ist zwar nur finanzjournalismus, trotzdem (weil deutsche klein(st)anleger mit der einschätzung der aktie so krass daneben liegen, wie es an dt. börsen selten zu sehen ist): AKTIEN-SPEZIALWERTE 07/22 - 06. April 2022 schreibt (Auszug): Haier Smart Home: Umsatz und Gewinn erreichen Rekordhöhe ... Ohne die Auswirkungen der Veräußerung von CosmoPlat wurde ein deutliches Umsatzwachstum von 15,8% auf 227,5 Mrd. RMB (rund 32,1 Mrd. Euro) generiert. Der Nettogewinn zog um 16,7% auf rund 13,2 Mrd. RMB (rund 1,9 Mrd. Euro) an und der Gewinn je Aktie stieg auf 1,40 RMB (Vorjahr: 1,31 RMB). Auch der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit überzeugte und kletterte um 31,3% auf 23,1 Mrd. RMB (rund 3,3 Mrd. Euro). Damit erreichten der Umsatz und Gewinn neue Rekordhochs und die Markterwartungen wurden leicht übertroffen. Die Dividende soll auf 0,46'RMB je Aktie steigen (Vorjahr: 0,366 RMB). Umgerechnet in Euro zum aktuellen Wechselkurs wurde ein Gewinn je Aktie von 0,198 Euro erzielt (Vorjahr: 0,185), wovon eine Dividende von 0,065 Euro (Vorjahr: 0,0476) fließen soll. Basierend auf den 2021er Zahlen weist die Haier D-Aktie damit aktuell ein KGV von 6,9 und eine Dividendenrendite von rund 4,8% auf. Die operative Entwicklung ist weiter erfreulich. Die Internationalisierung schreitet mit deutlichen Umsatzzuwächsen auf den Auslandsmärkten voran und auch das Premiumsegment legte weiter deutlich zu. Der Umsatz von Casarte, der PremiumMarke von Haier stieg in 2021 um 40% auf 12,9 Mrd. RMB (rund 1,8 Mrd. Euro), womit Casarte in den letzten fünf Jahren eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 36% realisierte. Forschung und Entwicklung (F&E) wird bei Haier weiter groß geschrieben. 2021 wurden die Investitionen in 5G-, KI-, IoT- und weitere Technologien erneut erhöht. Die gesamten F&E-Investitionen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 22%. So führte Haier Smart Home auch 2021 das "Global Smart Home Invention Patent Ranking" mit 4.535 Erfindungspatenten an und belegte damit zum sechsten Mal in Folge Platz 1 dieser Weltrangliste. Eine quantitative Guidance findet sich im Geschäftsbericht nicht, aber der qualitative Ausblick des Vorstandschefs Liang Haishan unter der Überschrift Mit großer Zuversicht in das Jahr 2022 - liest sich vielversprechend. Unsere Bewertung: Die Jahreszahlen fielen erfreulich aus. Die Bilanz des Weltmarktführers ist weiterhin solide, jede Aktie ist mit einem Nettocashbestand von umgerechnet rund 0,44 Euro unterlegt. Haier Smart Home steigert seine Marktanteile, verzeichnet weltweit ein gutes Wachstum, erhöht die Gewinne, schüttet steigende Dividenden (Ausschüttungsquote nunmehr 33%) aus und kauft immer wieder Aktien zurück. Die Kursziele der 25 beobachtenden Analysten liegen im Durchschnitt bei umgerechnet 4,98 Euro für die A-Aktie, während die Kurse an den asiatischen Börsen bei umgerechnet rund 3,42 Euro (A-Aktie in Shanghai) und 3,11 Euro (H-Aktie in Hongkong) notieren. Die deutsche D-Aktie, die die gleichen Rechte wie die asiatischen Anteilsscheine verbrieft und auf die demnach auch die gleiche Dividende gezahlt wird, ist dagegen für 1,36 Euro - mithin weniger als die Hälfte - zu haben. In Anbetracht dessen, dass Haier Smart Home ein weltweit anerkannter Player ist (das bekannte Fortune Magazine zählt Haier Smart Home als einziges Unternehmen der Kategorie "Home Equipment and Furnishings" außerhalb der Vereinigten Staaten zu den 500 "World's Most Admired Companies" 2022), erscheint die D-Aktie mehr denn je als Schnäppchen. Insgesamt haben internationale Anleger chinesische Aktien vor dem Hintergrund geopolitischer Überlegungen im Zusammenhang mit der Invasion Russlands in der Ukraine in den letzten Wochen stark gemieden (der Hang Seng Index fiel von rund 25.000 Punkten Mitte Februar bis auf unter 19.000 Punkte Mitte März und notiert aktuell bei rund 22.600 Punkten), aber uns erscheint die Sippenhaft mit Russland, in die auch die Haier Smart Home Aktie geriet, überzogen. Wir beurteilen daher die aktuelle Kursschwäche der Haier Smart Home D-Aktie als sehr gute langfristige Kaufgelegenheit. |
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