AktienReport24.com: AEterna Zentaris Inc. – Wann wird sich entscheiden ob das Kursziel 1,25 oder 0,15 Euro beträgt?
08:40 02.03.15
AEterna Zentaris Inc. - Wann wird sich entscheiden ob das Kursziel 1,25 oder 0,15 Euro beträgt?
Montag, 02. März 2015
Sehr geehrte Investoren,
AEterna Zentaris ist ein auf Krebsmedikamente spezialisiertes Biotechnologieunternehmen, welches unter anderem an der US Technologiebörse Nasdaq gelisted ist. Neben dem Hauptsitz in Kanada betreibt AEterna Zentaris eine Entwicklungs- und Forschungseinrichtung in Deutschland. AEterna hat derzeit einige Medikamente in Phase II wie III sowie einige weitere in präklinischen Tests. Das Krebsmedikament ZoptEC, welches sich in Phase III befindet, ist eines der aussichtsreichsten Medikamente in der Pipeline von AEterna. Dieses Medikament mit dem Wirkstoff Zoptarelin Doxorubic ist ein potentieller Blockbuster zur Behandlung von Gebärmutterkrebs. Es gibt bis heute noch kein einziges Medikament, welches von der FDA (Food and Drug Administration) zur Behandlung von wiederkehrendem Gebärmutterkrebs zugelassen ist. AEterna könnte so auf einen Markt ohne Konkurrenz vorstoßen, den Experten alleine in den USA und Europa auf 650 Millionen Dollar jährlich schätzen. Weitere Indikationen für Zoptarelin Doxorubicin sind Anwendungen gegen Eierstock- und Prostatakrebs, die sich derzeit in der klinischen Phase II befinden. Wie wir bereits vermuteten hat AEterna Kooperationen und Lizenzen bezüglich Zoptarelin Doxorubicin abgeschlossen. Zum einen sicherte sich Sinopharm die Lizenz am in Phase III befindlichen Krebswirkstoff. Sinopharm ist nicht irgendein Unternehmen, sondern der größte Pharmakonzern Chinas.
Im vierten Quartal 2014 gab es einen kleineren Rückschlag für AEterna. Nach einer längeren Handelsaussetzung gab AEterna bekannt, dass die FDA das Präparat Macrilen, ein neuartiges Mittel zur Erkennung und Bewertung von hormonbedingten Wachstumsstörungen, auf Basis der derzeit vorliegenden Daten nicht zur Vermarktung zulassen wird. Macrilen ist der erste oral einnehmbare Test seiner Art. Dieser spielt bei AEterna jedoch nur eine untergeordnete Rolle, da das Marktpotential auf jährlich nur 30 Millionen Dollar in den USA geschätzt wurde. Die FDA verlangt nun weitere klinische Studien, die insbesondere die Effizienz des Tests untermauern sollen. AEterna hat noch keine Entscheidung getroffen, wie es mit Macrilen weiter gehen soll und hält sich derzeit alle Optionen offen. Wir rechnen hier jederzeit mit einem Update seitens des Unternehmens. Unserer Meinung nach wäre es das Beste, wenn AEterna kein Geld mehr für die Macrilen Forschung aufwendet, da das Umsatzpotential doch sehr begrenzt ist.
Im Vergleich zu vielen anderen Biotechnologieunternehmen ist Aeterna bereits heute ausreichend finanziert und benötigt in naher Zukunft keine Kapitaleinzahlungen bzw. Kapitalerhöhungen. Das Unternehmen ist frei von Schulden und verfügt über einen Cashbestand von ca. 35 Millionen Dollar. Bei einem derzeitigen Defizit von ca. 5 Millionen im Quartal kann das Unternehmen so noch fast zwei weitere Jahre forschen ohne auf weiteres externes Kapital angewiesen zu sein.
Aufgrund des hohen Cash Bestands und den aussichtsreihen Medikamenten wird AEterna oft als Übernahmeziel genannt. Dies erscheint durchaus plausibel. Sobald AEterna die Zulassung für Zoptarelin Doxorubicin erhalten wird, werden sich die Pharmaunternehmen wie Investoren auf die Aktie stürzen und für ein regelrechtes Kursfeuerwerk sorgen. Wenn die Studienergebnisse negativ ausfallen werden, sollte die Aktie umgehend verkauft werden. Wir rechnen mit einer Veröffentlichung der Daten zur entscheidenden Phase III Studie noch im ersten Halbjahr 2015. Ein Investment in die AEterna Zentaris Aktie ist also mit sehr hohen Chancen als auch Risiken verbunden. |
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