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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 23.07.19 13:35
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 36806
neuester Beitrag: 23.07.19 13:35 von: rots Leser gesamt: 4828481
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28.01.14 12:31
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89 Postings, 3312 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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36780 Postings ausgeblendet.

19.07.19 19:17

2742 Postings, 4107 Tage tommi12Löschung


Moderation
Moderator: ame
Zeitpunkt: 22.07.19 17:57
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Beleidigung

 

 

19.07.19 20:10

2035 Postings, 1014 Tage And123Keine Panik

Die 15 halten vllt ;-)))  

20.07.19 11:20

2035 Postings, 1014 Tage And123Ab 2021 sowieso

Keine Entsorgung mehr...

Was regen wir uns hier auf.


Das Management wird es schon managen ;-)

Bei den Kursen muss der Vorstand bald eh mal zugreifen *hüstel**lach*  

20.07.19 11:20

2035 Postings, 1014 Tage And123Schon wirklich eine Schande

 

20.07.19 11:21

2035 Postings, 1014 Tage And123Entsorgung

Kennt irgendjemand die Maßnahmen zur Sicherung der Entsorgung ab 2021? Wie wollen die das machen?  

20.07.19 11:25
2

189 Postings, 263 Tage hugo1973Der Patient braucht Ruhe zur Erholung

... oder wenn man eine häßliche Braut an den Mann bringen will, muss man diese Rausputzen und nicht in den Dreck reden !  

20.07.19 14:32

1041 Postings, 1900 Tage SalzseeMaßnahmen zur Entsorgung?

Sinnvoll wäre es, wenn man die Produktion in Deutschland komplett einstellt, evtl. auch noch in Kanada auch - hier gibt´s ja auch noch ungelöste Problem, oder hat sich etwas neues ergeben?
Jedenfalls, wenn nichts mehr produziert wird, dann hat man auch kein Problem mehr mit der Entsorgung, und wir müssen uns weniger Gedanken für die Umwelt machen!  

20.07.19 14:46
4

2106 Postings, 4255 Tage DerLaie@ Hugo1973

"...wenn man eine häßliche Braut an den Mann bringen will, muss man diese Rausputzen und nicht in den Dreck reden !"

Ich lese und staune und lese nochmals und staune immer noch.

Anno 2014 (Kooperationsangebot durch Potash) und 2015 als das Angebot von Potash kam - das zwar immer wieder nicht als Angebot seitens des Managements von K+S bezeichnet wird, für das man aber dennoch 10 Mio ausgegeben hat um es abzuwenden ???! - waren die internen Probleme nur rudimentär für Externe bekannt. Als Einstieg wurden 41 Euro genannt - unverhandelt! Der Ass im Ärmel von K+S war der Glaube an Canada sowie der Salzsparte.

Zu diesem Zeitpunkt hat das größenwahnsinnige Management von deutlich mehr als 41 Euro geträumt und grds. jedwede Verhandlung abgelehnt. Unter dem damaligen IR Leiter und heutigen CFO, der noch nie zuvor in einem Konzern als CFO Verantwortung getragen hat, wurde eine grenzwertige Fragebogenaktion gestartet um Nebelbomben zu werfen. Der damalige CFO und heutige CEO hat die "mehr als 41 Euro" durch nicht haltbare Prognosen flankiert, hätte man die Braut nur unwesentlich Rausputzen müssen.

Heute, bei Kursen von 15 Euro von Rausputzen zu sprechen, kommt einer Bankrotterklärung gleich; was auch erklärt, warum sich das Management bei Aktienkäufen zurückhält.  

20.07.19 16:14
2

2035 Postings, 1014 Tage And123PCS Angebot 41 E

Im Rahmen einer Due Diligence hätten die in die Bücher geschaut und NIEMALS ein Finales offizielles Angebot iHv 41E ausgesprochen. Das wusste Zirkusdirektor Steiner.  

20.07.19 16:16
1

2035 Postings, 1014 Tage And123PCS Angebot 41E

Dafür hat man den Aktionären ein Märchen erzählt und versucht es bis 2030 irgendwie zu schaffen in der Hoffnung die Rohstoffpreise steigen ;-)

?Und auch wenn der Kapitalmarkt es nicht mehr hören will... wir werden nicht müde unsere Stärken und Perspektiven zu betonen?

