Noratis AG - ImmoHype 2017

"Noratis ist ein Immobilienunternehmen mit Anlagefokus auf den Erwerb von Wohnimmobilien in Deutschland, vorzugsweise in Randgebieten von Ballungszentren und Städten. Der Investitionsschwerpunkt liegt auf Immobilien mit Entwicklungspotential mit dem Ziel der gewinnbringenden Veräußerung nach erfolgter Aufwertung der Immobilien."

Quelle: Consorsbank

WKN: A2E4MK

Preisspanne: 18.75€ - 22.75€

Am 30.06.2017 ist der erste Handelstag.

Das Marktumfeld scheint für das IPO äußerst lukrativ. Ich überlege ein paar Stück zu zeichnen.


*dies ist keine Handelsaufforderung (:  

https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/10/2024-10-16-SMC-Update-Noratis.pdf

>>Kursziel: 1,10 € (zuvor: 6,30 €)<< halte ich aber aus der Luft gegriffen! Denn: >>Je Aktie lag der NAV [zum 30.06.2024] somit bei 13,21 Euro (nach 17,37 Euro zum Jahreswechsel)<<​

 

>>Auf der Passivseite hat sich das Eigenkapital durch den Halbjahresverlust um ein Viertel auf 65,5 Mio. Euro reduziert<< (https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/10/2024-10-16-SMC-Update-Noratis.pdf, Seite 5, li. Sp. oben)

65,5 Mio. € / 8,636044 Mio. (Aktienanzahl nach KapErh Merz, s. oben v. 15.10.24 11:50)

= 7,58 € Eigenkapital je Aktie zum 30.06.2024

>>Bei der Beurteilung der bilanziellen Kennzahlen ist . . . zu berücksichtigen, dass Noratis den Großteil des Immobilienvermögens im Vorratsvermögen zu fortgeführten Anschaffungskosten und nicht zu Marktwerten bilanziert<< (Seite 5, li. Sp. oben)

 

Der auf DACH und die USA spezialisierte Investmentmanager Empira Group ermittelte in seiner vierteljährlichen Untersuchung der deutschen Immobilienmärkte eine 50%ige Steigerung des Investitionsvolumens auf 5,9 Mrd. Euro in den ersten drei Quartalen 2024 für Wohnportfolios ab 30 Einheiten. (Erholung am deutschen Wohn-Investmentmarkt setzt sich fort - DER PLATOW Brief)

7,58 € Eigenkapital je Noratis-Aktie zum 30.06.2024 (s. oben) stehen dem Noratis-Horror-Chart zu Helloween klar entgegen !

 

Name	aktueller Kurs Börse
Noratis AG	1,83 EUR   +5,78 %  Xetra · 04.11.24

Wie immer gilt die börsenweisheit-des-tages-05112024.html

 

Name	Last Price	7D	1Y
Noratis	1.81 €	+4.6%	-67.2%

>>Die Noratis AG, ein Spezialist für Wohnimmobilienentwicklung, zeigt bemerkenswerte Resilienz in einem herausfordernden Marktumfeld. Trotz der allgemeinen Schwierigkeiten im Immobiliensektor konnte das Unternehmen seine Position behaupten. Die Aktie verzeichnete in den letzten 30 Tagen einen Zuwachs von 4,55%, was auf ein gesteigertes Anlegervertrauen hindeutet. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 15,8 Millionen Euro bleibt Noratis ein bedeutender Akteur im Segment der Bestandsentwicklung von Wohnimmobilien. Die finanziellen Kennzahlen der Noratis AG spiegeln die aktuelle Marktsituation wider. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) liegt bei 0,26, was auf eine potenzielle Unterbewertung der Aktie hinweisen könnte. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) von 1,46 deutet auf eine solide finanzielle Basis hin. Anleger sollten jedoch beachten, dass das Unternehmen zuletzt einen Verlust verzeichnete, was sich in einem negativen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von -1,45 niederschlägt.<< (Noratis Aktie: Entwicklungen unter der Lupe | aktiencheck.de)

