Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

nicht zur HV erscheinen, weil ich an diesem Tag ein Weinseminar besuche, was ich zum Geburtstag geschenkt bekommen habe. Allerdings bin ich ja letztes Mal ja schon meiner Berichtspflicht nachgekommen, wäre schön wenn sich diesmla einige aus dem Forum dorthin begeben. Es lohnt sich wirklich, da beim letzten Mal auf jeden Vorstand ein Aktionär kam. Eine bessere Betreuung gibt es nicht!

Gefühl, dass je tiefer der Kurs, desto mehr Abgabewillige tauchen auf der Briefseite auf.
Dabei ist Hypoport jetzt mit einem KGV 2015 so zwischen 14 und 16 wieder super günstig geworden. Das Problem ist nach wie vor, dass hier nur Privatanleger agieren und keine Instis mitmischen.
Und die wollen sich offenbar vor Montag nicht mehr engagieren.

 

Phänomen bei markteingen Werten in Korrekturphasen. Kleinanleger verkaufen meistens ohne Rücksicht auf Verluste, weil sie sich schnell verunsichern lassen. Das große Bild - noch Jahre wachsender und boomender Markt für Baufinanzierung und Hypoport als strukturell wachsender Frontrunner - wird dann regelmäßig ausgeblendet. Muss man als Langfristinvestor halt hinnehmen, trifft in dieser Form fast alle Wachstumsaktien.

im Netz  

Handelt es sich hierbei um ein unbestätigtes Gerücht oder um eine belastbare Information?
Falls bestätigt, was ich mir wünschen würde, dann bitte: Wann und Wo.

Ich würde gerne "Mr. Dausend" mal live hören. ;-)  

Ist ja ein total grossartiges Geschenk !

Und wer fragt jetzt, ab wann wir mit einer Dividende rechnen dürfen?
Wer fragt welche Ausschüttungsquote angedacht ist?

Weinseminar statt HP HV -- kann doch nicht wahr sein. Zumindest nicht bei 2,99 Prozent. Aber selbst 0,09% wäre ja flott.

no offence  

laut der HV Unterlagen. Insofern hätte ich nur Reisespesen, die ich lieber in Wein investiere:-)

Bei den paar Aktionären könnte Hypoport ja mal was springen lassen. Ich habe den HV-Termin schon fest eingeplant.

 

gab es Gulasch, war alles in Ordnung. Es lohnt sich wirklich, zumal man ja auch ein Berlin Wochenende einplanen kann.

am 06.06. im Berliner Olympia-Stadion die Bayern beim Champions-League-Finale siegen sehen und eine Woche Berlin anschaun und Freitags zur HV mit Essen als Dividende für 2014.

Habe gestern ein Kauflimit bei etwas über 20,-Euro gesetzt. Wäre schon, wenn das bedient wird...

Schönes Wochenende

Thomas

 

Können wir gerne mal planen.

Ich bestimme die Klubs, in die wir dann nachts gehen.
Nehmt euch schwarze Klamotten mit. :))  

 

Gibt es Vermutungen darüber, warum sich der Gründungsgesellschafter Kretschmar aus dem AR zurückzieht und seinen Platz mit einen Mitarbeiter seines "Mind Institute SE" besetzt?
Dem Mann (Kretschmar) gehören schliesslich über seine Familienstiftung 12,9% der Anteile. Ich habe da ein komisches Gefühl ...

 

12,9% des GK hält?

;)  

FC Bayern?  .... Wein ?

Bin dabei !

:-)  

Berlin, 04. Mai 2015: Die Hypoport AG bleibt auch im Anschluss an das beste
Geschäftsjahr seit der Konzerngründung auf Kurs. Im ersten Quartal 2015
steigerte der technologiebasierte Finanzdienstleister den Gesamtumsatz
seiner drei Geschäftsbereiche um 19 Prozent auf 33,3 Millionen Euro (Q1
2014: 27,9 Millionen Euro). Den Ertrag vor Zinsen und Steuern (EBIT) baute
Hypoport im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 22 Prozent auf 3,8 Millionen
Euro aus (Q1 2014: 3,1 Millionen Euro) aus.

