Cegedim (WKN:895036)

Bin mit erster Position rein ... sollte sich lohnen ;-)  

Cegedim wird anhand der Geschäftszahlen gemessen und bewertet und nicht nach einem Börsenindex. Ich werde meine Aktien auf jeden Fall behalten.  

Es geht nicht bloß um Liquidität, sondern auch um niedrigere Aktionärsrechte im Hinblick auf Berichtspflichten, Meldeschwellen, Delisting, Squeeze-out etc. Das Argument mit den Kosten deucht mich vorgeschoben.  

es wird immer geschrieben das die Labrunes massiv Aktien kaufen. Ist das wirklich so?
Per 30.06.24 befanden sich 7.749.209 Aktien im Besitz der Labrunes.
Per 30.03.25 sind es 8.062.262 Aktien. Somit wurden 313.053 Aktien in 9 Monaten gekauft.
Oder 2,22% aller Aktien. Derzeit sind noch ca. 40,5% bzw. 5.703.766 Aktien im Streubesitz.
Das ganze sieht jetzt nicht nach einer zeitnahen Übernahme aus. Durch den Börsenwechsel werden die Labrunes so wohl noch einige Aktien einsammel können von den Fonds.
Für mich ein genialer Schachzug.

Nach dem Börsenwechsel sollten aber wieder die Zahlen in den Vordergrund rücken.
Die Restrukturierungsmaßnahmen sollten erste Erfolge verbuchen.
Die nächsten Zahlen sollten somit immer besser werden.

Der Bösenwechsel scheint bei Cegedim einiges zu vereinfachen.
Ich ärgere mich auch jeden Tag über den Papierkram und die bürokratischen Anforderungen welche immer mehr werden.
Natürlich sieht es für die Aktionäre immer so aus als wäre der Börsenwechsel ein Rückschritt.

Was denkt ihr?

 

Für mich ist das ein uninteressanter Nebenkriegsschauplatz.

Weder denke ich, dass ein solcher ein "genialer Schachzug" ist, noch, dass er viel an den Berichts- und Sorgfaltspflichten ändern wird. Denn auch in der Vergangenheit hatten wir hier ständig Diskussionen über Missverständnisse in den Annual Reports, bei denen man das Gemeinte häufig nur aus der französischen Originalversion herauslesen konnte.

Ich vermute stattdessen, dass dieser Wechsel kostengetrieben ist und womöglich gefällt man sich auch in einer gewissen Regionalität.

Viel wichtiger ist doch, dass die Ergebnisse entwickelt werden und der Unternehmenswert erhöht wird.
In den letzten beiden Jahren gab es dafür positive Signale, ich habe daher noch einmal nachgekauft, um meinen völlig abstrusen Einstandspreis zu senken und noch eine Chance zu haben, hier irgendwann mit einem blauen Auge hinauszukommen.

Einstweilen braucht es mehr Geduld und weniger Interpretation von Nebensächlichkeiten.  

Was sind aktuell deine Gründe warum du Cegedim reduzierst? Gerade jetzt wo die Kosteneinsparungen sich positiv auf die Ergebnisse auswirken. Ist vielleicht ein wenig wie Poker - ich will die Karten jetzt sehen bevor ich meine Aktien verkaufe.  

Im Wikifolio reduziere ich etwas, aber werde nicht mehr viel abbauen.
Ich werde lediglich (möglichen) Risiken aufgrud des Segmentwechsels gerecht. Da kann ich nicht stark zweistellig im großen Wiki gewichten, falls dann doch irgendwelche Auswirkungen absehbar werden sollten. Aber das dauert ja eh noch einige Monate. Also keine Angst! Ich werde den Kurs nicht beeinflussen, falls ich die nächsten 4-5 Monate noch von aktuell 10,5% auf 8,0% abbaue sollte. Ist aktuell aber nicht geplant.  

der Labrunes und des Managements siehts wieder mau aus:-(

aber die Mengen beeinflussen nicht den Kurs. Die Kurstrigger kommen dann hoffentlich mit den Halbjahreszahlen und dass sich dann mal was tut...  

jetzt zu traden und im Bereich von 10,5 würde ich dann wohl wieder ein paar Stück kaufen, allerdings sind die Halbjahreszahlen als einziger Trigger noch eine Weile entfernt.

Cegedim viel zu lahmar... zum traden. Da eignet sich hypoport m.E. besser dazu.  

Cegedim einmal im Depot umzuwälzen. Die alten raus und wieder neue rein. Verluste realisieren und mit anderen Gewinnen möglichst verrechnen. Vielleicht hab ich mit den "frischen" Aktien mehr Glück.
 

