KPS überproportionale Umsatz- u.Ergebnissteigerung

Nachdem ich letztes Jahr mit gutem Gewinn bei KPS noch rechtzeitig ausgestiegen bin, beobachte ich den Wert von der Seitenlinie. Derzeit überlege ich wieder einzusteigen.

Grund: Nächste Woche Mittwoch (30.05.) kommen die Zahlen für Quartal 2.

Im letzten Quartalsbericht (16.02.2018) hieß es:

Leonardo Musso, Vorstand der KPS AG, erläutert: „Die massiven Investitionen in unser zukünftiges Wachstum haben das Ergebnis im ersten Quartal deutlich belastet. Durch den Gewinn von vier großen Transformationsinitiativen, die Anfang des Jahres gestartet sind, erwarten wir Umsatz- und Ergebnisbeiträge ab dem 2. Quartal 2017/2018 und liegen trotz der Herausforderungen im ersten Quartal umsatzseitig in Reichweite des Vorjahreswertes.

Wenn dies so stimmt und KPS wieder beim Umsatz und Ergebnis zulegen konnte, sollte sich dies doch auch im Kurs sichtbar machen.

Was meint ihr? Gab es seit dem Bericht zum 1. Quartal 2017/2018 noch weitere News? Außer den Informationen zur HV konnte ich keine weiteren Veröffentlichungen finden.

 

 

Genau so ging es mir auch. Bin allerdings vor ein paar Tagen wieder eingestiegen. Das Investitionen aus eigenen Mittel finanziert werden um weiter zu wachsen, halte ich für sehr positiv. Sollten die Zahlen morgen gut sein, sehen wir hier auch bald wieder andere Kurse >10 Euro.  

Das war dann wohl nichts mit dem Ausbruch. 2018 ist voll für die Tonne, hoffentlich wird es ab 2019 besser. :-(
 

negative Überraschung gut.



DGAP-Ad-hoc: KPS AG / Schlagwort(e): Prognoseänderung KPS AG: Prognoseanpassung für das Geschäftsjahr 2017/2018 und Veröffentlichung der Halbjahresergebnisse 29.05.2018 / 19:07 CET/CEST Veröffentlichung einer Insiderinformationen nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

KPS AG: Prognoseanpassung für das Geschäftsjahr 2017/2018 und Veröffentlichung der Halbjahresergebnisse
München, 29. Mai 2018. Die KPS AG passt ihre Ergebnisprognose für das laufende Geschäftsjahr 2017/2018 an. Im Rahmen der finalen Erstellung des Halbjahresabschlusses hat der Vorstand innerhalb seiner heutigen Sitzung die Prognose für das Geschäftsjahr 2017/2018 auf ein zu erwartendes EBIT von EUR 16 bis EUR 20 Mio. festgelegt (zuvor EUR 23 bis EUR 26 Mio.). Der Umsatz im ersten Halbjahr 2017/2018 lag bei EUR 88,4 Mio. Die operative Leistung, die sich im Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) ausdrückt, belief sich auf EUR 9,4 Mio. Das EBIT betrug EUR 7,5 Mio. M&A-bedingte Abschreibungen bei Tochterunternehmen im Gesamtvolumen von rund EUR 1,5 Mio. im Rahmen der in Abstimmung mit den Wirtschaftsprüfern durchgeführten Kaufpreisallokation (PPA / Purchase Price Allocation) wirkten dabei negativ auf das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT). Dies geschah im Zusammenhang mit den vier im vergangenen Jahr getätigten Zukäufen. Trotz einer deutlichen Steigerung des Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) im zweiten Quartal gegenüber dem ersten Quartal 2017/2018 geht der Vorstand zum heutigen Zeitpunkt bei konservativer Planung nicht davon aus, dass sich verschiedene auf das Ergebnis einwirkende Effekte auf Jahressicht vollständig kompensieren lassen. Die Veröffentlichung des Halbjahresberichts erfolgt wie geplant am Mittwoch, den 30. Mai 2018.
Erläuterungen zu den verwendeten alternativen Finanzkennzahlen (Alternative Performance Measures (APM)) finden sich auf der Internetseite der KPS AG (abrufbar unter https://www.kps.com/de.investor-relations.financial-publication.html).
Leonardo Musso

das Q2 Ergebnis ist mit rd. 50 Mio. € und 4,4 Mio. € m.E. gar nicht so schlecht

wenn man jetzt noch die a.o. Abschreibung rausrechnet haben wir rd. 6 Mio. € EBIT in Q2 bei 50 Mio. € Umsatz  

Sind doch ausgebrochen. War halt nur die falsche Seite.  