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/noratis-ag-prolongiert-erfolgreich-auch-anleihe-2021-2027/2163723

 

Immobilienaktien im Aufwind: Kursgewinne und optimistischer Ausblick | Corporate - EQS News
19.11.2024 / 11:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

KIRCHHOFF STIMMUNGSINDIKATOR IMMOBILIEN-AKTIEN | H2-2024

IMMOBILIENAKTIEN IM AUFWIND: KURSGEWINNE UND OPTIMISTISCHER AUSBLICK  

• Grundstimmung von Analysten und Unternehmen steigt deutlich auf 47,7 Punkte (H1-2024: 15,7 Punkte).

• Immobilienaktien haben sich in den letzten Monaten deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt.

• Analysten sehen die Perspektiven für Wohnimmobilienaktien (65,9 Punkte) deutlich besser als für Gewerbeimmobilienaktien (43,2 Punkte).

• Finanzierungsumfeld, Regulatorik und Inflation größte Herausforderung für das Immobilienjahr 2025.

• ESG-Anforderungen und Regulatorik bleiben langfristig die größten Hürden der Branche.

 

Rhein-Main-Gebiet großer Aufsteiger im Städteranking 2024

 

Städteranking 2024: Das Gesamt-PDF zum Download

 

Noratis AG: Igor Christian Bugarski, Verkauf von 191.110 Aktien (Preis basierend auf Bewertung zum 31.12.2023) durch Ausübung von Verkaufsoptionen | Directors' Dealings - EQS News

 

Noratis : Director's Dealing (25. November 2024) - MarketScreener

 

siehe oben vom 11.10.24 08:33:

70,9% Merz Real Estate GmbH & Co.KG

  1,1% Igor Christian Bugarski (Vorstandsvorsitzender (CEO))

28,0% Streubesitz

Investor Relations - Die Aktie der Noratis AG

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/noratis-ag-ausserordentliche-hauptversammlung-beschliesst-kapitalerhoehung-ueber-bis-zu-731-mio-euro-und-verkleinerung-des-aufsichtsrats/2175325

 

. . . wird zu Tiefstpreisen erfolgen. Ich schätze den (noch nicht festgelegten) Bezugspreis der neuen Aktien auf 1,50 € (aktueller Aktienkurs: 1,75 €, geschätzter Net Asset Value [NAV] der Noratis-Aktie zum 30.06.2024: 13,21 €, s. oben v. 17.10.24 10:11). Damit ist die Kapitalerhöhung nicht nur ein Geschenk an die die KapErh zeichnenden Streubesitz-Aktionäre, sondern auch an den Großaktionärin Merz Real Estate GmbH & Co. KG, der seinen durchschnittlichen Einstandskurs (der eher zwei- als einstellig sein dürfte) weiter drücken und seinen Noratis-Anteil deutlich über die bisherigen 71 % heben könnte (insbesondere durch Überbezug neuer Aktien, weil nicht alle Streubesitz-Aktionäre die KapErh zeichnen werden).

 

. . . steigender Kurs?

Mit Auslaufen der Zinserhöhungen (s. stellvertretend: Hauptrefinanzierungssatz der EZB & 10Y dt. Anleiherendite) wurde 2023 die Trendwende eingeleitet (EZB-Leitzinsen: Hauptrefinanzierungssatz bis 2024 | Statista). "Sofern der Anleihemarkt eine Aufweichung der Schuldenbremse nicht zu hart bestraft und die Inflation vorerst gemäßigt bleibt, könnte zinsseitig die noch anstehende Zinssenkung der EZB für weitere Unterstützung des Trends sorgen" (Bernecker Redaktion / www.bernecker.info mit Chart zu VONOVIA DE, https://bernecker.info/news/image?id_news=3179)

 

https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/noratis-ag-igor-christian-bugarski-verkauf-von-95-556-aktien-preis-basierend-auf-bewertung-zum-31-12-2024-durch-ausuebung-von-verkaufsoptionen/2177733

