K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 18.03.24 20:44
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 68910
neuester Beitrag: 18.03.24 20:44 von: timtom1011 Leser gesamt: 15562792
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 5013 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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68884 Postings ausgeblendet.

15.03.24 18:31
1

2448 Postings, 1056 Tage investadvisorjetzt zahlt

KuS 70 Cent Dividende in diesem nicht allzu einfachen Umfeld, was natürlich hier von manchen nicht honoriert wird (vgl. 1 Euro letztes Jahr), aber sofort das nächste Haar in der Suppe gesucht wird...
da KuS keine Preissetzungsmacht hat (Kali-Preise verharren auf diesem Niveau) und diese Investitionen weiter umgesetzt werden müssen, ja, da wird halt für nächstes Jahr nicht viel zu verteilen sein. so ist das nun mal.
aber nochmal, man muss nicht unbedingt in KuS-Aktien investieren hahahahaha
manche hier tun so, als ob sie gezwungen werden hahahaha  

15.03.24 18:35

2448 Postings, 1056 Tage investadvisorund siehe da

gestern haben einige Leerverkäufer ihre Positionen signifikant reduziert. deswegen der temporäre Kursanstieg.
die werden wahrscheinlich auch keine Ahnung haben hahahahaha und haben eher aus Versehen zurückgekauft...  

15.03.24 19:02

1441 Postings, 1918 Tage NaggamolHier wird nur mit einer Meinung

gearbeitet wer nicht so schreibt wie der Nerz will wird man gemeldet.Das ist ja schlimmer hier wie bei Pu..tin.Im Prinzip ist es hier ein Forum für Schw..ätzer die sich viel schönreden wo nichts eintrifft.Ich hatte während die in Canada gebaut wurde das war 2016 schon diese Aktie und da stand sie bei ca 16 Euro.Ich sag es jetzt nochmals es gibt null Mehrwert für die Aktionäre.Und alles andere interessiert mich nicht als Aktionär.Bitte löschen lassen ihr Spezialisten  

15.03.24 19:24
1

102 Postings, 117 Tage freidenker007mein lieber nagermo0le

jetzt lass dir doch mal sagen dass du schon auch dem vorstand etwas dankbarkeit entgegen bringen müsstest.
die leistungen sind doch wie schon geschrieben ganz einfach zu sehen und der kurs wird auch in kürzester zeit wieder über 15 notieren.das ist mal sicher.
auch du profitierst von der satten divi.da ist doch der kurs erstmal 2 weit rangig!

geb dir nen ruck und entlaste den vorstand!  

15.03.24 20:25
2

121 Postings, 1908 Tage moreaBin raus

Habe gestern bei >14 Verkauft,  und war viele Jahre investiert. Sehe momentan und auch in den nächsten Jahren keinerlei Perspektiven mehr für einen höheren Kurs, es sei denn ein Weltkrieg bricht aus was ich allerdings nicht hoffe.  Danke euch allen dafür und Glück auf  

16.03.24 10:42
3

294 Postings, 2795 Tage Falkone3Kurs

Sollte sich bewahrheiten, dass in den nächsten Jahren keine Dividende ausgezahlt wird, gibt es alleine durch den Wegfall der Institutionellen Anleger ( die nur in Divi.titel anlegen dürfen )
einen herben Kursrutsch. Ist hier jemand anderer Meinung?  

16.03.24 13:55
1

4238 Postings, 2242 Tage timtom1011Bei hohem kalipreisen

Wird die dive auch  hoch sein  

17.03.24 08:06

2448 Postings, 1056 Tage investadvisorFalkone

bewahrheiten hahahahahaha
die nächsten Jahre hahahahaha

aber sich über andere angeblich unseriöse Beiträge auslassen...  

17.03.24 08:46
1

294 Postings, 2795 Tage Falkone3Investadvisor

Für manche Menschen ist Lachen kein Spaß. Sie leiden unter einer Krankheit, die Fachleute als "Pathologisches Lachen" bezeichnen. "Die Betroffenen lachen ohne einen erkennbaren Auslöser.  

