Cancom: Kursschwäche unverständlich

Cancom: Kursschwäche unverständlich
 
Der Kurs gibt trotz guter Prognosen und guter Zahlen ab und macht die Aktien zu einem niedrig bewerteten Investment.
 
Ruhig ist es um die Aktie des IT-Dienstleisters Cancom geworden. Trotz guter Zahlen und Prognosen bröckelt der Kurs ab. Vom Allzeithoch hat sich die Aktie immerhin 60% entfernt, sich aber trotzdem weit besser entwickelt als der Nemax-All-Share-Index. Der Verdacht liegt nahe, dass die Aktie in den Strudel der Ereignisse um Heyde & Co. gerissen wurde.

Die Bewertung, die das nachhaltig profitable Unternehmen dabei erreicht hat, mutet im Vergleich zu anderen IT-Service-Unternehmen am Neuen Markt wie ein Witz an. Die Landesbank Baden-Württemberg schätzt die Gewinne für das laufende Jahr auf 2,2 Mio. Euro; 2002 sollen 5,1 Mio. Euro anfallen. Die Analysten bewegen sich damit nur wenig unter den Prognosen des Unternehmens, das bei den Gewinnen bisher positiv überrascht hat.

Bei einem Börsenwert von etwa 75 Mio. Euro ergibt sich für 2001 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 34; für 2002 von 15. Angesichts der Wachstumsraten von Cancom ist dies nicht zu teuer. Noch auffälliger ist die Bewertung im Vergleich zum Umsatz. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt für 2001 bei 0,3 und für 2002 bei 0,2, wenn man die Prognosen der LBBW heran zieht. Im Vergleich zu anderen IT-Dienstleistern am Neuen Markt ist dies wenig. IDS Scheer wird auf Basis der diesjährigen Umsätze mit dem 2,9-fachen Börsenwert gehandelt.

Schwächen hat Cancom noch im Stammgeschäft. Das Unternehmen ist führender Fachhändler für Apple und DTP-Lösungen. Vorstandschef Klaus Weinmann wird sich in Zukunft auf margenstärkere Produkte konzentrieren. Der Bereich Consulting-Dienste wird ausgebaut, ebenso die Software-Entwicklung für den Medienbereich.

Autor: Michael Barck, 12:23 13.06.01
 

nachdem die auf meiner watchlist fast schimmel angesetzt hatten, hab mir nun doch ein paar stücke ins depot gelegt - konnte mir das schauspiel nicht mehr länger mit ansehen :-)  
...auch wenn im moment die schrottzocker, day- und momentumtrader das zepter inner hand zu haben scheinen -> kurz- mittel- und langfristig wird cancom den rest des marktes schlagen, denn

Cancom liefert im prinzip alles, was der markt liebt: eine packende strory, eine klare fokussierung, zügiges wachstum bei umsatz + ertrag und auf keinen fall eine gewinnwarnung :-)

cancom ist europäischer marktführer im DTP. auf der kundenliste stehen bertelsmann, WDR, BBC, BMW...die branche wächst fix und noch schneller expandiert cancom als numero uno unter den ausrüstern.
2000 stieg der umsatz um 176%, das vorsteuerergebnis um 79 %.
viermal wurden die planzahlen angehoben + übertroffen.

die weiteren prognosen sind mehr als vielversprechend:
umsatzentwicklung 1999 - 2000 - 2001 - 2002: 123,1 Mio DM - 309 mio - 379,7 mio - 501,4 mio (quelle: cancom)

der gewinn soll von 3,2 mio in 99 auf 21,9 mio 2002 steigen (2001 um 140 % und 2002 um 70 %)

das problem ist wohl eher der gesamtmarkt, bzw. der Neue Markt - vielleicht jeder zehnte titel am nm ist ein edelstein - cancom ist wohl einer davon.

und dann war da noch das --> http://www.ariva.de/cgi-bin/r_fund.pl?a=541910&auswahl=0

so, jetzt halt´ich wieder die schnauze - so kann man auch seine pausen totschlagen... :-)  

Hi Leute, ist Euch auch aufgefallen, dass
Cancom mehrmals intraday unter 11E lagt aber jedesmal brav gedreht hat?
Sogar an augesprochen schwierigen Tagen wie letzten Freitag?
Kann man also die 11E als sicheren Boden ausrufen?

:) Tetsuo  

Perlen sind noch!!weniger beachtet, haben aber die reelle Chance bei stetig wachsendem Umsatz und Gewinn von Fonds angepackt zu werden.Fonds können nur ab einer bestimmten Grösse investieren. Ich glaube, dass für CANCOM diese Zeit immer näher kommt. Daher jetzt zugreifen und sich auf die nächsten Zahlen freuen ist meine Devise.
Tip: CANCOM-Forum.
Happy Days  

ausschließlich in small caps investieren, also nur in die kleineren werte.

allerdings: bei den umsätzen, die cancom generiert (s.o.), ist das ja auch nicht mehr son GANZ kleines unternehmen :-)  