Die Put-Option Bugarskis (Noratis-CEO) über 95.556 Aktien wurde also vom Käufer der Option ausgeübt (Preis basierend auf Noratis-Börsenbewertung zum 31.12.2024, voraussichtlich also unter 2,00 €)

Ich lese das so: Noratis-CEO Bugarski warf (sich krass verspekulierend) das Handtuch zu einem entsetzlichen Noratis-Kurs und räumt damit das Aktionärsfeld für Großaktionär Merz Real Estate GmbH & Co. KG, die sich ins Fäustchen lacht (bedeutet, dass jemand voller heimlicher Schadenfreude ist, denn der Noratis-NAV lag zum 30.06.2024 bei 13,21 € je Aktie, s. oben vom 17.10.24 10:11).

 

Kaufpreise für Wohnungen ziehen europaweit wieder an

 

Hauptaktionär Merz Real Estate GmbH & Co. KG kann so viel Dummheit einfach nicht fassen:

1,76 € (Aktienkurs) / 13,21 (NAV***) = Discount auf den NV von 87 %

*** >>Je Aktie lag der NAV [zum 30.06.2024] somit bei 13,21 Euro (nach 17,37 Euro zum Jahreswechsel)<<, https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/10/2024-10-16-SMC-Update-Noratis.pdf Seite 5, linke Spalte

 

. . . im Halbjahresbericht 2024 | Noratis, Seite 37 Mitte ("NAV pro Aktie von 13,21 EUR")

​

 

. . . wenn die Nachrichten schrecklich sind, die Kurse einbrechen und man nicht weiß, wann der Boden erreicht ist. Und doch sollte der Anleger genau dies tun." (Howard Stanley Marks, Börsenweisheit des Tages | 05.12.2024)

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	1,69€	1,77€	-0,57 %	10:05:24

 

. . . also weit unterhalb des letzten NAV pro Aktie von 13,21 EUR (siehe oben vom 05.12.24 11:28): https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/noratis-ag-noratis-ag-legt-einzelheiten-der-bezugsrechtskapitalerhoehung-fest/2180991

Ich hatte mit 1,50 € (siehe oben v, 27.11.24 20:21) also richtig getippt

 

Heute, am 12. Dezember 2024, stieg der Noratis-Kurs auf Xetra um +6,49 % auf 1,64 EUR. Der Abwärtstrend der letzten Wochen setzte sich damit nicht fort. (Innerhalb des letzten Monats summierte sich der Kursverlust [nicht: Wertverlust] auf bis zu 11 %.) Die heutige Leitzzinssenkung der EZB tut ein Übriges. 

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2E4MK	NORATIS AG	1,61€	1,66€	+6,86%	17:33:08

 

. . . wird heute, 13.12.2024, cum Kapitalmaßnahme [Kapitalerhöhung] gehandelt und am 16.12.2024 ex Kapitalmaßnahme [Bezugsrecht]

So gehst du vor:

Wenn ein Unternehmen, in das du investiert bist, eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten durchführt,  werden dir automatisch diese Bezugsrechte in dein Depot eingebucht. Während der Bezugsfrist (die mindestens 14 Tage dauert), kannst du die Bezugsrechte entweder ausüben und mit ihnen neue Aktien kaufen oder du kannst sie verkaufen. Wenn du nichts tust, werden die Bezugsrechte am Ende der Frist automatisch von deinem Broker verkauft (wahrscheinlich dann zu einem für dich ungünstigen Preis). Siehe: Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten: Wie funktioniert das?

 

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/noratis-ag-vorstaende-der-noratis-ag-werden-vorzeitig-ausscheiden/2185635

 

WKN Name Geld Brief Diff.% Zeit A2E4MK NORATIS AG  1,69€ 1,80€ +11,15% 11:51:12

Wo bleibt das Kursziel SMC Research (1,10 EUR) vom 16.10.2024 ?