Das Problem scheint eher zu sein, dass man die neuen Gesellschaften viel zu teuer gekauft hat.

Ich hoffe man bucht es als Lehrgeld weg und macht es zukünftig besser.
 

dass die Institutionellen (Allianz & Co) immer noch nicht raus sind. Eigentlich müssen die sich doch ver....... vorkommen !

Zum Glück bin ich hier nicht rein, bzw. es war unabsichtlich. Ich hatte im Kopf, dass morgen die Zahlen erst kommen (30.05.). So hatte ich es in meinem Post auch geschrieben und so stand es glaube ich auch auf der IR Seite von KPS.

Mal schauen, wie sich KPS entwickelt und was man bis zu den Quartal 3 Zahlen zu hören bekommt. Wenn ein paar gute Ad Hocs oder ähnliches kommen, werde ich wahrscheinlich einsteigen.  

An der Umsatzprognose wurde nichts getan. Ebit wegen Zukäufen schwächer. Jedoch massiv schlechter als man erwarten konnte. Horzizentale Unterstüzung bei 7,20 (bis ca. 6,80). Fairer Wert dürfte auch in diesem Bereich liegen.  Abhaken und aufs Jahr 2019 warten.... Bin hier nur mit 3 Porzent Gewichtet zum Glück. Bin gespannt ob die nächstes Jahr die Divi noch steigern können. Denke die wird wider eher Richtung 30 cent gehen.  

mit rd. 20 % Umsatzwachstum in Q2 gegenüber dem Vorjahr und operativ 6 Mio. € EBIT Gewinn, mal schauen was der Markt hiermit in den nächsten Wochen macht, ich bleibe mit Kaufkurs 8,35 € auf jeden Fall an Bord  

Zitat wie bereits vor ein paar Wochen hier kommentieren:
“Wenn jemand gute Aktien hat, wäre er verrückt, wenn er nur wegen eines Kursrückschlags verkaufen würde. Ich suche Unternehmen, die ich verstehe und von deren Zukunftsaussichten überzeugt bin.”  

@TradeGame

Joahr. Stimmt alles. KPS hat sich nun trotzdem nicht mit Ruhm bekleckert in den letzten Monaten.
Natürlich sind die Zukunftsaussichten weiter gut, die Jungs und Mädels von KPS werden immer gut zu tun haben - aber die Wachstumsphantasien sind jetzt hier weg.
Man hat sich anorganisch Wachstum teuer dazugekauft und muss diese Zukäufe jetzt verdauen...das wird dauern. Und bis dahin wird der Kurs angreifbar sein. Wirklich angreifbar sein....

Organisch fällt der Wachstum schwer, weil die Berater nicht auf Bäumen wachsen und man bereits sehr gut ausgelastet ist.

Die Geldanlage in Aktien von KPS wandelt sich also vom Investment in einen Wachstumswert hin zu einem Investment in einen soliden, etablierten Wert. Das Unternehmen selbst jedoch will eigentlich weiter wachsen - das kostet.

Und vielen Anlegern passt nun diese grundlegende Diskrepanz nicht, das ist dann auch kein einfacher Kursrückschlag mehr, sondern eine grundsätzliche Frage: Geht es ab 2019 mit gutem Wachstum weiter (und natürlich guten Zahlen) oder wird wird wieder (zu) teuer anorganisch zugekauft, was dann wieder verdaut werden muss oder wird vielleicht auch 2019 ein Übergangsjahr wo KPS sich neu sammeln muss??