 

so meine Vermutung. Aber es gab ja schon richtig gute Tage dieses Jahr mit mehr als 500.000€ Tages-Volumen. Daher glaube ich an baldiges Fonds-Interesse.
Cancom wäre schon groß genug dazu, bei über 200 Mio.€ Umsatz dieses Jahr.
Also auf geht´s und jetzt billig einkaufen.
Die Kaufsignale der Chartisten werden kommen, und dann geht´s schnell.
mfg  

nach kurzem Doppeltief bei 10 € könnte doch ein Aufwärtstrend folgen, oder??
Ab 12,8 € (200Tagelinie) sollte der Startschuss fallen (siehe April).
Wo siehst du noch Stolpersteine ? Vorrausgesetzt Zahlen sind o.k.
Danke. mfg  

Habe leider auch noch keine neuen Informationen, aber bis zur HV am 17. Juli ist es ja nicht mehr solange hin, und Ende Juli kommen 6-Monatszahlen - wenn deren Business weiterhin so gut läuft, dann wird das vielleicht nix kurzfristiges aber dennoch geht es gen Norden - zumindest nach meiner Meinung (muß sich ja keiner davon verleiten lassen, zu kaufen).
gruss
alucha  

Cancom ist wieder schön auf über 11E gedreht, ein doppelter Boden
jetzt zwischen 10-11E.
Beobachte dass unter 11E kommen jedesmal grössere im Handel auf.  

Cancom: Kennzahlen sprechen für sich
               
Längerfristiger Aufwärtstrend der Aktie dennoch vorerst beendet
               
Dem Abwärtssog der letzten Wochen kann sich auch die Aktie des IT-Dienstleisters Cancom nicht entziehen. Der Fall unter die 10-Euro-Marke löste eine Stop-Loss-Lawine aus und beendete vorerst den längerfristigen Aufwärtstrend.

Dabei kann kaum ein profitabel arbeitendes Unternehmen am Neuen Markt mit solchen Kennzahlen glänzen: Bei einer Börsenbewertung von gerade einmal 62 Mio. Euro, ergibt sich für 2001 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von rund 25 und für 2002 von 10.
Angesichts der Wachstumsraten von 70% beim Umsatz und 175% beim Gewinn im Vergleich zum Vorjahr ist das nicht zu teuer. Noch auffälliger ist die Bewertung im Vergleich zum Umsatz. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 0,24 entspricht weniger als einem Viertel des Umsatzes, der für das laufende Jahr erwartet wird. Und im Gegensatz zu der Mehrzahl der IT-Firmen, hat Cancom bisher immer die Prognosen erfüllt.

Für das Gesamtjahr erwartet man auf Grund der getätigten Akquisitionen einen Umsatz von rund 257 Mio. Euro bei einem Bruttogewinn (EBIT) von 5,1 Mio. Euro. Außerdem will das Unternehmen erstmals nach der Hauptversammlung in der kommenden Woche eine Dividende von 0,21 Euro einschließlich Steuergutschrift ausschütten. Die Halbjahreszahlen legt Cancom am 30. Juli vor.
              Autor: Marcus Helmich, 18:52 10.07.01
http://www.wallstreet-online.de/ws/community/.../forum.php?tpl=&fid=6  

Heute Telefonat mit Cancom:

1)  Alle Tagesordnungspunkte wurden mit großer Mehrheit angenommen.

2)  In den auf der H.P. zu lesenden Zahlen sind diese Beschlüsse (insbes. Die Kapitalerhöhung) bereits eingepreist...auch und besonders die Vendit-Übernahme. Zusätzlich die mündliche Info, dass  in 03 ein Gewinn/share von 1,36 E erwartet wird.

3)  Umsatzmilliarde deutlich vor Ende dieses Jahrzehnts ....

4)  Momentane Marktkapitalisierung  von ca. 65 Mio E  (etwa momentaner Quartalsumsatz !) wird als exrtrem niedrig angesehen, was vom Markt noch nicht erkannt sei...

5)  Kritik an niedriger Gewinnmarge würde sich relativieren, wenn man den Rohertrag heranzieht.... da wäre man dann besser oder vergleichbar als/mit anderen Unternehmen der Branche.... Marge würde sich auch durch geplante Umstrukturierung (Consulting) verbessern...

6)  Apllezahlen wirken sich hier mit ca. 6 monatiger Verzögerung aus..... Q3/Q4 werden entsprechend stark, wie auch die anziehende DTP-Branche in USA zeige....

7)  Aktienrückkauf (600 000 stücke bis Ende 02) habe bereits begonnen - dürfe aber durch gesetzliche Bedingungen den Kurs nicht wesentlich beeinträchtigen.

8)  Segmentwchsel ist angedacht aber zur Zeit nicht aktuell.

9)  Zahlen sind als sicher einzustufen
 

Cancom IT Systeme beschließt Rückkauf von bis zu 50.000 Aktien
Jettingen-Scheppach (vwd) - Der Vorstand der Cancom IT Systeme AG, Jettingen-Scheppach, hat mit Genehmigung des Aufsichtsrates beschlossen, bis zu 50.000 eigene Aktien zurückzukaufen. Zum Aktienrückkauf hatte die Hauptversammlung am 17. Juli die Ermächtigung erteilt. Der Rückkauf ist nach Ad-hoc-Angaben des Unternehmens bis zum 30. Dezember 2001 befristet und wird über die Börse erfolgen. Der Vorstand wird die zurückgekauften Aktien zum Erwerb von Beteiligungen einsetzen.