Sollte da wirklich am Ende was Gewinnbringendes rauskommen dann steht der Krus von denen auch schnell wieder bei 60 Euro.      

Kennt sich jemand mit der Short Quote bei BionTech aus?
Habe bei Marketbeat 5,38 Mio Short Shares gefunden, 2,27% of public Float, ca. 5 days to cover.
Kann die Zahlen jemand einordnen?
Könnte ein Teil des rasanten Anstiegs seit gestern vom Covern der Shorter kommen.
Mir soll's recht sein.  

braucht es keine Shorter mit qualmenden Hosen, sondern die simple Überlegung, dass die BNTX jetzt noch zuzurechnende Hälfte von BNT327 10 Milliarden wert zu sein scheint (zeitlich gestreckt allerdings). Dazu Cash und C-Äquivalente von 15 Milliarden schon zuvor, --- alleine diese beiden Sachen entsprächen einem Kurs von 105. Ohne den Rest der Pipeline oder übrige in der Bilanz steckende Vermögenswerte. Wir sind momentan übrigens gerade darunter!  

In der Onkologie ist der Vorsprung und das über jahrzehnte aufgebaute Know-how gewaltig.
BioNTech hat viel mehr Technologien als nur mRNA.
Auch Summit kann bei den bispezifischen Antikörpern kaum noch mithalten. Dort fehlt es am Personal, am Cash und an den großen Partnern für klinische Studien und internationalen Vertrieb.
Und da ist außerdem noch so viel mehr in der Entwicklung bei BioNTech. Ein Blick auf die komplette Pipeline (auch bei den Tochtergesellschaften und Beteiligungen) ist beeindruckend.
Es gibt dort auch Studien, die inhaltlich nicht mal öffentlich angekündigt wurden.

Zu BNT327: „Jährlich könnten etwa 1,4 Millionen Krebs-Patientinnen und Patienten in den USA und der EU mit dieser Art von Therapie behandelt werden, so die Einschätzung von BioNTech.“

https://www.tagesschau.de/inland/regional/...nt-von-biontech-100.html  

Laut Nasdaq lagen nur die meldepflichtigen Leerverkäufe zum 15.05. bei 5,38 Mio. Aktien und damit übrigens so hoch wie noch nie. Bezogen auf den tatsächlichen Freefloat (also ohne die Anteile von Strüngmann und Sahin) liegt die Leerverkaufsquote bei über 5%.
Allerdings sind die hohen Leerverkaufsquoten derzeit aber auch ein branchenweites Phänomen (Bio- und Pharmasektor insgesamt). Bei Moderna liegt sie übrigens bei fast 18%.  

Nachricht scheint im Kurs verdaut zu sein, oder wie seht ihr das?  

#30902
- Ist die BMS (BMY) Kooperation damit gemeint?
- Oder der Verkauf der 500.000 Aktien? (Athos)
- Oder der Abpraller von der Widerstandszone (108-112 Euro)?
Das zweite (kleinere) GAP sollte ja gestern geschlossen worden sein (von US-Sicht aus)
Wenn man sich die US-Tageskerze vom 25.4.2025 anschaut, ist diese noch weitaus länger als 2. + 3.6.25 zusammen!
.. Für mich ist immer mehr klar, dass die Aktie nur ein Spielball der US-boys ist.
Da wird tageweise gepumpt und dann gedumpt (manchmal auch nur 1 Tag).
Hoffentlich "sickert" der Kurs nicht wieder bis auf die 80er (€) Zone.  

Hallo Bärenhunger. Ich möchte deinen Ausführungen meinen "Bullenappetit" entgegensetzen ;-)

Es gibt News, die eher für ein Strohfeuer sorgen, wie etwa im April das kurzlebige Kursfeuerwerk wegen positiver Studienergebnisse der Konkurrenz. Eben weil es ein Erfolg der Konkurrenz war, der sich lediglich mit Kursphantasie auf BNTX übertragen lässt - bzw. weil sich lediglich "prinzipielle Machbarkeit" zeigte.

Die Bristol-My.-Sq..Beteiligung hingegen ist eine News, die 1) BNTX selbst betrifft und 2) zu bilanziell wirksamen Cash-Strömen in Milliardenhöhe führt. D.h. der Cash-Burn der letzten Monate (Covid-Impfungen sind rückläufig und BNTX schrieb deshalb zunehmend Verluste) hat nun ein Ende.

Konkret heißt das: Biontech dürfte demnächst wieder "schwarze" Quartalsergebnisse vorlegen, hat dann wieder ein positives KGV, und die enormen Cash-Reserven von 16 Mrd. $ bleiben unangetastet. Der auf Biontech entfallende BNT327-Anteil kann nun ebenfalls mit 11 Mrd. $ bewertet werden,  eben weil BMY für die andere Hälfte 11 Mrd. $ gezahlt hat.

Dass der BMY-Deal auch strategisch (Kostensenkung, Risikominderung) wohlüberlegt war, haben ja schon andere hier im Forum angemerkt.

Unter diesen Prämissen sehe ich vom Kurs her eine Entwicklung ähnlich wie letzten September - also eine lange Wochenkerze, die sich bis deutlich über 130 $ hocharbeiten könnte. Ein realistisch erreichbares Kursziel ist mMn die 200-Tagelinie im Wochenchart unten, die bei 139 $ liegt.

Es dürften in nächster Zeit auch etliche Analysten mit neuen, nunmehr deutlich höheren Kurszielen rauskommen, was jedesmal einen weiteren Schub nach oben gibt. Wer short ist oder war, hat das Nachsehen.