Zum wiederholten Mal steigerte der Geschäftsbereich Privatkunden seinen
Marktanteil im Segment Immobilienfinanzierungen. Insgesamt stieg das
vermittelte Finanzierungsvolumen im ersten Quartal um 31 Prozent, während
das Versicherungsgeschäft in einem instabilen Marktumfeld weitere Zuwächse
im Bestand verzeichnete. "Unser Geschäftsbereich Privatkunden setzt sich im
wettbewerbsintensiven Markt für Immobilienfinanzierungen weiter durch. Im
herausfordernden Versicherungsgeschäft haben wir ein weiteres Mal vom
fortschreitenden Automatisierungsgrad in der Verarbeitung des Geschäfts
profitiert", stellt Ronald Slabke, Vorsitzender des Vorstands der Hypoport
AG, fest. "Unter dem Strich standen im Bereich Privatkunden ein
zweistelliges Umsatzwachstum und ein Anstieg des Ertrags vor Zinsen und
Steuern (EBIT) auf 1,2 Millionen Euro (Q1 2014: 0,3 Millionen Euro)."

Der Geschäftsbereich Finanzdienstleister vergrößerte seinen Marktanteil im
Teilsegment für Immobilienfinanzierungen weiter. Mit einem
Transaktionsvolumen der EUROPACE-Plattform von 11,1 Milliarden Euro (Q1
2014: 8,5 Milliarden Euro) erzielte der Bereich einen neuen Quartalsrekord.
Zugleich konnten der Finanzmarktplatz EUROPACE, die webbasierte
Transaktionsplattform für Volks- und Raiffeisenbanken GENOPACE und der
Finanzmarktplatz für die Mitglieder der Sparkassen Finanzgruppe FINMAS
zusätzliche Partner für den Geschäftsbereich gewinnen. Insgesamt wurde mit
2,5 Millionen Euro (Q1 2014: 1,8 Millionen Euro) ein neues Rekord-EBIT
erreicht.

Der Geschäftsbereich Institutionelle Kunden entwickelte sich im ersten
Quartal solide und steigerte sein Neugeschäftsvolumen in einem impulslosen
Zinsumfeld. Gleichzeitig erweiterte der Bereich sein Produktspektrum und
investierte in den Aufbau neuer Geschäftsfelder. Die geringere Anzahl an
"Big Deals" gegenüber dem sehr starken Vorjahresquartal liegt zwar im
Rahmen der Volatilität des Geschäftsmodells, führt aber zu einem Umsatz-
und Ertragsrückgang. Der Geschäftsbereich trug 1,3 Millionen EUR (Q1 2014:
2,0 Millionen Euro) zum Konzern-EBIT bei.

"Die ersten drei Geschäftsmonate sind für die Hypoport AG sehr erfolgreich
verlaufen und haben unsere Erwartungen sogar noch übertroffen", ergänzt
Ronald Slabke. "Auf der Basis des starken Jahresauftakts aller drei
Geschäftsbereiche hat der Vorstand daher die Ertragsprognose für das
Gesamtjahr 2015 angepasst."

Hypoport erwartet für 2015 ein prozentual leicht zweistelliges
Umsatzwachstum. Zusätzlich rechnet der Konzern mit einem Anstieg der
EBIT-Marge und daraus resultierend einem überproportionalen Ertragszuwachs.


http://www.ariva.de/news/...arker-Jahresauftakt-fuer-Hypoport-5354963



 

http://www.hypoport.de/fileadmin/Dokumente/...t_AG_1.Quartal_2015.pdf  

insbesondere die Zusammensetzung lässt auf eine zweistellige Ebitmarge bereits im Jahr 2015 hoffen. Zu beobachten ist, dass die Skalierungsphase bei Europace wie erwartet noch nicht eingesetzt hat, da Hypoport weiter sehr stark in die Anbindung der neuen Partner investiert. Daher sind von den 1,8 Mill. zusätzlichen Rohertrag lediglich 800K ins EBITDA geflossen. Der Bereich PKV hat die Kosten bereits sehr gut im Griff, hier ist der zusätzliche Rohertrag von 1,2 Mill. fast vollständig ins EBITDA geflossen. Wenn man bedenkt, dass die Versicherungssparte weiterhin in der Verlustzone operiert, sollte 2016 - mit dem Break Even der Versicherungssparte - eine zweistellige Ebitmarge in diesem Segment wieder möglich sein.