Wallix mit 40-45 Mill. Umsatz ist jetzt soviel wert wie Cegedim mit fast 700 Mill Umsatz in 2025. Dabei dürfte Cegedim in diesem Jahr definitv mehr Ebit erzielen als Wallix Umsatz. Aber ja, auf der EV Ebene sind es (noch) anders aus.  

dann ist cegedim ja komplett überbewertet. Das ist schon schmerzhaft und wird noch schmerzhafter werden....  

Auch intelligente Anleger greifen mal in die Grütze und legen sich ein Ei ins Depot. Erstaunlich finde ich aber, wie lange viele hier an dieser Schrottaktie festhalten und dies mit den immer gleichen, scheinbar rationalen, Argumenten begründen. Manchmal muss man sich halt einfach eingestehen, dass man falsch lag.  

die Aktie kein Flop ist. Gibt ja auch wenig Arguemnte für das Gegenteil:-)

dieses Jahr gut und ich kann die mit Cegedim kompensieren, deswegen habe ich meine Cegedim Position weiter erhöht. Das Problem ist immer das gleich. Die Depotgewichtung von Cegedim ist kaum zu halten. Die reduziert sich irgendwie immer von alleine .  Verstehe nicht warum.  

falsch lag.

Heißt das im Umkehrschluss, dass die Aktie jetzt bei 150 Mio € MarketCap auch kein gutes Investment für die nächsten Jahre ist? Das ist doch der eigentliche Punkt.

Fundamental Haltebügel Cegedim für massiv unterbewertet. Allerdings kommen wir immer mehr Zweifel an den Interessen von Management/Großaktionär. Es ist schon sehr merkwürdig dass hier seit einem Jahr massiv Insider kaufen, gleichzeitig man den Handelsplatz wechseln möchte und parallel der Kurs so fällt. Zumindest kurzfristig scheint es kein Interesse an steigenden Kursen zu geben. Das kann aber auch eine große Chance sein. Solche Konstellationen hab ich häufiger schon erlebt.

wieso sollte man jetzt in die Cegedim Aktie kaufen, wenn klar ist, dass bis September hier nichts passieren wird. Da gehen einige raus und gehen wo anders auf Einkaufstour. Kurz vor den Zahlen werden dann einige wieder einsteigen und wir sind dann mindestens wieder bei 12€. Ist ein immer gleiches Muster.  

August ganz sicher Gewinne bringen wird, dann immer her damit! Dann kann man gerne hier aussteigen und dort kurzfristig traden.

Ich finde bei 11 € hat Cegedim ein sehr gutes CRV, sowohl auf Sicht von 3 Monaten, 12 Monaten als auch 3 Jahren.

Der Gedanke, dass die Eigentümer hier abzocken liegt nahe. Da interessiert mich dann auch keine "Bewertung" mehr. Klitsche.  

Konstellation, auch in Deutschland, wo man trotzdem auch als Kleinanleger profitieren konnte.

Centrotec empfand ich beispielsweise eine ganz große Abzocke des Großaktionärs und Multimilliardärs, und trotzdem konnte man selbst Dannen im weiteren Verkauf als Kleinanleger profitieren. Schlussendlich ist immer die fundamentale Frage entscheidend.
Aktuell weiß ich aber nicht ob die Ankündigung des Segmentwechsels dazu führt, dass hier manche Anleger erstmal rausgehen. Daher eben meine Aussage, dass dem Management kurzfristig die Kurse egal sind bzw sogar an steigenden Kursen nicht interessiert sind, solange sie weiter Aktien aufkaufen wollen.

ist halt wie man ein solches Thema gewichtet. Fundamental vom CRV für mich eine der besten Aktien auf diesem Niveau, aber man hat ein sehr schlechtes Management, dass jedenfalls (noch) kein Interesse an steigenden Kursen hat. Dank des Kursrückgangs und Tradings in der Aktie habe ich jetzt eine für diese Situation vernüftige Gewichtung im Portfolio. War war früher mit Abstand meine Top Position, was sich ja leider als großer Fehler erwiesen hat , jetzt ist sie in den Top 3, aber selbst wenn sie auf 0 geht, würde es mich nicht mehr killen. Die Hinweise, dass wir bald im Kurs bessere Zeiten sehen werden, verdichten sich ja. Cegedim baut netto Stellen ab, hat Investitionsruinen endgültig geschlossen (UK), massive Insiderkäufe der Labrunes und das Management ist über Kredit bei Cegedim einstiegen mit einem Investitionszeitraum von 5 Jahren. Glaube nicht, dass die Geld zu verschenken haben.  

Und dieser Laden dampft ab