17.03.24 16:37

2448 Postings, 1056 Tage investadvisorschreib mal was

über deinen Beitrag keine Dividende über die nächsten Jahre, wie du auf so was kommst!
ansonsten muss man so einen primitiven Beitrag auslachen! willst hier Stimmung machen, oder wie?

dein vorletzter Beitrag war auch zum in die Tonne kippen. da musste dann ein anderer User für dich einspringen.
 

17.03.24 23:31

909 Postings, 557 Tage LongPosition2022Pathologisch

@Falkone3:
Tja, die einen hier leiden scheinbar an pathologischem Lachen. Doch nicht nur (Ihnen zufolge) der investadvisor kommt momentan aus dem Lachen kaum noch heraus. Die absurde Komik der Beiträge u.a. von DerLaie, Aktionaer_KundS, Naggamol und von Ihnen bieten auch mir köstliche Unterhaltung.
Ich würde das jedoch durchaus als großen Spaß bezeichnen - ein Hochgenuss!

Andere in diesem Forum jedenfalls sind pathologische Lügner, die hinter jedem positiven Beitrag die K+S IR vermuten. Doch mit diesen haltlosen Anschuldigungen werden Sie mich nicht zum Schweigen bringen!

Wie auch immer, derzeit ist die Stimmung der K+S Kritiker ziemlich am Boden, seit Dr. Lohr bei den Geschäftszahlen und der Dividende so aufgetrumpft hat. Mal sehen, unter welchem Kurs dann die manische Phase u.a. von DerLaie hier wieder beginnt... genau dann kaufe ich ein!  

18.03.24 02:09
2

3854 Postings, 5956 Tage DerLaie@ long....

Ich trüben Ihren Hochgenuss nur sehr ungern, aber dem von Ihnen so excessiv hochgelobte CEO Dr. Lohr haben die Aktionäre das höchste negative(!!) Konzernergebnis in der Geschichte von K+S zu verdanken! Satte 1.800.000.000 Euro (GB 2023 E.2).

Sowie den Notverkauf der überaus ertragreichen US Salzsparte; welche Dr. Lohr noch zuvor als DAS strategische Standbein verkauft hat:

„Die Ausrichtung auf die vier Kundensegmente erfordere dabei die konsequente Integration der Geschäftsbereiche Kali- und Magnesiumprodukte und Salz und ermöglicht zugleich die Hebung von Synergien Reduzierung flüssiger und fester Rückstände Das erklärte Ziel ist eine „One Company“.

(Quelle: k+s homepage vom 15.11.2017 / K+S präsentiert ehrgeizige Wachstumsstrategie bis 2030 (topagrar.com))


Und ob die einzelnen deutschen Standorte jemals einen positiven Ergebnisbeitrag abliefern können ist genauso unwahrscheinlich wie der Erfolg der neuen Geschäftsfelder "Algen" (Geschäftsbericht 2019), Honig oder Garnelen -„Am Standort Sigmundshall bei Hannover entsteht in Kürze die größte und modernste Indoor-Garnelenfarm Europas.“ (K+s vom 30.11.23)
Jedenfalls hat sich der CEO gerade zu den Ergebnisbeiträgen der deutschen Standorte vornehm zurückgehalten.

Das Programm Werra 2060 entpuppt sich bei genauer Betrachtung als eine Absichtserklärung.
Eine der vielen Versprechen oder Absichtserklärungen die er in schöner Regelmäßigkeit wieder einkassieren musste bzw. die stillschweigend begraben wurden, wie Shaping 2030.

Und während Sie noch die Absichtserklärungen in Prosa rosa-rot anpreisen, stimmt der CEO die Anteilseigner schon mal darauf ein, dass sie sich für 2024 eine Dividende abschminken können.

"Der Gewinnverwendungsvorschlag folgt der neuen Ausschüttungspolitik, insgesamt 30 bis 50 Prozent des jährlich erwirtschafteten bereinigten Freien Cashflows an die Aktionäre."  = "Mindestens ausgeglichener bereinigter Freier Cashflow" (Quelle k+s)

Tja so umschreibt man wohl eine erneute Nullrunde für die Anteilseigner. Aber zu den Anteilseignern zählen sie sich ja nicht mehr - trotz ihrer Überzeugung über die strategische Genialität von Dr. Lohr - haben SIE es doch vorgezogen sich noch am Tag der Verkündung der super Zukunft von K+s durch Lohr von Ihren Aktien zu trennen und sogar auf 0,70 Euro Dividende zu verzichten.