Die Volatilität im Bereich IK habe ich hier ja bereits angesprochen. Ohne Big Deals war absehbar, dass dieses Segment das Q1 Ergebnis nicht erreichen wird. Annualisiert man das Quartalsergebnis kommt man aber trotzdem auf 5,2 Mill, was meiner Schätzung für das Jahr entspricht. Insofern ist hier auch nichts negatives zu erkennen.

EPS von 0,50 profitiert wahrscheinlich im Q1 noch von Steuervorteilen, zeigt aber trotzdem schön das Ertragspotential auf, wenn Hypoport ab 2016 in die Skalierungsphase  eintritt.

einen CC? Wen ja, wo finde ich den?  

Hypoport hat in den Vorjahren viel investiert und hat immer wieder Rekordumsätze und auch teils Rekordergebnisse geliefert. Nur keinen hat es so richtig interessiert, weil die meisten aufs KGV gesehen haben- falls sie überhaupt Notiz von der Firma genommen haben. Ist es denn sicher, dass Hypoport ab 2016 in die Skalierungsphase eintreten kann? Ansonsten müßte man ja den Satz etwas anders formulieren: zeigt aber trotzdem schön das Ertragspotential auf, falls Hypoport ab 2016 in die Skalierungsphase  eintritt.

Bye Netfox

 

auf der HP gefunden. Findet erst heute um 15 Uhr statt. Thanks.  

sind rundum sehr zufriedenstellend und lassen einen Jahresumsatz von ca. 132 Mio erwarten. Dabei haben sich, wie Scansoft treffend feststellte, noch kaum Skalierungseffekte eingestellt. Der Zuwachs im Finanzierungsgeschäft beruht hauptsächlich auf den längeren Darlehenslaufzeiten und den höheren Darlehenssummen. Es ist zu erwarten, dass die Zinsen noch längere Zeit niedrig bleiben. Auch wenn diese dann ansteigen, wird man sich tendenziell bei steigenden Zinsen für lange Laufzeiten entscheiden, so dass dieser Effekt uns noch Jahre erhalten bleiben dürfte. Kürzere Laufzeiten machen nur bei sinkenden Zinsen Sinn.
Trotz der Tatsache, dass weiterhin in die Zukunft der Plattformen investiert wird (6,5 Mio dieses Jahr) wird eine steigende EBIT Marge prognostiziert. Ich gehe von ca. 9% aus. Das dürfte dann auf einen Gewinn von knapp € 1,40 p.A. hinauslaufen. Bei einem Quartalsgewinn von € 0,50 dürfte diese Prognose leicht zu erreichen sein.

Man kann sich leicht ausmalen, was mit dem Gewinn passiert, wenn die Skalierungseffekte die nächsten Jahre greifen und das Versicherungsgeschäft keine Verluste mehr erzielt.
Das KGV 2015 liegt also irgendwo um die 15 bei positivem cashflow und einer Eigenkapitalquote von 53,5%.

 

zudem wird Hypoport Nettocashpositiv in diesem Jahr werden. Je nach Geschäftsverlauf und Working Capital Bedarf schätze ich den Nettocashbestand auf 5-10 Mill. EUR am Jahresende (also in 7 Monaten). Zumal Hypoport auch plant mit dem Versicherungsgeschäft positive Cashflows zu erwirtschaften für die Zeit nach 2016.  

Bitte den link, falls möglich -- danke !  

da warst du zu spät dran. CC ist gerade vorbei. Link war auf der HP direkt über den Q-Zahlen.