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BNTX-Chart mit Wochenkerzen
(Anmerkung: Die aktuelle Wochenkerze ist noch in Arbeit" weil wir heute erst Mittwoch haben.)
 

dadurch, dass Bristol-My-Sq 11 Mrd. $ allein für die BNT327-Beteiligung gezahlt hat. Biontech hat aber noch zig andere Projekte in der Pipeline, die der Markt zurzeit viel zu niedrig (bzw. "zu Null") bewertet.

Wall Street scheint immer noch darauf fixiert zu sein, dass Biontech im Wesentlichen eine alternde Covid-Impffirma sei, die nach früheren Erfolgen in der Pandemie nun langsam durch Cash-Burn über den Jordan geht (wie es z. B. Moderna droht).  

Vom Grundsatz gebe ich dir recht, ganz neue konkrete Situation, aber..
Sicher sind nur die 3,5 mrd , der Rest ist erfolgsabhängig  

Das mit den schwarzen Zahlen verstehe ich auch nicht ganz. Die 2 Mrd. $ werden in Q2 zahlungswirksam, der Rest gestreckt bis 2028, das sind entweder 125 Mio.$ p. Quartal, aber eher 0.5 Mrd. Einmalzahlung p. Jahr (anniversary payments). Durch die zu erwartenden steigenden R&D-Kosten, sehe ich da nicht wie sich bis auf das aktuelle Quartal, schwarze Bilanzenergebnisse darstellen sollten. Auch der Cash-Berg dürfte sinken, nur halt nicht so schnell wie ohne die Kooperation und mit deutlich mehr potenziellen Benefit.  

andersherum, 1.5 Mrd.$ in Q2 und der Reste getreckt. Ändert aber nichts an der Einschätzung der schwarzen Zahlen..  

(Konservativ) von 2028 aus - bis dahin sind die 11mrd$ kassiert und anschließend (steigend auf ) 10Mrd pa.  Alles nur BNT327 ...  

Die normalen COVID Einnahmen

BioNTech rechnet für 2025 mit Umsatz von
1,7 bis 2,2 Milliarden Euro (ohne BMS Deal )  

Die BMY-Kooperation sollte die R&D-Kosten zumindest bei den BNT327-Studien reduzieren, selbst wenn sie ausgeweitet werden, um schneller zum Ziel zu kommen.  

Die 1,5 Mrd. $ kommen in 2025 (zahlbar im 2. Q.). Danach kommen drei Mal 666,6 Mio. zum Jahrestag der Vereinbarung, also jeweils Mitte 2026, 27, 28.

Wenn 2025 ca. 2 Mrd. aus den Covid-Impfungen reinkommen, sind wir in diesem Jahr bereits bei 3,5 Mrd. $ Einnahmen. Ich schätze, dass die Gesamtkosten in 2025 niedriger sind als 3,5 Mrd.$, so dass es in diesem Jahr schwarze Zahlen gibt.

Das könnte sich zwar 2026 wieder ändern, weil es in dem Jahr nur die fällige 666,6 Mrd.$-Rate gibt und auch die Einnahmen aus den Covid-Impfungen weiter sinken könnten.

Aber Wall Street "denkt" und rechnet in Quartalen. Q2-2025 wird es daher einen Kurs-Boom liefern.  

Möchte ich bezweifeln... Ohne gute News in Hinblick auf Studien wird der Cashflow laufend eingepreist..  

Es ist verständlich, dass die meldepflichtigen Alt-Investoren und Organmitglieder sich formal die Möglichkeit einrichten, etwas Liquidität zu schaffen, mit der Annahme, dass durch den großen Giga – Deal der Preis an der Börse signifikant steigt.

Wenn BMY nach einer sehr gründlichen Prüfung (Due Diligence)meint, eine 50% Beteiligung an BNT327 sei deutlich mehr als 11,1 Milliarden US-Dollar wert, dann dürfte der Unternehmenswert von BioNTech deutlich mehr als 21,2 Milliarden seit dem kompletten Kauf von Biotheus angestiegen sein. Also sollte mit diesem Geschäft der Preis an der Börse ein Potenzial von über 88 € zusätzlich haben.
(Knapp 240 Millionen Aktien außenstehend)

Zu den 22,2 Milliarden $ Wert kommen die eigentlichen Milliarden – Gewinne, welche sich der große Investor für das Geschäft in den kommenden Jahren jeweils verspricht.

Natürlich hat der Kurs an der Börse weder die 88 € noch die von BMY erwarteten Gewinne als Wert und Potenzial direkt eingepreist.

Die vorsorgliche Anmeldungen von Verkäufen muss in dieser Situation  keine negative Nachricht darstellen, sondern könnte die Erwartung von nunmehr deutlich steigenden Kursen vorwegnehmen.

Natürlich brauchen die institutionellen Investoren jetzt erst mal Zeit, um diese Neuigkeiten zu bewerten und Entscheidungen darüber zu treffen, ob sie angesichts dieses Potenzials einsteigen wollen. Das geht meistens nicht innerhalb von wenigen Stunden, sondern braucht intern einige Sitzungstermine.

Eigentlich brauchen diese Investitionen das Know-how, welches wir teilweise hier und mehr noch in den nichtöffentlichen Gruppen längst haben (betriebswirtschaftlich, medizinisch, strategisch, organisatorisch, Wettbewerbsumfeld, Kapitalmarkt, DCF–Modelle, Bilanzanalyse, Fakten vs. Fake– Informationen und diesbezüglich Qualitätssicherung).

https://investors.biontech.de/sec-filings/...144/0001982614-25-000002