BULLSHIT  

22.07.19 12:51

2035 Postings, 1014 Tage And12315,0x

läuft mal wieder heute ;-D

#CEOdelivered  

22.07.19 13:39

2035 Postings, 1014 Tage And123YARA

Yara International EPS beats by $0.07, beats on revenue

Jul. 16, 2019 6:48 AM ET|About: Yara International ASA (YARIY)|By: Niloofer Shaikh, SA News Editor

?Yara International (OTCPK:YARIY): Q2 Non-GAAP EPS of $0.77 beats by $0.07; GAAP EPS of $0.84 beats by $0.15.

?Revenue of $3.4B (+6.3% Y/Y) beats by $30M.

https://seekingalpha.com/news/...ational-eps-beats-0_07-beats-revenue

Slides

>> die haben stark von niedriegeren Energiekosten profitiert? siehe Folie 9/32 und 25/32

https://seekingalpha.com/news/...ational-eps-beats-0_07-beats-revenue


 

22.07.19 13:44

2035 Postings, 1014 Tage And123Road Salt

Editor?s Notebook: Ohio Salt Prices
Buckeye State counties are locking down salt for next winter. Could it be a glimpse at commercial salt prices? Plus, do a salt consortium makes sense?
June 10, 2019, by  Mike Zawacki, editor  
[?]
?According to the article, Trumbull County had secured $69.60 per ton price from Morton, a nearly $.12 increase over last year.
The article further states: ?The price at which the county is purchasing its road salt for next winter still is among the lowest in the state, according to information provided by the Trumbull County Engineer?s Office. Only eight counties ? Lake ($63.13), Ashtabula ($68.44), Geauga ($64.39), Sandusky ($69.38), Ottawa ($69.22), Lucas ($69.44), Putnam ($68.32) and Wood ($69.39) ? have lower winter fill prices, according to a map provided by the Ohio Department of Transportation that shows the prices all 88 counties are paying.?
The article further states that Ohio salt prices swing from a low of $63.13 to nearly $100 per ton.
Five salt companies -- Cargill, American, Detroit, Morton and Compass -- supply Ohio's counties."
[?]

https://www.snowmagazineonline.com/article/...ohio-consortium-prices/


 

22.07.19 17:36

2035 Postings, 1014 Tage And12314.9x

Wahnsinn  

22.07.19 19:16

9 Postings, 7 Tage Scholle77Andi morgen geht´s

leider noch viel weiter runter...Charttechnisch sind mit dem Schlußkurs alle Dämme gebrochen..denke erst bei 13,3x sollte Ende der Woche ein neuer Boden versucht werden..  

22.07.19 19:22

1041 Postings, 1900 Tage SalzseeFette Gewinnwarnung

Hier ist nichts mehr unmöglich!  

22.07.19 19:51

2035 Postings, 1014 Tage And123Salzsee

Eine Gewinnwarnung würde wenn überhaupt erst in der letzt möglichen Minute kommen. Wir kennen doch dem Vorstand und wie lange der an Prognosen festhält ;-)

Also mich würde wirklich überraschen wenn die die Untergrenze von ausgerufenen 700 Mio E nicht schaffen würden.

Vllt belastet uns auch nur die angekündigten Hitzewellen... wer weiß das schon. Die Aktie kann sich halt nicht behaupten. Eine positive Überraschung würde halt mal gut tun Hr Lohr
 

22.07.19 20:45

2106 Postings, 4255 Tage DerLaie@ And123

"...Eine positive Überraschung würde halt mal gut tun Hr Lohr..."

Fürs Erste würde es schon reichen, wenn CEO und CFO ihren Rücktritt erklären würden.

Von mir aus auch mit der Floskel, man hat sich einvernehmlich getrennt.
Und wenn es denn sein muss auch noch "der AR spricht ausdrücklichen seinen Dank aus" (hüstel)wink

 

22.07.19 21:35

2035 Postings, 1014 Tage And123Gespannt wie

Es morgen weitergeht...

13,xx wäre ein unfassbarer neuer Tiefpunkt  

22.07.19 22:17
2

189 Postings, 263 Tage hugo1973Keine Erholung in Sicht

und ich habe auch nie was anderes behauptet. Die Firma ist ein Sanierungsfall, wenn man es auch nie offen so gesagt hat. Da zuviele externe Einflüße hier mit eingreifen, muss man die nächsten Jahre als Aktionär durchhalten, mit Verlust verkaufen oder einfach vergessen, dass man Aktien von K+S im Depot hat. Charme bekommt das Papier erst zu Kursen unter 10 ?.  