Diese Unsicherheit belastet den Kurs. Egal, ob grundsätzlich die Branche und das Geschäft von KPS zukunftssicher ist ...Ich verstehe hier jeden Anleger der frustriert ist.


 

wenn die Zahlen nicht gut sind. Gewinn ca. wie vor 5 Jahren.
Ein echter Wachstumswert, und ja, genau bei bei Höchstand  haben die Vorstände massiv abgegeben wegen der Indexaufnahme. Verarsche pur !
Habe mal viel auf KPS gehalten, aber es ist in kurzer Zeit eine Ramschbude geworden.

 

Nachkaufkurse  

2018 schreibe ich ab. Ab 2019 hoffe ich auf die Richtigkeit dieser Aussage:

Leonardo Musso, Vorstand der KPS AG, erläutert: "Das Ergebnis im ersten Halbjahr wurde durch die Folgen der Akquisitionen erheblich belastet. Durch diese Investitionen haben wir unsere Position für zukünftiges Wachstum deutlich verbessert und verfolgen unsere Internationalisierungsstrategie konsequent. Für das laufende Geschäftsjahr bedeuten die Effekte aus den M&A-bedingten Abschreibungen und den gestiegenen Personalkosten, dass wir unsere Ergebnisprognose korrigieren müssen. Mit zunehmender Integration der Zukäufe sehen wir jedoch wesentliche Wachstumspotenziale, die sich zukünftig auch ergebnisseitig positiv auswirken werden."
 

zuerst msl wir befinden uns hier im Small cap Bereich. Da sind krasse Schwankungen normal.

Wachstum: q 2 wurde ca um 20 Prozent gesteigert 42 auf 50 Mio
             Aufs Jahr  schwach wegen Großkunden
Ebit: schlechter wegen Personalkosten 20 Prozent höher und Neuinvestitionen
       Zudem schwierig neue Leute zu finden (Ausbildung dauert mindestens 1 Jahr)

geschmäclke sind nachwievor vor die Verkäufe und die schlechte Kommunikation.

Ansonsten sind wir hier in nem guten Geschäftsbereich mit guter divi. Eile ist jedoch nicht geboten.  

innerhalb nicht mal eines Jahres.

da ist massiv Vertrauen verloren gegangen und diese Gewinnwarnung passt da voll ins Bild.

 

mit Sicherheit schlauer bei 7 € zu kaufen als bei 18 €

jetzt stimmt die Bewertung hier wieder

KGV für 2019 bei etwa 12  

https://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=124317  

Das Gröbste dürften wir hinter uns haben und in 6 Monaten schaut die Welt wieder positiver aus.

Hauptsache man bricht nicht wieder teure Zukäufe im Ausland übers Knie.
 

KPS hat für die neuen 4 Gesellschaften rd. 21 Mio. € investiert, zu teuer erscheint mir nur der Kauf in England.

ICE aus Spanien ist ein Top-Unternehmen und hat 5,5 Mio. €  Umsatz beigetragen mit 1,255 Mio. € EBIT, also einer EBIT Marge von über 20 %

Stark ist auch Infront, 1 Mio. € Umsatz mit 0,14 Mio € EBIT, also rd. 14 % EBIT Marge.

Mein Fazit: Ich sehe KPS auf einem sehr guten Weg, insbesondere ICE und Infront sind Top Einkäufe, ich bleibe hier langfristig an Bord.  

Infront dürfte hierbei nur mit einem Quartal berücksichtigt sein, dürfte also rd. 4 Mio. € Umsatz pro Jahr schaffen

ICE dürfte mit 4-5 Monaten berücksichtigt sein, also ca. 14-15 Mio. € pro Jahr

Envoy Digital wurde ja erst im Februar übernommen, hier muss man die nächsten Quartale abwarten  

ICE wurde im August übernommen, ist also voll berücksichtigt in den Halbjahreszahlen mit 5,5 Mio. € Umsatz, also rd. 11 Mio. € Umsatz pro Jahr