den Trade von heute zu schließen angesichts der starken Intraday Erholung. Aber was sind schon nen paar schnelle Hundert Euronen, angesichts der langfristigen Perspektive von Cegedim und der Verzinsung der Position über die nächsten Jahre. Aus diesem Grund werde ich die Position keinesfalls reduzieren.
Da die Branche alles andere als zyklisch ist, wird es sicherlich nicht häufige Rücksetzer-Chancen geben. Das nur kurz zu meinen Gedanken ;-)
Zu den Zahlen: EBITDA 60 Mio € bedeutet ein KGV von etwa 77 statt zuvor 69. Das ist also ziemlich egal ;-) Ich ärgere mich zwar, dass man die Schuldentilgung somit verlangsamt. Aber man kann dem Vorstand nichts vorwerfen, da 2016 ohnehin mehrfach als Übergangsjahr bezeichnet wurde.
Ev/Sales 2016:
Cegedim: 1,3
Compugroup: 4,1
Ja, das Verhältnis Dept/EBITDA ist bei Compugroup deutlich besser, aber die Bewertungsdifferenz ist trotzdem sehr erstaunlich. Hat jemand weitere Peer-Unternehmen?