23.07.19 07:52

438 Postings, 1294 Tage michnus@Hugo

Warst Du es nicht, der von einer "geheimen" Technologie gesprochen hat, durch die K+S mal eben 10 Euro mehr wert sein sollte? Was ist daraus geworden?  

23.07.19 10:37
1

189 Postings, 263 Tage hugo1973@Michnus

Ja die sind an vielen Plätzen am Machen und am Probieren. Nur ob es was wird, das hängt von vielen Faktoren ab. Da muss man die Ergebnisse abwarten. Da dauert seine Zeit. Ich predige ja schon die ganze Zeit Geduld zu haben. Man kann dem aktuellen Management nicht gerade vorwerfen untätig zu sein, ebenso ist man auch von der alten Betonkopf-Strategie abgewichen. Es liegt aber in der Natur der Sache, dass sich dies nicht im Kurs widerspiegelt und man bewertet eine Aktie auch danach was aktuell erwartet wird, was man erwirtschaften kann. Deshalb ist eine Aktie auch eine Aktie und kein Sparbrief.  

23.07.19 10:47
1

820 Postings, 2353 Tage hagenversHugo

richtig, am Kurs wird man erst was merken wenn die Ertragskraft steigt und das Geschäftsmodell stabiler wird.
Daran wird gearbeitet und sowas dauert.

Oder anders ausgedrückt:
man kann nicht in ein paar Monaten reparieren, was man vorher über Jahre kaputt gemacht und verschlafen hat.

Ich verstehe den Frust einiger über den miesen Kurs, aber die tägliche Wiederholung ändert nichts an den Fakten, das vermiest einem nur den eigenen Tag.  

23.07.19 11:41

2035 Postings, 1014 Tage And123Verhandlung China Vertrag

Via Argusmedia
Übersetzt via Google Translate von Russisch nach Deutsch
Veröffentlicht: 22.Juli2019

China wird den Empfang neuer Mengen Kaliumchlorid einstellen

Ab dem 1. September werden einige der führenden chinesischen Kaliumchloridimporteure die Einfuhr neuer Lieferungen von Seeschiffen aussetzen, bis neue Jahresverträge unterzeichnet werden, da der Bestand an Düngemitteln in den Häfen zunimmt und die Nachfrage auf dem Inlandsmarkt nachlässt.

Gültigkeit der Jahresverträge für die Lieferung von Kaliumchlorid auf dem Seeweg in den Jahren 2018?2019. abgelaufen am 30. Juni. Gleichzeitig sollten die meisten Mengen, die noch nicht nach China geliefert wurden, bis Ende August eingehen.

Da es keinen genauen Zeitplan für die Vereinbarung von Jahresverträgen gibt, ist nicht klar, wie lange die Lieferungen ausgesetzt sein werden. China ist jedoch eine der größten Absatzregionen von Kaliumchlorid weltweit, und die Marktteilnehmer werden eine Verlangsamung der Angebotsrate als Signal dafür wahrnehmen, dass die Preise fallen könnten.

In China, wo auch in unseren eigenen Werken erhebliche Mengen Kaliumchlorid hergestellt werden, ist die Nachfrage nach diesem Düngemittel derzeit schwach. Infolgedessen ändern sich die Preise nicht, und die Reserven in den Häfen werden auf 3 Millionen Tonnen geschätzt, was etwa 1,3 Millionen Tonnen mehr ist als ein Jahr zuvor.

Zwischen mehreren internationalen Lieferanten und einem Konsortium chinesischer Abnehmer werden Jahresverträge über die Lieferung von Importprodukten geschlossen: Die Parteien einigen sich in der Regel auf Lieferungen von 5 bis 6 Millionen Tonnen. Die belarussische Kalifirma (BPC) einigte sich Ende September auf den ersten Vertrag.

Weitere Preisinformationen, Neuigkeiten und Analysen zum globalen Kalidüngemittelmarkt finden Sie in der Publikation Argus Potash Fertilizers

https://www.argusmedia.com/en/news/...-?????-???????-??????????-?????  

23.07.19 13:35

1335 Postings, 4348 Tage rotsSchöne Kerze bislang Region um 15 hat gehalten

Boden gefunden.....?  

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