Ein Schelm der böses dabei denkt ...




 

18.03.24 09:42

4238 Postings, 2242 Tage timtom1011Das macht mal wieder Spaß mit k&S

Aktien zu zocken heute schon call Scheine verkauft  

18.03.24 14:48

4238 Postings, 2242 Tage timtom1011Jetzt wieder zugeschlagen

All in  

18.03.24 16:26

909 Postings, 557 Tage LongPosition2022Viel Erfolg Timtom

Gerade jetzt ist möglicherweise eine ausgezeichnete Gelegenheit. Sobald es deutlich unter 13 geht, bin ich ebenfalls wieder am Start.

@DerLaie: Abermals zum Mitschreiben für Sie:

-Dr. Lohr kann nichts für schlechte Kalipreise
-Der "Notverkauf" hat sich als hervorragend erwiesen.
-Die einzelnen deutschen Standorte waren in 2022 sicherlich profitabel. Sobald ich wieder Aktionär bin, werde ich versuchen, konkrete Zahlen zu erlangen. Mit der IR-Abteilung bin ich Ihren Andeutungen nach ja angeblich ohnehin bestens vernetzt.
-Dr. Lohr macht K+S langfristig profitabler - was ist da schon eine Dividendenzahlung mehr oder weniger? Nicht nur ich, nein sogar noch meine Enkel und Urenkel werden es Herrn Dr. Lohr noch danken.
 

18.03.24 16:48

4238 Postings, 2242 Tage timtom1011@Lobg Position2022 Danke. Brauche

Glück da ich auch  Ko Call Scheine gekauft habe ko  sehr knappe  

18.03.24 17:02

909 Postings, 557 Tage LongPosition2022Das dachte ich mir fast

Du bist ja sozusagen "Mr. Knock-Out" hier auf Ariva, gerade bei K+S.
Aber umso größer der Hebel, umso größer ist auch der mögliche Gewinn...  

18.03.24 17:10

102 Postings, 117 Tage freidenker007jetzt

gibts auch ein neues konzept zur haldenabdeckung dadurch wird Salzwasser enorm reduziert.

auch das macht K und S zukunftsicher,ebenfalls ein verdienst der Führungsriege.

die machen jetzt nur noch gute sachen scheint mir.glück auf!  

18.03.24 17:17

102 Postings, 117 Tage freidenker007bei der aktie

sollten das jetzt die "einkaufspreise" sein,glaub nicht dass es noch runter geht beVors weiter hoch schießt.

Aktionäre sollten genau überlegen und rechnen ob sie die Divi mit nehmen oder sich den höheren Kurs auszahlen lassen,der mit Sicherheit bis MAI ANLIEGT!  

18.03.24 18:39

2448 Postings, 1056 Tage investadvisormit diesen andauernden Investitionen

bleibt KuS ein gefundenes Fressen für die Leerverkäufer...
für die Umwelt usw. gut, für Leerverkäufer auch, für die Führungsriege auch, für die Aktionäre eher mau...  

18.03.24 19:02

4238 Postings, 2242 Tage timtom1011Neuer Rekord bei k&S Short Quote

K+S 10.18%  

18.03.24 19:12

4238 Postings, 2242 Tage timtom1011Über 17 Millionen k &S

Aktien Leerverkauf
Das ist mal  nee Hausnummer  

18.03.24 19:21

4238 Postings, 2242 Tage timtom1011Ob die Alle ihre Aktien für Leerverkäuffrei geben

Größte Anteilseigner ca20%
 

18.03.24 19:50

2448 Postings, 1056 Tage investadvisorARP

ist auch durch, oder?
von dieser Seite her gibt's keine "künstliche" Nachfrage mehr. nächstes Jahr wahrscheinlich keine oder eine sehr bescheidene Dividende.
da haben die Leerverkäufer leichtes Spiel.
andererseits ist eine Position auch schnell wieder geschlossen....  

18.03.24 20:44
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4238 Postings, 2242 Tage timtom1011ARP ist schon lange durch

Jetzt kommt es auf den Kalipreis an steigt der werden die Heuschrecken gegrillt
Und wenn das kommt wird es lustig hier
 

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